1月25日转债夜报:一个3天赚7%的机会?

1月8日,上海电气突然涨停,封单达百万手。为了促进电气转债转股,我认为上海电气可能连续涨停,故而追高买入电气转债并转股。但事与愿违,上海电气在下一个交易日打开涨停下跌,我的计划落空并被套。但因为是小仓买入,经过补仓和高抛低吸,我很快就解套并盈利。

虽然买入上海电气遭遇滑铁卢,但我至今不认为当初决策是错误的。一个决策是否正确,应该根据当时所掌握的信息历史地看,而不是单纯依据最终结果去否定。投资市场风云变幻,未来不可捉摸,任何人都不可能保证结果完全符合预期。但我相信,只要遵循逻辑去做大概率会赢的事,最终的结果就算不完美,也会有所报偿。

现在,我又看上了上海电气,准备再次买入。我的买入逻辑是:

1)电气转债已于1月18日停止交易,但在2月1日收盘前仍可转股。截至1月18日,电气转债60亿元的发行规模仍有20亿元未转股。截至1月22日,未转股数量仍接近20亿元。

2)剩余未转股数量如此巨大,上海电气要拿出20亿元来赎回肯定肉疼,必然要想办法让电气转债持有者在2月1日前转股。

3)电气转债持有人目前手握两张牌,一是让上市公司以105元出头的价格赎回持有的电气转债,一是转股。要让持有人心甘情愿转股,只有上海电气持续上涨一条路。

4)上海电气最近3个交易日走势不俗,收盘分别上涨1.71%、2.43%、2.19%,上市公司引诱持有人转股之心昭然。

5)目前,电气转债已折价2.46%,也就是说若上海电气维持不涨不跌,现在将电气转债转股将有2.46%的赚头。但2.46%的折价对持有人仍缺乏吸引力,因为若人人转股正股上海电气必然承受巨大压力,万一不堪重负跌停则要亏损7.54%,值博率不高。只有折价率扩大到10%以上,挨一个跌停还有钱赚,才能让人放心转股。

基于上述分析,基于信赖上市公司不想还钱,会努力引诱电气转债持有人转股,我认为接下来几天上海电气很可能有一波较大的上涨,以彻底解决电气转债转股问题。若推测属实,买入上海电气伺机卖出就有7%左右的收益。

目前离电气转债最后转股日还有1月26日、27日、28日、29日、2月1日5个交易日,考虑到最后两个交易日转股数量可能最多,正股承受压力最大,可能扛不住下跌,那么上海电气最佳的买入时机可能是1月26日或27日,在1月28日或29日卖出兑现。

明天或后天,我将小仓买入搏一搏。你觉得我会成功,还是再次翻车呢?

今晚的重要消息有:

1月25日钱公子投资夜报:

1、乐歌股份公告业绩预增,预计2020年净利润2.1亿元至2.3亿元,同比增长2.33倍至2.65倍。乐歌股份去年前3季已赚了1.61亿元,第四季度基本没怎么赚,业绩未超预期。但仍可圈可点:2020年全年营业收入19.36亿元,第四季度就达7.17亿元,同比增长162%,增长势头很猛。之所以增收不增利,主要是第四季度人民币升值太快,导致成本上升。这是汇率波动造成的,而非公司经营不善,我觉得业绩公告偏利好。

2、春秋电子公告业绩预增,预计2020年度净利润2.415亿元至2.649亿元,同比增长55%至70%。个人觉得符合预期。

3、安井食品公告业绩预增,预计2020年净利润6亿元左右,同比增长60.86%,此业绩较为靓丽。但近几个交易日安井食品和安20转债上涨近20%,谨防利好提前兑现。

4、永东股份公告业绩预增,预计2020年度净利润1.505亿元至1.664亿元,同比增长65.35%至82.76%。去年前三季度,永东股份利润才6871.12万元,同比增长0.95%,一个季度下来利润翻倍,应是超预期的。不过永东转债价格低,溢价率高达46.64%,业绩提振作用可能不会太大。

5、巨星科技公告业绩预增,预计2020年度净利润12.53亿元至13.43亿元,同比增长40%到50%。个人觉得符合预期。

6、靖远煤电公告,大股东已于近日减持靖远转债为675万张,占发行总量24.11%。减持后,大股东持有靖远转债数量为零。靖远转债上市即破发,只有极短暂时间在100元之上,大股东显然是亏损减持。目前靖远转债已跌到91.4元,大约是大股东抛售所致。大股东既已卖完,最大的空头走了,靖远转债明天可能反弹。

7、宏辉果蔬今天涨停,宏辉转债大涨14.65%,一扫此前阴霾。涨停原因是社区团购概念加上今天农业板块上涨。

一般来说,这种非突发性利好涨停很难持续,第二天回调可能性大,最好不要在尾盘追高。小康、宏辉多次大起大落,这就是可转债的常态,所以下跌了不必过于忧心,耐心等待吧。凡是留言问我,XX转债还有希望吗?XX转债要不要割肉?诸如此类问题,钱公子均不会回复。

8、英科医疗昨晚公布业绩后,今天低开高走,收盘上涨1.91%;而英科转债走了一轮过山车,收盘下跌1.91%。1.91%这个数字一涨一跌,十分神奇。似乎验证了我昨晚的推断:随着英科转债强赎风险的增大,英科转债的性价比已不如英科医疗。

今天英科转债的溢价率,已从36.16%下降到了31.05%,很可能持续下降,走出股比债强的走势。

9、1月26日,彤程转债和思创转债申购,我会选择申购。另外,美力转债将于1月27日申购,一品转债1月28日申购。海兰转债上市至今无消息。



以上所述为本人投资思想记录,非投资建议,请勿照此投资,否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏,仅供参考,请以上市公司公告为准。

作者:钱六六

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