2021 转债+基金 小火慢炖记录

 大势观察:
从个人肤浅认识:中国股市原动力主要是经济发展和货币超发,而后者的作用要大于前者,过去的几年,感觉尤甚,无论中股还是美股,概莫如此;
作为国家的管理者,都有放水的内在冲动, 放水是永恒的, 收水是暂时的,看古今中外的ZF,概莫如此。
所以大势主要看流动性,看货币利率和汇率变化;目前看,大势还不会太差。

“追涨杀跌”还是股市最有效的盈利方式,追涨杀跌的风险很高,关键是时机和标的的判断。转债的好处是降低追涨杀跌的试错成本, 基金的优势是借助其专业性提高投资准确性;

自己炒股能力弱, 2021年还是以转债和基金为主,兼顾股票,关注和学习期权期指。

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 可转债:(目前仓位60%, 100多支转债,8支转债基金, 需要逐步收敛)
可转债越来越受关注,从自己的实践和学习来看,可转债有九种玩法;
1) 双低待涨: 可转债的常规套路,标准方法,也是目前自己的主要持仓方式,这种方式可以防大跌,防深跌,对中小级别调整基本无效,对暴雷款基本无效。 防守的增益来自收益的让渡,进攻性不足,行情好时,是比较吃亏的。
2) 低价吃息:这个方式又分两种情况, 一种是低久期吃息,久期太长,风险周期长且增加资金的沉默成本,低久期下的回售、下调、到期等降低风险的影响; 一种暴雷款吃息, 暴雷是一种风险的释放,收益率往往会很高,雷释放多少,不好说,某种程度可以说是一种高风险高收益的投资方式。个人能力所限,我会选择前一种方式,剔除财务危险的TOP 10%(表面数据,未必准确,有误伤、有遗漏,聊胜于无) 对后一种一般不再主动增持。
3) 回售搏下调: 通过回售下调的博弈,获取额外收益,伺机而动;
4) 小盘待妖: 去年开始的新玩法,小仓位适当参与;
5) 低溢价择优:低溢价基本是高价转债,体现市场大浪淘沙下的正股实力,是可转债的高水平玩法;
6) 高溢价选股:19年通过溢价偏离,反向选择了几只门票股,一心堂、生益科技、金禾实业、东方雨虹,2020年的表现远大于自己其他持股;
7) 可转债打新
8) 可转债套利: 一种是把握负溢价机会、一种是借助T+O的交易优势;
9) 正股含权:提前埋伏新发转债正股,获取含权收益 ;

可转债的操作:
主要有网格和轮动两种方式, 可转债做的好的,都是采用轮动方式,论坛里的几位转债大佬莫不如此。 相对于网格方式,轮动更加主动应对变化,操作得当,收益自然要好。 网格省事,相对被动消极。 我过去一直是网格,今年也向大家学习,对退出双低标的的品种,进行网格加速,打造网格和轮到的融合版。

300多支可转债,鱼龙混杂,起伏不定,吸取12月份的大跌经验,对转债除了有所为,更要有所不为
1)PB低的,收益差的,财务恶化的不为, 大约剔除100余支后再做选择;
2) 下跌趋势双低不为,只为单低。

可转债基金
华夏可转债增强、鹏华可转债 去年表现较为稳健,而老牌的华宝可转债,去年表现平平 。

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 基金:(持仓16%, 20多支,需要逐步收敛)
炒股水平高的集友,大可不必选择基金。 像我这样,水平不高,精力有限的,选择基金要比选股好很多。 2020年基金收益普遍很高,虽然去年初就打算加仓基金,由于各种理由,仓位一直没有增加,主要是思想保守。
基金抱团持仓,助涨助跌,加大收益波动。势必加大基金收益的趋势化,上车和下车的时机更为重要,择机增减或转换。持强劣汰,随波逐流,不与趋势作对。

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 股票:(持仓13%,40多支,需要逐步收敛)
股票一堆,每只都不多,平时不太关注,谁涨卖谁。像洛阳钼业,拿了好多年,最多亏了50%,最近暴涨,已获利不少,逐步卖出。
1) 深市门票:信立泰、金禾实业、一心堂等;
2) 沪市门票: 浦发银行、生益科技、恒瑞医药、山东黄金、大秦铁路、中国平安、江苏银行;
3) 港股:上海石油化工股份、山东新华、新华文轩、中国神华、兖州煤业股份、新华保险、中国人民保险集团、广发证券、山东黄金、上海医药、重庆农村商业银行、东方证券、洛阳钼业、中芯国际、深圳高速公路股份
4) 深B:杭汽轮B、张裕B、一致B、苏威孚B等;
5) 沪B:老凤祥B、陆家嘴B股
港股/B股,长期被套,拿着吃息吧。

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 目标:
年末2个月,通过运动+清淡饮食,体重减轻了%6,争取在新的一年再减6%,到70公斤以下。 :)

2020 实盘:简化投资思路,可转债大饼+基金
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bulles

赞同来自: 家在淮河边

第30周(Jul.25~Jul.31) ,深V
本周收益 / 本年收益 / 风险仓位
-1.10% / 13.63% / 81.36%
本周先抑后扬,周一周二两天输进去十多万,还好没让老婆看到;
本周万马齐喑中,小盘股依然是一抹亮色,最先回血,而大蓝筹、港股等疲软依旧,小强大弱的趋势依然还在继续,貌似和目前市场资金利率走势密切相关,资金成本下行趋势不变,小盘股的春天得以延续;
可转债的双底已从年初的140 升到目前的168,与双底值密切相关的收益率、溢价率是可转债价值的两大基柱,也就是所谓的债性价值和股性价值。随着市场资金利率的不断下行,债底不断抬升;小盘股狂欢,而平均溢价率目前也有34%,处在90%分位上(2018年以来数据)。

一.可转债大饼仓 (当前仓位:45.5%, 100 支转债,2支转债基金)
上半周遭到暴击,好在下半周回血,没有实质性减仓,当前转债平均价107 。
网格买入
日期 证券代码 证券名称 活动类型 价格
20210726 128073 哈尔转债 证券买入 109
20210730 128119 龙大转债 证券买入 115
20210730 123106 正丹转债 证券买入 113.3
20210730 113609 永安转债 证券买入 109
网格卖出
日期 证券代码 证券名称 活动类型 价格
20210726 123010 博世转债 证券卖出 106
20210727 123087 明电转债 证券卖出 116
20210728 113579 健友转债 证券卖出 129
20210729 123087 明电转债 证券卖出 140
20210729 123051 今天转债 证券卖出 125
20210730 123071 天能转债 证券卖出 142
20210730 123084 高澜转债 证券卖出 132
减可转债基金 华夏可转债增强债券A

二.激进仓位 (60 支 基金与股票,当前仓位:36%)
周一稍有买入,下半周卖出为主
日期 证券代码 证券名称 活动类型
20210726 601318 中国平安 证券买入
20210726 501201 科创红土 证券买入
20210726 506002 易基科创 证券买入
20210729 719 山东新华 港股通股票买入
20210729 1336 新华保险 港股通股票买入

日期 证券代码 证券名称 活动类型
20210726 2294 信立泰 证券卖出
20210727 300981 中红医疗 证券卖出
20210727 2202 金风科技 证券卖出
20210729 600183 生益科技 证券卖出
20210729 501054 东证睿泽 证券卖出
20210730 501038 银华明择 证券卖出
20210729 3958 东方证券 港股通股票卖出

清仓基金:5827 易方达蓝筹精选混合;4424 汇添富文体娱乐混合
三.机动仓位(当前仓位:3%,2只债基)
无操作
2021-07-31 17:32 引用

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