折价套利来了,这次空间接近10%

可转债折价套利,是一个套利收益确定、但也要承担风险的策略。

先看一个简单的例子。

A股票价格11元。张三直接买了股票,持股成本11元。

李四懂套利,他去买了折价的A转债,等到可以转股之后,在股票软件上操作一下,就把A转债变成了A股票。李四的持股成本只有10元。

如果A股价不变,李四就赚了10%。

如果A股价下跌,李四比张三少亏了10%。

如果A股价上涨,李四比张三多赚了10%。

这就是可转债折价套利策略:多赚少亏,长期来看站在概率有利的一边。

策略最近的实战记录如下:

10月15日,东时转债,5天赚1%。
10月16日,应急转债,6天赚6%。
10月28日,康隆转债,7天赚4%。
10月29日,龙蟠转债,8天赚1%。

……

今天我们分析的对象是福莱转债。福莱转债的对应的股票是福莱特,一家玻璃制造企业。

在今年疫情背景下,福莱特归母净利润三季度同比增长了60%,所以股价也水涨船高。他的K线如下图:

以我的角度来看,福莱特的股价已经处于高位,但目前在震荡区间的下沿,短线技术面尚可。有风险,但也有机会。

目前福莱转债的折价是9.7%,也就是买福莱转债,比买福莱特股票要划算,便宜9.7%。

这次套利的基本思路是这样的:如果我们现在买入福莱转债,到12月3日就可以将其转为福莱特股票,12月4日可以卖出这只股票,总共等待14个交易日。

1、如果福莱特股价不变,那就能赚9.7%。

2、如果福莱特股价下跌9.7%,那就不赚不亏。

3、如果福莱特股价上涨,那就比股民多赚9.7%。

基于上述思路,我自己今天买了一点弗莱转债,准备做一个折价套利。

通常来说这个折价不会马上收敛,明天买的话自己也可以简单计算。比如明天开盘股票上涨2%,可转债上涨3%,折价就缩小了3-2=1%,实时折价率那就是9.7-1%=8.7%。

其实最近两年可转债折价套利的成功案例很多,如果你愿意承担正股波动的风险,来获取折价带来的确定性超额收益,接下来应该还有很多的机会。

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