守拙比取巧更重要——2020年投资总结暨2021年实盘记录

先说2020年的投资的结果,好几个账户的合计,一共是36.49%。这个结果虽然远远超出了我年初的预计,也跑赢了除了创业板指数外的所有宽基指数。但和今年的基金相比还是跑输了。按照天天基金网的统计,1473只股票型基金2020年涨幅的中位数是38.38%,4602只混合型基金2020年涨幅的中位数是40.24%。

不过今年盈利额还是从2007年以来最多的一次了。不管如何这些都将成为历史,最关键的是复盘这一年的得失,总结和沉淀经验并把它固化。

经历了2019年的大牛市后,因为有2019年的锚,所以在2020年年初对当年的预估不是太高的,也正是这个锚,我对在2019年表现出色的茅台、格力、平安、招行一直重仓着,但实际上在2020年1季度,格力跌了20.40%、招行跌了14.10%、平安跌了19.06%、茅台算跌的最少的,也跌了6.09%。而且当时是疫情在中国突如其来,而且全球也不乐观。当时的悲观情绪到了极点,特别是2月3日春节长假后第一个交易日,上证指数暴跌7.72%,反弹了一段时间后又开始阴跌,直到3月19日上证指数创出了2646.80的阶段性低点。

在后来的反弹中我深刻的反思了自己因为路径依赖导致的跑输。和专业的基金经理等相比,他们有的专业知识和信息渠道,已经强大的投研团队的支持,是我们普通小散不具备的,即使有个别的普通小散超过,也仅仅是小概率的个案。我们先要把自己当作普通人,看看普通人能做的是什么。想明白这个事情后,把集中的仓位分散到了40个左右的细分行业的龙头上。事后看,今年做的最正确的就是这件事情了,虽然后来有像永辉超市、家家乐这样下跌的股票,但因为仓位很低,影响不大。茅台、隆基、三一、万华、恒力、伊利、老窖、五粮液等等股票不断轮番创出新高,不仅仅扭亏为盈,而且追上了绝大部分指数。



其实如果今年只做对分散投资这一件事情,那么最终的收益率可能还会更高。但实际上我在8月17日前觉得医药的上涨已经够大了,而对应的估值好几个医药龙头股的PE都上了100,就换出了医药股加仓了银行地产保险等俗称“三傻”的股票。

因为对应的股票比较多,我这里就拿中证医药指数和中证银行指数从8月14日开始的涨跌幅做个对照,很明显一直到11月27日这天,中证医药跌了10.39%,而中证银行涨了9.76%,两者相比相差了20.14%,如果这个时候把三傻换回医药,那这次操作称得上是完美,可惜实际上当时我还想让三傻再涨涨医药再跌跌才换回来,错失的最好的机会,一直到年底,这种优势越缩越小,而这只是为了简化问题用了中证医药和中证银行两个指数,实际上个股的差异还要大,好几个医药龙头股到年底都创了历史新高。而好几个三傻都在下跌。

所以通过轮动吃到每一段的涨幅,只是一个美好的愿望。实际上很多专业的基金经理也很难做到完美轮动,何况我们小散?如果我们认清自己的弱势,把自己当作普通人,就不会有这样的奢想。在大部分情况下,守拙看起来是拙,其实往往最后胜过了巧。

今年最成功的是在债券上,在恒大债、冀中债、苏宁债上多次成功,主要还是基于对债券这个品种的锚的深刻理解。以及积累了14年的债券操作经验。目前分散持有在01-05的几个苏宁债上。

今天的可转债数量大增,除了可转债打新外,还做了基于双低(低价、低转股溢价率)变形的策略,整体效果还是不错,但因为策略是基于整个牛熊周期考虑的,而且在12月份遇到了鸿达转债等部分可转债利空因素的影响大跌,导致了全年可转债收益率反而不及平均值,拖了整体的后退。不过即使这样,也不影响策略的长期有效。

展望明年,很多人都预测前高后低。但说实在,每次很多人包括我最终都猜错了,去年年初也没人会预计到疫情那么严重,更没人预计到遇到了百年未遇的疫情,股市还会涨那么多。所以守拙的方法是不要去做这样的预测,做好对策就可以了。

最后贴一下从2007年开始入市14年来的收益率,14年涨幅1621.82%,年化22.54%,超过了同期最好的公募基金华夏大盘,同期华夏大盘是1473.83%,年化21.76%。最关键的不是在牛市,而是在熊市,如2008、2010、2011、2013、2016等年份,主要也不是靠股票,而是靠债券、封基、分级A、可转债等另类品种大幅度战胜了基金。依靠品种的广度战胜了深度。



总结一点:其实一年中真正决定胜负的只有1-2次操作,大部分操作都是无效的。尽可能多思考,少操作。运筹帷幄之中,决胜千里之外。而最终决定这有效的1-2操作,又取决于多年的积累和思考。

前五年的记录如下:

2016年:https://www.jisilu.cn/question/53310

2017年:https://www.jisilu.cn/question/83378

2018年:https://www.jisilu.cn/question/260202

2019年:https://www.jisilu.cn/question/299781

2020年:https://www.jisilu.cn/question/344034
发表时间 2021-01-01 21:25

赞同来自: llc1698 债基初学者 股市笨笨 小谢股民转基民 J472934470 andy83 J419007497 壹宝麻麻 叱咤东村 litanyeah Hechuq 梅占 和气生财 道正 学长的投资笔记 zhushualbert FUZE cj1124 冰泉水2 W大伯油 吴式太极拳 做了什么 imagicube 芥子须弥 phileas 股市道路漫远长 三淼 donghustone saideventho kgqbooks chaispring wjxxj 惜林 听海观潮者 叶鹏飞 蚂蚱也是肉01 小hu suhai16888 记录投资历程 等的就是尔 zhong778 张雪 荧惑守心 JiangSH2020 金亚伟 EvaW luohao518 小雨2006 陈伟彬 博洋汇鑫 随风行走1 洛阳宝爸 同馨合意 咲俎枞 AlanY hansson2405 Britton金坤 刘秋华 echoleelee husthuangbin FangWeber 猫2021 蜀山飞蝴 晴和 wlwss 快意投资 sh75051948 灵壤 我是你远方的姐 甘甜交响曲 lilili65 zz_sz 懂懂123 三金金 阿无 君羊華華 songchao1199 cs43215 彩虹飞扬 xplan121 johnson340612 潜行ex OneToX buzhilao 密码是多少 行稳致远A 春城投票 youyong 黎家千金 方大叔o htyx6908 天宇科比 小小鱼Zoe 欧力 小影子shadow mmok liu6418700 walker02 hongdenglong 奇迹的世代 suo618 周华伟 风行天下139 蓝仕伟 昆仑侠 流火飞车 davidsteve 凌逸 lshwu Kathleen 简单点ss 张爱甜 kiencity esumg qrong 奕恒 青菜chong 晨风1212 Xu97 olalawang2 昆山大神 Daniel江南好 靖兴 MissWang1019 高颂利 zhucj 巴林猎人 janml xiaowa 学习等待 白桦树 郑小韭菜啊 ankh27 touzi0754 且听风吟2019 张小张z 梦驴 凿壁偷光 Dolch zxtczzz yuecheer 韭菜成长不要割 823826Wu 想薅羊毛的小新 ridersohucom 只为茶狂100 fanjinlong 全自动奥巴马 晨羲 hszakfc zyc田忌赛马 yuhyzhao Anne铭月丽香 kyowuen 我心安然 樱桃美儿 天下三分没有我 末学123 刘福青 koutakumin 廖家贵 永恒颜色 段玉 maxyang dongzhouwang 邓波913007 简单最快乐 温康恩 哈利BABY ljkkoj 龙吟风清扬 isabelle0928 deley advengture 異妖 autolang 北关北关 yikechen suyajun009 世纪末的狂欢 伊文55 Azhuzhu 林相王 哈哈来了 数据矿工 Luckyime smalltiger shenzm 星辰与大海 恶龙吟风 冰上的月光 滚雪球1212 家有三千金 疯狂骑象人 xpd600171 浮生1若梦 洞见投资 小月牙 雪与灰烬 wx321 文媚 khunnn ERTO fightingMrZ 开心就好哦 cxm8452 HU魔都奋斗青年 唔系大虾 为了打新掉坑了 Donald悠扬 走路者 lokaliojason 刘小诺 黎旭 Freedd ZHANGGAOLIANG 木忒 fu510638 醒余四舍五入 波风水门 一笑v53 一场意外 龙科地 越稀 细水才长流 爬不高的猪 Ai宝通沐宣成藩 觅风 渔游江海 windylee007 起个名字想半天 古兰 LukeTao 李继伟 Random Oo小虫oO 隽永 天外来客九二派 卜成之 我想睡了 小小燕儿飞 cdb001 有点水的芦苇 羊欣 洋叉打兔子 blackcyc 冷哥 jsl8899 songsong0808 罗顾问 启航1 china8688 郭松 白湖水 魔有追求 任平生生 tujingcun 岑寂趋一 周梅ABC tigerpc lifcspicer 小飞龙宝 njsunl Yjs308 魏志斌 糖镇 Maksimd 砚寒清 dingo49 ykxhl 娜moon Iloveqi 李晓龙 暗夜之狼 nbyjfeixue 河西之虎 chenxiongys WangLongFei 卡农123 多肉士7693 不想写作业 总是人生Guang haidanger 冰雪掩尘埃 shuwangli wujinzhishang 网事随风zsz 蓝色棉大衣 英雄贵姓 小马儿2 guyifei2015 rabbitfwh2021 飞鸟瞳 欢乐一马 lid765a 木木00 彦斤 tangzheci 意外的角落 奇te的账号 july65 金戈铜马 jisabao 蓝河谷 moneyandyouhai TomGoogleBaidu 兜兜转转o 冰糖葫芦娃8 sophiaxd 杨波 阿白吃小白 一抹晨曦 orangeU 李莉wyq horst 卧虫鸟雏 花叶万年青 纤纤 brightcrest 神仙鱼 Martin1231 liyunlongv tree000005 宝叔 hyhyhy ZhouYJ 任大小姐 fire558 蚂蚁小一只 沙漠玫瑰1 饭饭girl 许泽鹏 zsz7323727 遛弯的猫 yespiggy 混得不爱不爱得 NACIA高山蜜 喜上眉梢焕新时 scasca hebemylove Wtyfcjjj lhfly yyuuttaaoo 独家记忆ljr Alexhuh shaola 格栅思维 lsyuan88 飞鱼12941 赵发明 夏至777 fuxiaoming03 坚定不移666 王金金 泡泡徐 林老头 基MM 心之使然 清无徒 普罗旺斯的树 k买买买 穗林郭先生 新鲜韭菜2021 深海2014 桑胜红 qiaomu 孤独的长线客 iamlex ken2878 逍遥chen 笑不露眼 徐仁超 SUN低碟 lixin2210 小日月 云中飘缈1 水金 qidianban 高喜滨 jeunemiroir 泰坦钢构 datunxk 公羽哥 薄荷糯米葱 neverfailor 沐沐心 Rabcat hannon 淄博彭于晏 肖恩sheep 哦了李老师 雲淡风轻 幸运的昌奎 Bobogood Zhaobaolin 小二宝 练啥武功 立明 yuntou001 worldofitaly 流浪萧风 十年一剑定乾坤 A股小韭菜 召耳兮 HaoYuchen taonino zhoubenchi 海韵123 ljy1235741 乔win casparpuer 太平洋西岸的歌 林中小屋 不告诉你 杨壹佰 暖暖16 freyjra 明月已去 为股市服务 拯救大兵 张士军 双哥 股艳独绝 巨蟹男孩0804 lhy740517 猪头猪脑 十袋几歪 李式投资 骆驼99 上兵伐谋 森林雪峰 Windge 整编五团 迷你团子 薛鹏飞 gotopk honghuangli 茶杯祖西啊 日出东方yzs allj111 雪中桔梗 jsxqf 林凡英 xmux seasonjj 远山的呼唤1900 lus888 纠结系悲剧男 feiniaohzy skyblue777 高朋满座 fundo A温柔敦厚A zf8149 fulldream 华夏之盛 九头 静之远 JeffZheng 古蔺 fj987000 XDD不合规 冷血玩家 迷你版 甯尔 沉默的铁道兵 TONYD liuxun1984 林依依 Juhn 闽水安澜 jqzrnf 捏小猪 张洪斌 面包2020 Bailu 自在花 冲出重围 srboyzj yi2018 阿忆 东隅桑榆 泡沫 xuqianhe 晨舟 xiaofengmr hzzlvqq 滴答2019 湖塘 geneous 勿忘我8888 蓉儿0823 vizla 菜霸 孔雀鱼1 ToyJoy surewin 文升元泓 小咩麻麻 justice110 gztnt 资水 山水居 下个星期回本 DDMike maoxl33 woodyt 青云83 乐鱼之乐 林玲玲 酱油面 翻石头找螃蟹 waitusay 火锅008 arking83 七星7757 齐天大圣666 庐山烟雨浙江潮 许小猫钓鱼 一骑绝尘1993 阴影下的猫 Bbjgg asdsky2000 胶囊 lgchao yxyifei 红牛Y smarceau 孺子可教 王品哈 bismackzhang 雷同 daxian100 milan16 我是一个host hdgkfc 风清扬9527 dongshanxiao 仄佳 王的天下 woshishui2016 赵甲 六毛 坚持存款 天书 鲁西西西西 追风逐浪 pqfund 夏寐 cc2006 十八木木 清风随伴 无尽 rprprp 开心在读书 星城学魔法 好奇心135 诸葛不亮fisher suz债券 视邦眼镜 elodia 国产零零柒 npc小许 小韭 净心守志 青蜂侠 萧凯 孔曼子 大y阿飞 wxy466 rooyan gamejisl superstock gfanseu jacktree更多 »

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今天市场大涨,依然是中小创跑赢三傻,中证1000创出5年多的历史新高,比亚迪三个交易日两天涨停,市值超过中国银行和中国石油,排名A股第9,逼近五粮液了。也是除了宁德时代外的第二只非白酒类的非金融股票。而三傻继续下跌。

2021-08-04 15:24 引用

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