电气转债的一些思考

一直重仓海印转债,下半年坐了一轮过山车,哎,长达半年没操作了。

最近看了电气转债,跌破109了,溢价率=0,思考了一下赔率,把剩下的钱都买了电气转债,大概2成仓位。

买入的理由是:
电气转债的违约率忽略不计。
目前电气转债溢价率=0,距离2021年1月18日最后交易,大概还有18个工作日,波动率没去查看。由于股票上涨下跌无法预测,所以我们认为上涨概率和下跌概率是一致的,且属于对称分布(就是涨10%概率和跌10%概率一致的),毛估估一下:
1、到1月18日,最后上海电气股票价格涨跌幅3%以内,那么这里转债涨跌和股票涨跌差不多的,所以这部分收益的期望是=0的。(电气转债最低106,跌幅3%之内)
2、到1月18日,最后涨幅或跌幅超过3%的,那么转债最多是跌3%,而涨幅是跟股票涨幅一致的,导致收益值和亏损值左右不对成,但概率分布一致,最后期望是正的,大概合理估计一下,期望大概=4%的收益(11%*0.5-3%*0.5=4%)

由于我不会计算波动率,所以只能做如下预估:
情况1的概率,假定0.7
情况2的概率,假定0.3
最后实际期望收益=0.7*0+0.3*4%=1.2%

1个月不到期望收益1.2%,年化15%左右(有0.15概率最大损失3%,0.35概率损失在0~3%之间,0.35概率盈利0~3%,0.15概率盈利3%~20%),就看自己是否忍受这个风险程度,来获取这个年化收益。

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- 2021年2月2日汇报一下结局
- 2月1日最后转股,然后今天感谢操盘手,让我5.60卖了。。。本来是预亏3%,最后保本,盈利可忽略不计。
发表时间 2020-12-25 23:39     最后修改时间 2021-02-02 11:51

赞同来自: 无车4587

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