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我之前持有1350张鸿达转债，今天早上一开盘就挂了81.5元的价格卖出。
开盘后，正股鸿达兴业高开高走，带动鸿达转债也一路上涨，我挂出的卖单都成交了，随后鸿达转债就一路下行，最低跌到了79元。
正当我为自己的英明神武沾沾自喜的时候，下午鸿达兴业突如其来的拉升让鸿达转债也起飞了——鸿达转债最多上涨了6%，收盘有所回落，上涨1.83%至82.4元，无情的打了我的脸。
下午小伙伴发现我走路有点异样，问我怎么了。我说没事，刚才拍大腿拍的有点狠。
......
你们看到我清仓鸿达转债，可能觉得我叛变了，说好的可转债躺好冬眠誓死不放手呢？
看来有必要解释一下我卖出鸿达转债的理由了。
我是在去年12月份鸿达转债暴跌之后分批买入的，平均持有成本80元出头。当时买入的想法很单纯：鸿达转债的大股东债券违约是大股东的事，和上市公司没有直接关系，且存在场外兑付的可能性，市场在恐慌情绪下可能对鸿达转债有所错杀。等市场情绪恢复之后，鸿达转债上90元问题不大，简单来说就是赚一个情绪修复的钱。
然而我没等到市场情绪的修复，却等到了这些消息。
1）鸿达兴业大股东又一份债券的违约。
2）鸿达转债的信用评级被下调为BB级。（可转债有史以来最低评级）
3）鸿达兴业大股东减持。
4）鸿达兴业财务可能有猫腻。（未证实）
在这么多利空的作用下，鸿达转债的债性进一步减弱，具体表现就是溢价率的降低。
2020年12月16日，鸿达转债价格83.8元，溢价率为6.41%。
2021年2月2日（今天），鸿达转债价格82.4元，溢价率为-2.71%。
也就是说这一个半月，正股鸿达兴业上涨了9%+，鸿达转债却下跌了1块钱。
我81快多买入鸿达转债，81快多又把鸿达转债卖出。你可以说我赚了个毛、赚了个锤子、赚了个寂寞。但只有我自己心里清楚，我赚了个溢价率啊！
所以我选择卖出鸿达转债的原因有两点。
1）鸿达转债的债性变弱。债性变弱换一种说法就是债底变的更低。债底的意思是当可转债跌到一定价格，因为债券的属性，正股再跌，转债也会拒绝下跌。某些优质正股的可转债跌到100元左右就不会再跌了。而当前80元左右的鸿达转债明显债底还未到。鸿达转债的评级为BB，债底会是60元还是50元，我也不知道。
当前鸿达转债只有股性没有债性就说明完全是看着正股的脸色来，正股涨我也涨，正股跌我也跌（最近两天还涨不过正股）。那么我持有鸿达转债就相当于持有了鸿达兴业，我以为我买的是债，但其实就是股。
而买股票我肯定会选择质地好低估的公司，鸿达兴业我是绝对不会买的。鸿达转债短期的走势由正股决定，而鸿达兴业短期的涨跌我无法判断，鸿达转债这个价格又不能帮我提供债底保护，故卖出。这是主要原因。
2）鸿达转债违约可能性。鸿达兴业如果发生两种情况，会对鸿达转债有比较大的影响：1、大股东利益输送掏空上市公司资产。2、鸿达兴业被查出财务造假。这些都是鬼故事，发生的概率不高（拍脑袋应该不超过10%）所以不展开说明。鸿达兴业有发生黑天鹅的可能性，长期持有鸿达转债不能让我很放心，所以我选择卖出，这是次要原因。
但是我一定要说明一下，我卖出鸿达转债是出于自身考虑的决定。
如果你看好鸿达兴业的短期走势，如果你有信心鸿达转债不会违约，那么持有也是有道理的。
而且我的决定不一定对，你看我今天刚卖出就被打脸了不是，所以不排除我的脸未来会被打的更加响亮。
......
今天鸿达转债的溢价率已经达到了-2.7%，这说明了可以再次使出压箱底的亏钱手艺——转股套利了。
我相信今天鸿达转债转股的小伙伴一定会很多。原因很简单，昨天鸿达兴业涨停，鸿达转债大涨9.2%，溢价率-0.25%，大部分投资者都没有选择转股。他们会和昨天的我一样，想着鸿达转债这么低的价格，折价率也不高，为什么要转股呢？我拿着鸿达转债，好歹还是个债（虽然实际上已经几乎没有债性了），但是转成股票就相当于炒股了呀。
嗯，没转股的小伙伴今天大腿应该也拍的不轻，因为今天正股的走势比转债好得多。
所以有些投资者看到今天鸿达转债又是折价，且折价更多的时候，心中肯定不平静：必须转股！不转不是中国人！
但是转股的人越多，越容易发生踩踏。所以明天鸿达兴业开盘的形式可能有点严峻，要看承接盘的力量了。
......
我不禁感慨，想不到现在80出头的可转债都出现了折价，让很多人纷纷转股。
一般来说上市公司发行可转债，最后肯定是不想还钱的。怎么才能不还钱呢？让可转债持有者把债转成股票就可以了。以前可转债价格高于130元才会出现折价，很多套利者会慢慢转股套利。满足强赎条件（那时可转债价格也高于130元了），公司也可以强赎：你们赶紧转股，不然我就要便宜收回你们手上的转债了。
所以130元成为了可转债投资者心中的一个黄金价格——未来绝大部分可转债的价格都会突破130元的，因为公司不想还钱嘛。
但是鸿达转债的出现，直接打破了这一现象，80多元就开始让投资者慢慢转股了。以至于有人在怀疑，当前的一切是不是鸿达兴业一手导演出来的？
先是主动暴雷，导致可转债信用度大降，从而让鸿达转债只有股性没有债性，这样80多元的价格也很容易出现折价。
投资者们出于对违约的恐惧或者对折价的贪婪，纷纷转股，这样公司不用费力拉升正股股价也可以不用还钱，真是细思极恐。
但是我个人对这种说法还是持保留意见的，有点偏阴谋论了。因为鸿达兴业到期时间还很长，短期没有解决转债的压力，如果自砍一刀信用度下降，反而对以后的融资和发展都很不利，不值得。
无论如何，鸿达转债已经创造了多项历史，未来具体会何去何从，我们还是拭目以待吧。
首发于公众号：可转债拯救世界
开盘后，正股鸿达兴业高开高走，带动鸿达转债也一路上涨，我挂出的卖单都成交了，随后鸿达转债就一路下行，最低跌到了79元。
正当我为自己的英明神武沾沾自喜的时候，下午鸿达兴业突如其来的拉升让鸿达转债也起飞了——鸿达转债最多上涨了6%，收盘有所回落，上涨1.83%至82.4元，无情的打了我的脸。
下午小伙伴发现我走路有点异样，问我怎么了。我说没事，刚才拍大腿拍的有点狠。
......
你们看到我清仓鸿达转债，可能觉得我叛变了，说好的可转债躺好冬眠誓死不放手呢？
看来有必要解释一下我卖出鸿达转债的理由了。
我是在去年12月份鸿达转债暴跌之后分批买入的，平均持有成本80元出头。当时买入的想法很单纯：鸿达转债的大股东债券违约是大股东的事，和上市公司没有直接关系，且存在场外兑付的可能性，市场在恐慌情绪下可能对鸿达转债有所错杀。等市场情绪恢复之后，鸿达转债上90元问题不大，简单来说就是赚一个情绪修复的钱。
然而我没等到市场情绪的修复，却等到了这些消息。
1）鸿达兴业大股东又一份债券的违约。
2）鸿达转债的信用评级被下调为BB级。（可转债有史以来最低评级）
3）鸿达兴业大股东减持。
4）鸿达兴业财务可能有猫腻。（未证实）
在这么多利空的作用下，鸿达转债的债性进一步减弱，具体表现就是溢价率的降低。
2020年12月16日，鸿达转债价格83.8元，溢价率为6.41%。
2021年2月2日（今天），鸿达转债价格82.4元，溢价率为-2.71%。
也就是说这一个半月，正股鸿达兴业上涨了9%+，鸿达转债却下跌了1块钱。
我81快多买入鸿达转债，81快多又把鸿达转债卖出。你可以说我赚了个毛、赚了个锤子、赚了个寂寞。但只有我自己心里清楚，我赚了个溢价率啊！
所以我选择卖出鸿达转债的原因有两点。
1）鸿达转债的债性变弱。债性变弱换一种说法就是债底变的更低。债底的意思是当可转债跌到一定价格，因为债券的属性，正股再跌，转债也会拒绝下跌。某些优质正股的可转债跌到100元左右就不会再跌了。而当前80元左右的鸿达转债明显债底还未到。鸿达转债的评级为BB，债底会是60元还是50元，我也不知道。
当前鸿达转债只有股性没有债性就说明完全是看着正股的脸色来，正股涨我也涨，正股跌我也跌（最近两天还涨不过正股）。那么我持有鸿达转债就相当于持有了鸿达兴业，我以为我买的是债，但其实就是股。
而买股票我肯定会选择质地好低估的公司，鸿达兴业我是绝对不会买的。鸿达转债短期的走势由正股决定，而鸿达兴业短期的涨跌我无法判断，鸿达转债这个价格又不能帮我提供债底保护，故卖出。这是主要原因。
2）鸿达转债违约可能性。鸿达兴业如果发生两种情况，会对鸿达转债有比较大的影响：1、大股东利益输送掏空上市公司资产。2、鸿达兴业被查出财务造假。这些都是鬼故事，发生的概率不高（拍脑袋应该不超过10%）所以不展开说明。鸿达兴业有发生黑天鹅的可能性，长期持有鸿达转债不能让我很放心，所以我选择卖出，这是次要原因。
但是我一定要说明一下，我卖出鸿达转债是出于自身考虑的决定。
如果你看好鸿达兴业的短期走势，如果你有信心鸿达转债不会违约，那么持有也是有道理的。
而且我的决定不一定对，你看我今天刚卖出就被打脸了不是，所以不排除我的脸未来会被打的更加响亮。
......
今天鸿达转债的溢价率已经达到了-2.7%，这说明了可以再次使出压箱底的亏钱手艺——转股套利了。
我相信今天鸿达转债转股的小伙伴一定会很多。原因很简单，昨天鸿达兴业涨停，鸿达转债大涨9.2%，溢价率-0.25%，大部分投资者都没有选择转股。他们会和昨天的我一样，想着鸿达转债这么低的价格，折价率也不高，为什么要转股呢？我拿着鸿达转债，好歹还是个债（虽然实际上已经几乎没有债性了），但是转成股票就相当于炒股了呀。
嗯，没转股的小伙伴今天大腿应该也拍的不轻，因为今天正股的走势比转债好得多。
所以有些投资者看到今天鸿达转债又是折价，且折价更多的时候，心中肯定不平静：必须转股！不转不是中国人！
但是转股的人越多，越容易发生踩踏。所以明天鸿达兴业开盘的形式可能有点严峻，要看承接盘的力量了。
......
我不禁感慨，想不到现在80出头的可转债都出现了折价，让很多人纷纷转股。
一般来说上市公司发行可转债，最后肯定是不想还钱的。怎么才能不还钱呢？让可转债持有者把债转成股票就可以了。以前可转债价格高于130元才会出现折价，很多套利者会慢慢转股套利。满足强赎条件（那时可转债价格也高于130元了），公司也可以强赎：你们赶紧转股，不然我就要便宜收回你们手上的转债了。
所以130元成为了可转债投资者心中的一个黄金价格——未来绝大部分可转债的价格都会突破130元的，因为公司不想还钱嘛。
但是鸿达转债的出现，直接打破了这一现象，80多元就开始让投资者慢慢转股了。以至于有人在怀疑，当前的一切是不是鸿达兴业一手导演出来的？
先是主动暴雷，导致可转债信用度大降，从而让鸿达转债只有股性没有债性，这样80多元的价格也很容易出现折价。
投资者们出于对违约的恐惧或者对折价的贪婪，纷纷转股，这样公司不用费力拉升正股股价也可以不用还钱，真是细思极恐。
但是我个人对这种说法还是持保留意见的，有点偏阴谋论了。因为鸿达兴业到期时间还很长，短期没有解决转债的压力，如果自砍一刀信用度下降，反而对以后的融资和发展都很不利，不值得。
无论如何，鸿达转债已经创造了多项历史，未来具体会何去何从，我们还是拭目以待吧。
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