110077洪城转债12月17日上市价格预测

110077洪城转债（转股价格7.13元）正股600461洪城水业（收盘价6.62元）

行业：公用事业-水务Ⅱ-水务Ⅲ

债券评级：AA+ 发行规模：18亿

强赎条款：如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含 130%)

回售条款：在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时

转股价下调：当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%时

担保：无担保

转股价值：92.85=转债面值/转股价格*正股价格

转股溢价率：7.70%=（转债现价 / 转股价值 - 1）*100%

我们的判断是：根据测算和综合环境判断给予洪城转债转股溢价率13%，预测洪城转债上市首日价值105元。

开盘首日套利价值低（沪市）。