大肉债113041紫金转债11月27日上市价格预测

113041紫金转债（转股价格7.01元）正股601899紫金矿业（收盘价8.86元）

行业：有色金属-黄金Ⅱ-黄金Ⅲ

债券评级：AAA 发行规模：60亿

强赎条款：如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含 130%)

回售条款：在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时

转股价下调：当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时

担保：无担保

转股价值：126.39=转债面值/转股价格*正股价格

转股溢价率：-20.88%=（转债现价 / 转股价值 - 1）*100%

我们的判断是：正股紫金矿业，属于矿石行业，他们的铜，金和锌资源储量位于全球前列。公司财务状况优秀，近三年营业收入和净利润快速增长，而且公司盈利能力较强。当前PE为30.3，处于历史正常估值区间，比同行估值较低。转债评级非常优秀。因此根据测算和综合环境判断给予紫金转债转股溢价率11%，预测紫金转债上市首日开盘价140元。

开盘首日套利价值高（沪市）。