港股打新(八)什么是套路回拨?套路回拨吃肉还是吃面?另附星盛打新建议~~

作者:梅姨求索记,全网同名!

本篇是港股打新科普系列的第8篇,如果你对于港股打新还不是很清楚的话,那么请移步从第1篇开始读起~~

一、星盛商业打不打?

开始正题之前,先说说昨天招股的星盛商业。

星盛商业是一家位于大湾区的商业物业公司,发行市值只有32-39亿,规模并不大。但是18年至20年4月期间,整体毛利率均超过50%,远高于行业20%-30%的毛利率。

按照20年净利润计算,发行市盈率大概在22-26倍左右,发行方还比较良心,估值也不算贵。站台基石虽然不是啥明星基石,但是有深圳国资委作为第一大股东的SCGC资本站台,关系也是够硬!

总体来说,星盛基本面中规中矩,打也是可以打的。但是,估计昨天和今天大家医渡科技和稻草熊吃肉吃得太嗨了,星盛目前的孖展已经被顶到了111倍,热度还是有点过。另外,据传快手将于2月初上市,很有可能1月25日左右招股,星盛1月25日暗盘,26日上市,极大可能会冲突。

综合以上,梅姨建议预留充足资金迎接快手,星盛现金一手铺几手吧。资金量少的朋友也可以选择不打,集中火力打快手。

言归正传~~

二、什么是套路回拨?

前天德运控股等4只小票上市的时候,有朋友问 ,“梅姨,大家常说的套路回拨是什么意思啊?对于小票涨跌幅又有什么影响呢?”

那梅姨今天就借这只刚上市的小票——德运控股来讲讲这个问题。

其实德运控股(DEYUN HOLDING)配售结果一出,梅姨一看,就知道是妥妥滴套路回拨了。

那么我们一般通过哪几个配售数据,就能知道有没有套路回拨了呢?

**德运配售结果
  • 下限定价0.4元;
  • 国际配售认购95.6%,轻微不足额;
  • 公开发售超额认购33.62倍;
  • 国际配售向公开发售回拨至20%;**

其实你只需要看上面几个数据就能知道德运套路回拨了!

因为按照回拨规则,如果公开发售超额认购15倍或以上时,应该要回拨至30%的。但是你看,德运明明公开发售超购33.62倍,却只回拨了20%,这是为什么呢?

因为回拨规则还有一条,如果国际配售认购不足额,也就是没有认购到国配的100%,则发行方可以选择下限定价,这样就可以只回拨20%到公开发售。

你看德运国配都已经95.6%了,也就差4.4%就足额了,怎么可能就这么巧,最后这4.4%就卖不出去呢?

这一看就是庄家在控制国配认购,不想让公开发售部分,也就是散户手里的货太多。散户手里的货少,不能控制的抛压就少,庄家就可以控制股价,方便拉升。这就是所谓的套路回拨。

有同学可能又会问了,“梅姨,那庄家可以控制少分货给我们小散,那肯定也能控制多分货给我们小散啊?这种情况又会怎样呢?”

BINGO!这就是另外一种需要我们注意的套路回拨情况了!

当公开发售超额认购倍数小于15倍时,按照正常的情况,应该是不会启动回拨的。但是,如果庄家控制国际配售不足额认购,就可以启动回拨20%至公开发售。

这种情况,就说明庄家或主力也不想多拿票,才有意给小散多分10%的货,大家都不想要的东西,肯定也不是什么好货了。所以这时候大概率要吃面了。

三、套路回拨与新股涨跌有什么关系?

好了,我们来总结一下。

情况一:大概率有肉吃的套路回拨。

公开发售超额认购15倍或以上,国际配售认购不足额,下限定价,公开发售部分回拨至20%,则大概率吃肉,估计要涨了。

情况二:大概率吃面的套路回拨。

公开发售超额认购小于15倍,国际配售认购不足额,则公开发售部分回拨至20%,则大概率吃面,估计要跌了。

额,有同学可能又要问了,“梅姨,这些情况只是针对小盘股是吗?那什么是小盘股啊”

对的,套路回拨我们一般指的就是中小盘股。因为这种票市值小,一般庄家好控制股价

关于什么是中小盘股,其实梅姨在《港股打新(七)中小盘股的打新规律!!小票暗盘破发要不要留到上市首日?》中大概有提过。像德运招股市值5.04~6.3亿市值,就属于典型的小盘股。一般我们说10亿市值以下的肯定算小盘股,30亿左右及以下的算中小盘股吧。

有同学可能又说了,“梅姨,我还是没太懂,什么叫公开发售?什么叫国际配售呢?”

额,如果是这个问题也不知道的同学,那梅姨就建议你从港股打新科普系列的第1篇开始读起吧~~

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发表时间 2021-01-15 14:28

赞同来自: 梅根爱金融 daxia2008 Robin我不想说

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