商品期货与期权与etf2021

1、2020年终总结
标题不动了,保持一
致性,一年一主贴。2020仓位混乱,算不益,应该没跑赢指数,低估不涨,高估没追,依靠些st脱帽、商股联动和指数和封闭基金,姜在那不上不下了。不过,想明白了不少,在非资金收益上,所获颇多。

1.1、站在大趋势上
2020年后,股市有了又旧又新的论断:
炒股不如买主动基金、
指数基金才是正途、
买股就要买龙头买蓝筹、
历史无数次证明:消费、医药、科技是永远的神、(然后拿出指数回报率多少多少)
...
不禁想反问,若果真如此,就算是我国股市短短四十年,这些还没有成为大家的真理,基金经理、研究员等专业人员都干嘛去了,直接买消费医药,至于十年年化10%-20%的基金经理都没几个么。

再看向世界,股市最早17世纪于荷兰成立,18世纪欧美发达国家基本配备,而我们听说过的股神大师都是20世纪后的。期间200多年的空白,荷兰股神德国股神英国股神美国股神呢,他们的经验智慧似乎没有只言片语留存。他们怎么没发现消费股的财富密码,不断留存给子孙后代,复利到现在,至少是一方首富。

投资表层是买国运,里层是生产力的发展。近现代世界的发达史,先荷兰再英国再美国,中间穿插德国日本等崛起,不回测都好猜测,股市回报最好的路径,就是跟随大国崛起轮动。国运迭代是财富转移,生产力提升是财富增长。而20世纪美国刚好两者双击,为美股长青长牛、股神大师辈出提供了坚实基础。

1.2、发现、拥抱小趋势
本来这里想说企业都有生命周期,什么出声(指大家注意到企业/行业,比出生用起来贴切),繁盛,成熟,衰退的。然后,稍加深入,是把趋势的格局想小了。趋势的出现,绝不是短期的一时兴起,而是有深厚的时代背景,有一种看不见的手在推动趋势的成型。如美联储的加息降息周期,总是不断地方向性波动,而我国房价长牛对应的是不断上升的城镇化率,不断上升的人均收入。

周期里,
出声,是刚引起注意、
繁盛,是疯狂生长、鸡犬升天,业内买啥股票都在涨,
成熟,是马太效应出现,龙头企业集中度提升,低垂的果实都被摘完,行业回归正常的增长。

具体到能源业,第一印象不是个好行业,因为连龙头中石油中神华都是烂股。从数据上看,40年里能源产量仅仅翻倍(6000Mtoe到13000Mtoe),年增长率忽略不计,即需求等于不增长。里面石油、煤炭、核电等某一类要走牛,只有出现某种原因然后内卷,某个替代其他品类的份额。
能源是真刚需,市场容量足够大,石油煤炭随便让出个10%,都能够支撑起万亿市值。后面,新能源就来了,2020涨幅最好的板块之一。

其实新能源并不陌生,出声阶段都有所耳闻,无锡尚德、汉能薄膜、新能源车骗补、欧盟光伏反倾销当时皆是热点。跟互联网泡沫类似,野蛮生长后连根拔起,直到繁盛期来临。

说起来似曾相识,,,隆基股份、信义光能涨的像当年的中国石油、中国石化啊(2000-2008),哪个老大哥没有过辉煌的故事?
发表时间 2021-01-03 19:47

赞同来自: 飘行人间 流沙少帅 阿鲁哥

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