两大细分领域龙头!12月23日金诚、长海转债打新申购分析

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一、金诚转债打新申购

金诚信可转债12月23日(周三)打新申购,沪市转债,若持有正股,可进行配售。



1、基本面

正股基本面较好,估值略偏高。近年来业绩稳步增长,毛利率稳定,现金流较充裕。2020年三季报净利润同比增长14.74%。应收账款回款时间较长,变现速度较慢。业绩评分半星



公司主营大中型非煤类地下固体矿山采矿运营管理、矿山工程建设及矿山设计与技术研发。矿山资源品种主要包括铜、铅、锌、铁、镍、钼、金、磷等。公司在境内外承担 30 多个大型矿山工程建设和采矿运营管理项目,客户包括江西铜业、中国有色、驰宏锌锗、紫金矿业等。

公司是矿山服务行业的龙头企业,是国内矿山行业最早通过质量、环境、职业健康安全管理体系认证的企业之一。公司订单稳定,“一带一路”海外拓展成效显著,随着稀有金属资源开采布局显现,公司业绩有望继续保持稳健。行业地位评分一星

2、转债条款

债券评级中性,到期年化收益率2.75%,下修条款宽松(90%),PB1.65,下修空间较小,有回售保护。评级条款评分半星

3、转债估值

目前转债小幅溢价,正股业绩稳健,细分行业龙头,行业景气度回升,矿山开采、磷化工、一带一路概念。同类转债市场较为一般,给的溢价不高。题材评分半星。主观评分半星

采掘类转债比较:



4、申购策略

综合评分三星,申购该转债。无网下申购,发行规模较小,预计中签率很低。若持有正股,可积极配售。家人有股票账号就一起打,祝大家好运!

二、长海转债打新申购

长海股份可转债12月23日(周三)打新申购,创业板转债,若持有正股,可进行配售。



1、基本面

正股基本面较好,估值偏高。近年来业绩稳步增长,毛利率提升,现金流充裕。2020年三季报净利润同比下滑16.96%。公司固定资产占比较高,资产折旧成本高。业绩评分半星



公司主营玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售,主要产品包括玻纤纱、短切毡、湿法薄毡、复合隔板、涂层毡等,因拥有绝缘性、耐热性、抗腐蚀性、机械强度高等多种性能,在建筑建材、轨交、石油化工、汽车制造等领域被广泛应用。

公司是玻纤细分行业的龙头企业,是国内规模最大的无纺玻纤制品综合生产企业之一。随着PCB、蓄电池等领域,5G、新能源汽车的发展以及风电新增装机抢装,玻纤制品产需两旺,有望带动公司业绩增长。行业地位评分一星

2、转债条款

债券评级中性,到期年化收益率2.58%,下修条款适中(85%),PB2.37,下修空间较大,有回售保护。评级条款评分半星

3、转债估值

目前转债小幅溢价,正股业绩稳健,细分行业龙头,行业拐点已现,玻纤建材概念。同类转债市场较为偏好,给的溢价较高。题材评分半星。主观评分一星

玻璃建材类转债比较:



4、申购策略

综合评分三星半,申购该转债。无网下申购,发行规模较小,预计中签率很低。若持有正股,可积极配售。家人有股票账号就一起打,祝大家好运!

特别声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议

相关指标说明:

基本面指标考察公司主营业务与财务指标,公司未来的发展前景。

转债条款指标针对转债的评级、到期价值、下修、回售条件等进行评估。

转债估值指标结合转债当前溢价情况、同类转债对比、市场环境等因素评估。

申购策略包括:

申购长持:几乎不会破发,基本面好,值得长期持有,达到强赎价后才考虑卖出

申购:破发概率较低,基本面较好或有一定题材,可以申购,上市后逢高止盈

不建议:破发概率大,基本面较差,不值得申购

四星以上为优质转债

两星以下为质地较差的转债

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发表时间 2020-12-22 22:23

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东方龙2014

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2020-12-22 22:28 0 条评论

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