可转债是市场中最被低估的洼地

沪深两市新规之后,我给出了在新规下可能*ST戴帽的高危股列表。后来不少可转债投资者问,能不能梳理一下可转债的正股?

最近一直有点忙,这事就拖到了今天。今天把程序写好,一按运行,发现……所有的可转债正股都不是*ST高风险股……

后来一想,这也不奇怪。新规降低了保壳难度,某些原来的*ST高风险股,反而变安全了。

比如著名的准*ST亚药转债,新规下因为营收超过1亿,可以无视连续亏损而泰然自若。

说到这,亚药昨晚发布了扭亏报告,今天上涨+16%……

但这,难道不是明牌吗?

2019年亚药财务大洗澡,之前净资产才32亿的公司,一把整了20亿亏损,这不就是把“2020年度必须扭亏”这句话写在大股东脸上了吗?

你说今天追买亚药转债的人,是不是脑子里面长了个乒乓球。

我觉得,这些今天追买亚药转债的,和之前恐慌割肉可转债的,都是一家人。

就这,还有些人认为大A是灰常理性的,还说什么“市场既然这样杀可转债,就必然有它的道理”。

我确实不懂这帮人的道理,不过我这十多年来在市场中赚的钱,应该都是从他们身上赚的……

可转债市场现在鬼故事满地,很多人恐慌了,认为可转债面临批量退市违约的历史级黑天鹅风险了,真是这样吗?

反正我分散持有多只低估可转债,安坐不动,鬼故事别想吓出我的筹码。

说回可转债正股的这个*ST高风险,虽然目前是零预警,但大家要注意他并不是绝对严密的。

首先,程序判断的*ST高风险,是明面上踩红线的股票,比如三季报营收很小同时亏损,比如三季报净资产为负或者接近于零。

有些股票没踩核心红线却存在非主流问题的,或者三季报貌似安全的,现在无论是程序还是人脑来看都可能觉得问题不大,但年报万一突然暴雷了呢?谁都没法打包票。

当然看的更远一点的话,很多转债还剩5年以上的存续期,今年不*ST的正股,明年后年会不会戴帽?上市公司董事长估计都没法拍胸脯,毕竟乐视那么大体量的明星股还能猝死。

所以“适度分散”也是我们进一步对抗风险的必须手段。

最近市场走出了结构牛,人称股灾型牛市。这种分化其实比大熊市中的普跌更杀人诛心,尤其对新投资者的心理素质是一个极大的考验,新手更难熬。

所以公众号后台有许多读者问,某只可转债浮亏,该割肉还是该装死。

我不是股神(债神),也不喜欢帮别人做投资决策。我自己无所谓浮亏,我的买卖从来都不是基于持仓成本来决定的,目前手头浮亏的可转债我也都继续拿着。

重申一下我的看法:可转债是当前市场中最低估的洼地。

欢迎关注我的微信公众号『盛唐风物』,每天获取最新羊毛信息,交流价值投资、可转债、套利方法,发掘股市获利机会。
发表时间 2021-01-14 15:09

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