110076华海转债11月25日上市价格预测

110076华海转债(转股价格34.66元)正股600521华海药业(收盘价31.02元)

行业:医药生物-化学制药-化学制剂

债券评级:AA- 发行规模:18.426亿

强赎条款:如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%(含 130%)

回售条款:在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时

转股价下调:当公司股票在任意三十个连续交易日中至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格的80%时

担保:无担保

转股价值:89.5=转债面值/转股价格*正股价格

转股溢价率:11.73%=(转债现价 / 转股价值 - 1)*100%

我们的判断是:正股是华海药业,浙江民营企业,2003年上交所上市,主要从事原料药和制剂的研发、生产和销售,国内化学制药行业的龙头企业。2019年营收53.88亿,同比上升5.76%,净利润5.7亿,同比上升429.78%。今年前三季度,营收48.71亿,同比上升21.41%,净利润8.41亿,同比上升64.23%。下修严格,平价、债底保护尚可。因此根据测算和综合环境判断给予华海转债转股溢价率32%,预测华海转债上市首日开盘价118元。

开盘首日套利价值中(沪市)。
发表时间 2020-11-24 21:10

赞同来自: 赫萝雪原 chx20090228 斤斤计较

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