明年的可转债是遍地黄金

最近转债市场比较有意思。

低价转债被爆锤,但双高(高价格高溢价)转债却硬扛着不跌。

其实也不难理解,双高转债盘子小,就是庄债了,不强赎或者到期的话,资金是不会跑路的,自然也不会跌的。如横河转债、盛路转债、凯龙转债。

低价转债甚至是双低转债,天天新低的节奏,市场是担心违约,上市公司没钱或者正股退市。如本钢转债、鸿达转债、国城转债。

此外,双低转债暴跌,还因为有80元的低价纯债,双低转债的性价比下降,债基等机构资金调仓导致的。

比如,19恒大债01才91元/张,前段时间最低跌到了67.20元,在85~90徘徊了很久。

那么问题来了,恒大违约风险用常识判断是极小的,几乎为0,肯定比本钢要低的多。

此外,苏宁的几个债也只要80多元/张。

可转债本质是纯债+看涨期权。

而且大多数可转债的纯债价值都是低于苏宁、恒大的。

纯债价值可能就是80元/张,看涨期权的价值估计也就是5~10元/张。

目前,没有违约风险的情况下的可转债定价85~90元/张。

有违约风险的话,纯债价值只有20元/张,加上看涨期权的价值,可转债定价25~30元/张。

坦白说,转债的违约风险是很小的,A股1年才退市10几家而已,正股只要不退市,违约风险就几乎为0,明年转债市场遍地黄金的可能性很大。
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子轩的Daddy

赞同来自: Syphurith

真的没想到,幸福来得那么突然……
2020-12-28 17:30 0 条评论
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微斯人 - 无名氏

赞同来自: gongxd lf123888 嘟歪 伊夏 淡定随缘369更多 »

想多了吧,照你这么说可转债遍地是坑
2020-12-28 17:47 0 条评论
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东方龙2014

赞同来自: huafengsong

期待
2020-12-28 18:40 0 条评论
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如_佛 - 最美的声音是安静,最真的生活是平凡

赞同来自:

确实,明年起st股都会减少,看看真退市会有几家。
不过难点还在于大量中小盘股被打入冷宫,正股都跟瘟鸡一样,转债涨不到130以上该怎么办?虽然我们知道他们都不想还钱。难道像这几天的胜达一样,先自己拼命打压正股,搏一个超低的转股价,然后自己再拉上来?
2020-12-28 18:48修改 1 条评论
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rochellef1

赞同来自: qgj8848

现在7成仓位

再跌三天

我周四就满上了
2020-12-28 19:22 2 条评论
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南宋

赞同来自: 爬爬虫 kong3281698 AAA一剑在天AAA Syphurith dalong 茅二拾更多 »

我在这时间断定,天朝不会让信用崩溃,那样对经济,社会的打击,得不偿失,短期的情绪不代表长期的走势,过度的解读,本身就是有些人失败的根本原因。
2020-12-28 19:25 0 条评论
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小猫抓老鼠

赞同来自: 灵朵悦檬檬

不理解,炒高溢价、高价转债是什么逻辑 ,像万里转载,最后强赎好几千万,柚子是来送钱的。
2020-12-28 19:27 3 条评论
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yanglee789 - 低配高价,爱国营销,哄蒙将成为过去

赞同来自: wjx5678

都快满上了。加的智能转债
2020-12-28 19:31 0 条评论
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zhao27969121 - 卖焦虑感收的是智商税,卖安全感收的是保护费

赞同来自: andersen liyin 招财橘子

转债最大杀器就是正股退市,转债也退市,TMD上市就是来圈钱的就没想过还,
法律竟然支持如此漏洞,该罚的人逍遥法外却全民买单,失望透顶
2020-12-28 19:37 3 条评论
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zd771

赞同来自:

恒大风险低?我了个去。现在恒大商票利息都40%了
2020-12-28 19:42 1 条评论
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曹作干

赞同来自: LKJ1118 四号橙

本钢转债是否还会复苏?
2020-12-29 06:27 1 条评论
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hcfc

赞同来自: 瑞程 知了爱上了你 云水禅心1215

“恒大违约风险用常识判断是极小的,几乎为0,肯定比本钢要低的多。”
为什么这么肯定?
2020-12-29 10:58 1 条评论
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cy581100 - 目标15%

赞同来自:

恒大违约风险用常识判断是极小
2020-12-29 11:01 0 条评论
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横发 - 读书少,没文化文盲~

赞同来自: 憨豆007 刚刚好1971

可转债都让你补签协议了~~说明人家准备甩锅了~~这和杨白劳有什么区别~~
2020-12-29 12:23 1 条评论
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求知者3313

赞同来自: rosesn jssngz 黑核

只要大白马抱团不瓦解,那么小票就是无限的跌,而可转债要获得大幅收益只有对应的小票的大涨,而当下的市场风格决定了,明年的可转债很可能大部分都在100以下!
2020-12-29 12:35 0 条评论

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