讨论一下孚日转债申报债权要求公司回购。


我开个头,抛转引玉,欢迎大家来打脸。
先说不好的方面:

公司治理上有重大缺陷,前大股东,大股东都曾占用上市公司资金(现大股东可能是被动占用)。

考虑渠道成本现大股东融资利率高达8%-10%。而且现大股东违规给众多当地民营企业担保,比较混乱。且当地如此高的融资成本也证明现大股东的财务状况很不好。

收购睿优铭集团预计会大亏
,孚日股份2019年末交易性金融资产中“衍生金融资产”余额为1.88亿元,性质为睿优铭的回购权公允价值,年审会计师对相关事项发表保留意见。

40亿+的债务(短期债务+可转债),股东权益不到40亿,债务比例很重,全部要求回购公司肯定吃不消。

公司耍赖不执行或拖着缓慢执行回购。

有利因素:

由于孚日公司治理出现过多次问题,现各个监管机构对其盯的比较紧。

转债规模也不大,清偿难度不大。

业务在疫情期间也是受益的,相对也比较稳定。

大股东短期内归还10亿现金,这将减少与大股东关联,减少大股东恶化债务情况的影响。

考虑大股东短期归还现金和公司法规定允许债权人要求公司回购,我觉得这里值得冒一定的风险,假如需要1年才完成回购,假设以85买入,一年后回购100块本金及利息,约18%。

预计可变现的金融资产加现金30亿+,债务当中的大部分银行贷款很可能不会行使回购权,其贷款应该有足额抵押物,没有必要为难公司和高密国资,毕竟以后也很可能还有大量的业务往来。

公司耍赖不执行或拖着缓慢执行回购的可能性是有的,但如果计划这样做,应该不公告才对,公告了估计很是有所准备,唯一不可控会产生大额回售的债务只有可转债,规模在公司可承担的范围之内。
发表时间 2021-02-01 11:17

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吴聊

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刚给证监会打了电话,要求证监会明确转债是否属于债券。大家都去打,要求证监会明确,不能这样糊里糊涂的给他们混。
2021-02-01 11:23 0 条评论
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ccd001

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可转债100%是债券,孚日属于不懂业务。
给12386打电话是投诉孚日减少注册资本违法违法不给可转债投资人网上回售债券
2021-02-01 11:28 0 条评论
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东方龙2014

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2021-02-01 19:16 0 条评论
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ericchan

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孚日又要收购高密旗下的化工企业,看来高密国资资金真的紧张,刚刚到账的钱又要打回给高密国资,我投降了还不行吗
2021-02-03 11:28 0 条评论

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