2021 转债+基金 小火慢炖记录

 大势观察:
从个人肤浅认识:中国股市原动力主要是经济发展和货币超发,而后者的作用要大于前者,过去的几年,感觉尤甚,无论中股还是美股,概莫如此;
作为国家的管理者,都有放水的内在冲动, 放水是永恒的, 收水是暂时的,看古今中外的ZF,概莫如此。
所以大势主要看流动性,看货币利率和汇率变化;目前看,大势还不会太差。

“追涨杀跌”还是股市最有效的盈利方式,追涨杀跌的风险很高,关键是时机和标的的判断。转债的好处是降低追涨杀跌的试错成本, 基金的优势是借助其专业性提高投资准确性;

自己炒股能力弱, 2021年还是以转债和基金为主,兼顾股票,关注和学习期权期指。

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 可转债:(目前仓位60%, 100多支转债,8支转债基金, 需要逐步收敛)
可转债越来越受关注,从自己的实践和学习来看,可转债有九种玩法;
1) 双低待涨: 可转债的常规套路,标准方法,也是目前自己的主要持仓方式,这种方式可以防大跌,防深跌,对中小级别调整基本无效,对暴雷款基本无效。 防守的增益来自收益的让渡,进攻性不足,行情好时,是比较吃亏的。
2) 低价吃息:这个方式又分两种情况, 一种是低久期吃息,久期太长,风险周期长且增加资金的沉默成本,低久期下的回售、下调、到期等降低风险的影响; 一种暴雷款吃息, 暴雷是一种风险的释放,收益率往往会很高,雷释放多少,不好说,某种程度可以说是一种高风险高收益的投资方式。个人能力所限,我会选择前一种方式,剔除财务危险的TOP 10%(表面数据,未必准确,有误伤、有遗漏,聊胜于无) 对后一种一般不再主动增持。
3) 回售搏下调: 通过回售下调的博弈,获取额外收益,伺机而动;
4) 小盘待妖: 去年开始的新玩法,小仓位适当参与;
5) 低溢价择优:低溢价基本是高价转债,体现市场大浪淘沙下的正股实力,是可转债的高水平玩法;
6) 高溢价选股:19年通过溢价偏离,反向选择了几只门票股,一心堂、生益科技、金禾实业、东方雨虹,2020年的表现远大于自己其他持股;
7) 可转债打新
8) 可转债套利: 一种是把握负溢价机会、一种是借助T+O的交易优势;
9) 正股含权:提前埋伏新发转债正股,获取含权收益 ;

可转债的操作:
主要有网格和轮动两种方式, 可转债做的好的,都是采用轮动方式,论坛里的几位转债大佬莫不如此。 相对于网格方式,轮动更加主动应对变化,操作得当,收益自然要好。 网格省事,相对被动消极。 我过去一直是网格,今年也向大家学习,对退出双低标的的品种,进行网格加速,打造网格和轮到的融合版。

300多支可转债,鱼龙混杂,起伏不定,吸取12月份的大跌经验,对转债除了有所为,更要有所不为
1)PB低的,收益差的,财务恶化的不为, 大约剔除100余支后再做选择;
2) 下跌趋势双低不为,只为单低。

可转债基金
华夏可转债增强、鹏华可转债 去年表现较为稳健,而老牌的华宝可转债,去年表现平平 。

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 基金:(持仓16%, 20多支,需要逐步收敛)
炒股水平高的集友,大可不必选择基金。 像我这样,水平不高,精力有限的,选择基金要比选股好很多。 2020年基金收益普遍很高,虽然去年初就打算加仓基金,由于各种理由,仓位一直没有增加,主要是思想保守。
基金抱团持仓,助涨助跌,加大收益波动。势必加大基金收益的趋势化,上车和下车的时机更为重要,择机增减或转换。持强劣汰,随波逐流,不与趋势作对。

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 股票:(持仓13%,40多支,需要逐步收敛)
股票一堆,每只都不多,平时不太关注,谁涨卖谁。像洛阳钼业,拿了好多年,最多亏了50%,最近暴涨,已获利不少,逐步卖出。
1) 深市门票:信立泰、金禾实业、一心堂等;
2) 沪市门票: 浦发银行、生益科技、恒瑞医药、山东黄金、大秦铁路、中国平安、江苏银行;
3) 港股:上海石油化工股份、山东新华、新华文轩、中国神华、兖州煤业股份、新华保险、中国人民保险集团、广发证券、山东黄金、上海医药、重庆农村商业银行、东方证券、洛阳钼业、中芯国际、深圳高速公路股份
4) 深B:杭汽轮B、张裕B、一致B、苏威孚B等;
5) 沪B:老凤祥B、陆家嘴B股
港股/B股,长期被套,拿着吃息吧。

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 目标:
年末2个月,通过运动+清淡饮食,体重减轻了%6,争取在新的一年再减6%,到70公斤以下。 :)

2020 实盘:简化投资思路,可转债大饼+基金

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