不管什么期权策略,期望收益都是无风险率+风险补偿

想获得额外收益,就必须对市场运动做出某种判断, 对这个判断下注。

你以为能够稳定赚钱的策略,其实隐藏了对等的风险。

想明白了这点, 突然对期权不太有兴趣了。

但是研究了这么就, 又放弃,还是觉得有些可惜
发表时间 2020-11-20 17:21

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rx0 - 创造现金流

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理论是这么个理论没错, 但风险补偿值多少各人心中都有个价. 尤其是极端行情下定价离谱的情况很多
2020-11-20 17:27 0 条评论
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jiangdaya - 喂喂,我是姜军长,请你务必在坚持最后五分钟,最后五分钟

赞同来自: 后浪

我和楼主一个观点。
所以我亏了很多,但也放弃很快夺回来的思想了。
但是期权是好东西,这点在怎么研究,我都是认可的。
我水平不行,我想办法提高就是。
哈哈
2020-11-20 17:30 0 条评论
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Lotosli

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还可以不赌方向,赚波动率回归的钱
2020-11-20 17:33修改 1 条评论
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161812

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散户低位买call就行了,最好折价的
2020-11-20 17:33 0 条评论
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北那sky - 不要熬夜!

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当个辅助工具还是不错的
2020-11-20 19:47 0 条评论
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yyttcc705

赞同来自: 勇敢的狗狗

对,但是不全对。
2020-11-20 21:37 0 条评论
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lao47 - 秋名山上行人稀,常有车手较高低。如今车道依旧在,不见当年老司机

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交易就是转移风险,都是赌,在自己认为优势大的时候下注罢了
2020-11-20 21:41 0 条评论
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等机会 - 努力学习

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也是刚开户,却失去了注资进去的欲望,感觉赚钱不易,容错率低。
2020-11-20 21:45 0 条评论
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afaf92

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@yyttcc705 请指教?
2020-11-20 22:45 0 条评论
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afaf92

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我知道一个人做期权能够赚钱, 规模也比较大,但是他的操作涉及到对市场判断、止损这些,
也不是无脑的一个策略。

他赚钱的地方其实也是在他对市场的判断和处理上

而不是他的基本策略
2020-11-20 22:48 0 条评论
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neoivor - 集思广益

赞同来自: bbblll 平安夜

期权不就是个工具嘛,要收益就得加上自己的判断,要是期权本身就能比别的品种无风险多赚,那这个坑早就被填完。
但期权还是有它的优点的,比如说资金效率,可以做收益增强等等
2020-11-20 22:56 0 条评论
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yyttcc705

赞同来自: jiangdaya jacktree 元素_指引我吧 平安夜 后浪更多 »

期权风险收益天生对等,没什么免费午餐,这个理解对的。
期权风险收益处处对等、时时对等、绝对对等,这样去理解,就有点过了。比如,在变动不居的市况里,偶尔、虽然极为罕见,单纯期权交易,会出现预期收益还不错的无风险套利机会。虽然说是偶尔,可是今年春天的某两个月,竟然反复出现……
比如,某个时点、某个交易者,以他当时的交易意愿,选择期权去运作,对于不能使用期权的其他交易者,可能是很不公平的!
动态的、多角度的识别风险与机会,冒值得冒的风险去获取机会,是成熟交易者应该持续努力的方向。而期待通过简单的策略就可以躺赢,当然只能是太痴心。
2020-11-21 07:58修改 1 条评论
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大小愚头 - 厌涨喜跌的死多头

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畏首畏尾的心态是不适合玩期权的。你可以谨慎,但不应该恐惧。否则,请去国债,即使安全如国债,近期也一样杀不少,那就存定期吧,还记得不要超50个。
2020-11-21 08:13 0 条评论
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rotation

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期权的风险收益不平衡,收益对应的风险是指数上升的,但收益却是线性的。
交易策略做不过自动交易的。
我总结:
玩低风险策略,真的不如银行理财省心
玩高风险策略,收益不匹配
2020-11-21 08:26修改 0 条评论
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afaf92

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在个别时段, 期权的确存在看起来明显的获利机会。 很多人也是看到这样的机会,才进入期权市场。
但是考虑这两点:

1、这样的机会不是常有, 而拿资金等待这样的机会,需要付出机会成本和精力。
2、每出现一个真的获利机会,都会有多次看起来可能的假的机会,会带来一定的损失。

综合起来,多数看起来诱人的机会,但因其出现的偶然性,其实并不值得去跟踪
2020-11-21 10:56 0 条评论
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zhanglc0421 - 低风险投资

赞同来自: 龙王山 佛性禅心

期权买方赌中一次收益是很可观的
2020-11-22 07:46 0 条评论
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hahale - 赌亦有道

赞同来自: 春天花会开 平安夜 建淞 怪盗基德1412号 spacetrip2006 syrtis_syj jiangyounan更多 »

试问楼主做现货不?如果您做现货,为何要鄙视期权啊?
买入Delta接近1的深度认购期权合约可以视作做多标的现货,而卖出Delta接近-1的深度认沽期权合约可以视作做空标的现货。
此时行情向有利方向发展期权合约Delta的绝对值将保持在接近1水准,体现做多或者做空的效率;行情向不利方向发展期权合约Delta的绝对值将向小于1的方向变化,相对做多或做空现货减少部分持仓风险。同时,卖出Delta接近-1的深度认沽期权合约实现了对标的的做空,丰富了交易手段。
那么此时是否需要支出期权权利金,期权的内在价值跟持有现货是一样的,当标的大幅运动的极致行情下当内在价值消亡时、不会继续存在类似标的净值降低的风险;期权的持仓成本主要来自时间价值,深度实值期权的时间价值一般相对平值期权低得多,有不少时候其值还是负数。期权合约若Delta绝对值接近1则表示无杠杆,时间价值接近0或者小于0则极低成本或者则表示无成本、负成本。

如果把股票操作比作算术,那么期货是代数、可转债是几何、期权是高等数学,可以说期权是交易工具集大成者。或者说股票好比是算盘,则期货是计算器、期权是PC电脑。
2020-11-22 08:41修改 4 条评论
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超弦资本 - 玩转ETF,期货,期权。

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备兑还是挺好的,裸的还是需要对风险很高的控制艺术
2020-11-22 08:56 2 条评论
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xzyfycz

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主要还是波动率回归,比谁更理性,赚钱不难,难的是等待机会,还不一定赢。
2020-11-22 09:04 0 条评论
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afaf92

赞同来自: bbblll

对于期权,还要从另一个角度考虑。

假如你的可投资资产是100万, 你愿意拿多少投入期权账户? 10万? 还是100万全部?

全投期权,有全军覆没的风险;投10万,花这么多精力在期权是否值当?

为什么不把精力花在90万的主要投资方向?
2020-11-22 09:43 6 条评论
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afaf92

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其实,期权经常给人的一个误导。

其实是靠赌博赚钱,但自以为是靠技术赚钱,没有意识到赌博的风险
2020-11-22 09:53 3 条评论
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vittata - 透过本质看现象

赞同来自: 丽丽的最爱 佛性禅心

期权是非常完整的动态的市场指标
策略无法改变期权
当是策略随期权而动
2020-11-22 10:05 0 条评论
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勇敢的狗狗

赞同来自: shishikan

我发现一个有趣的事情,很多抵触期权回帖的人中都是做可转债的,可转债不就是期权和债权的混合体么?自己明明就是有一小部分资产在配置期权,还从心理去抵触这个交易品种?
2020-11-22 10:20 1 条评论
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Skyzh1

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期权还是要搭配现货的思路才能做的安稳,四个交易方向,多种组合,灵活多变。
想定投,卖近月平值沽很香,已有现货,做备兑收息很香。
行情无聊不上不下做宽胯也很香
关键看你想把期权当做什么。
最后不要随意加大交易量,要深刻理解你持仓背后的逻辑以及所要求隐含资金的量
2020-11-22 10:55 5 条评论
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vittata - 透过本质看现象

赞同来自:

可转债和期权的主要区别在违约
2020-11-22 10:56 1 条评论
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jsl58585858

赞同来自:

时间成本很高,整体卖方更优。
就是买实值也有溢价5%左右
2020-11-22 11:48 0 条评论
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dingo49 - 80后今年10W,明年100W,后年1000W!

赞同来自: 杰菲特 高晓峰 abaidai geneous

期权就是一个工具,就好像一把刀,你可以用来做菜,做出来的是美味佳肴;
也可以用来kan人,不是把别人kan翻就是被别人kan翻;
关键看用到的人如何运用,而刀本身是中性的。

而期权和刀的区别是,期权需要更有定力的人才能掌控,就像一把充满诱惑的屠龙刀,
如果定力不够,心魔入体,你以为是你掌控了屠龙刀,其实是屠龙刀掌控了你!
2020-11-22 11:51 0 条评论
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vittata - 透过本质看现象

赞同来自: geneous

期权和其他投资品的主要区别是非线性,不对称
2020-11-22 11:53 0 条评论
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你猜再猜 - 90后 在夹缝中求生存,在长远中求发展

赞同来自: 勇敢的狗狗

个人观点仅供参考,希望用数据指出错误

1.货币汇率是买入时间无限、深度实值的看涨/看跌期权(涨跌是关键,未来外贸净顺差预期)

2.股票股息是买入时间无限、深度实值的看涨期权;(涨跌是关键,未来盈利预期)

3.债券利率是卖出时间有限、深度实值的看跌期权;(时间是关键,到期还本付息)

4.期货是买入时间有限、深度实值的看涨/看跌期权;(时间与涨跌是关键,及现货的杠杆工具、压缩现货采购成本工具、期现有限时间内对冲套利工具)

5.1买入期权是买入时间有限、虚值实值的看涨/看跌期权。(时间与涨跌与波动是关键,投保人计算投保失败概率如何压缩)

5.2卖出期权是卖出时间有限、虚值实值的看涨/看跌期权。(时间与涨跌与波动是关键,保险公司计算投保盈利概率如何扩大)
2020-11-22 12:24 1 条评论
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李季峰 - 基于事实与逻辑交易、慢就是快

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期权速度快啊,而且场内有庄,300etf沽5250 11月合约,上周五开了50手call差一点,被他干爆仓了,还好我只是一部分本金,否则直接被强平了
而且流动性也不行,像这个一天只交易一两千万
所以不要信网友们都很有钱,现在快进快出是越来越困难
2020-11-22 12:33修改 2 条评论
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xzyfycz

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我觉得期权现阶段错误定价还是挺多的,一个新的市场,那么多品种,机会非常大。
2020-11-22 14:48 0 条评论
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收拾收拾

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单边行情出现可以改变你的认知的,虽然概率不是很大
2020-11-22 16:16 1 条评论
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mashu95

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看你是个对风险偏好怎么样的人了……其实哪怕你一直躲避风险,但是有的也是躲不掉的……
以及,虽然理论上讲你赚的收益的钱也是风险的钱,但是你其实不需要跑赢风险,你只要跑赢你的对手方,就有盈利的机会
当然没有否定风险。
2020-11-23 14:06 0 条评论
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afaf92

赞同来自: 大y阿飞

我没有说完全不要风险。我是说,要明白自己想赚的钱来自哪里,可能面临什么风险,这种风险是不是自己已经看明白的,是不是自己准备承担的。 考虑风险之后,是不是依然能够盈利。

这些明白之后,才进行投资或交易。
2020-11-23 20:12 0 条评论
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hcfc

赞同来自: 大y阿飞

当期权定价合理时,无论什么策略期望收益都是接近零的。
然而耐心等待,总会有赔率可观的赌局。
关键是不要以为一个不变的策略会有稳定的收益。
固定的策略永远只能适应某个市场风向。
2020-11-25 12:32 0 条评论
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zzaggressor

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呵呵
2020-12-18 10:58 0 条评论

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