业内人士聊聊最近的投资基金收益之争

利益相关:前十券商分公司合规风控背景,无营销压力。

最近看论坛基金之争比较多,年底偷闲来说几句。

关于明星基金好不好?

从业很多年了,刹那的基金经理特别多,自然会怀疑明星基金有没有用。

大家可以问问交心的业内员工,看他们是怎么看明星基金经理,自己会不会买他的产品。

几年前的星光璀璨的明星经理,最终默默无闻的才是大概率的归宿。

买上一年度的金牛基金,的确大概率可以跑赢沪深300。

但很现实的一个问题是,同为专业人士的比赛中,明星基金经理并没有长期优势,甚至单年度的平均水准都达不到。

沪深300是一个打马虎眼的对比标的,分散行业是降低黑天鹅的方式,但别忘记,极度分散等于极度平庸

沪深300的长期年化的中值大概是8%,如果你满足长期年化8%,可以听金融机构的买入沪深300,但从走势曲线上惊心动魄,如果大家自己回测过就知道,占比15%-25%的权益的混合基金,长期年化也能达到8%,但曲线优美的多得多。这几年有个新说法就是固收+。

如果一个基金的对比标的是用上证综指,那这个基金就别买了,哈哈,对比的对象实在太弱了。

大家如果仔细观察过全球资本市场历史,有4个行业是非常牛的(传统消费+医疗+科技+高端制造),
大部分的长期明星基金经理,基本上投资方向都是这个。

如果收益对比是这4个行业的细分指数对比,那你瞬间就可以明白,明星基金不过如此。
(比如易方达的张坤持有50%仓位白酒和其他仓位,那你就用50%的白酒指数+其他对应的指数去对比)
那既然已知这几个行业是长期大概率最强的,投资对应的被动指数才是更省钱的方式。

那今天也不光吐槽,也给大家几个方案吧。

第一个是选这几个行业的主题基金,看看有没有网下打新,然后规模最好2-5亿,最近几年大概有10%以上的打新增强收益。(规模越大摊薄越多)

第二个是发挥一定的主观能动性,比如我明确喜欢某两只股,但我又觉得不够分散。
再细一点举例,港股我喜欢香港交易所和腾讯,这时可以反过头来去寻找重仓持有这两只股的基金,这时我找到张坤(为什么又拿我举例)的易方达蓝筹精选。那我付点管理费,让这个跟我有类似思路的人帮忙管理,既有我自己的观点,又让基金解决剩余的分散问题。

最好是主观选出来的基金刚好也在网下打新,规模在2-5亿范围。哈哈。

如果大家有很强的选股能力,那自己做,自己打新是最优选。
如果没有很强的选股能力,或者懒得天天盯盘,那就每季度按我说的思路去选一些基金,比自己更稳定的吃到打新红利和行业发展红利。

转债也好,封基也好,定增也好,其实本质优势都是一定的安全垫。

希望对大家有所启发,万一我未来转岗营销了,以上说法全部作废。
发表时间 2020-12-29 11:30

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