新三板医药已死,有事烧纸

11月5日,首轮国家组织高值医用耗材集中带量采购正式在天津开标,易生科技、上海微创医疗、乐普医疗等8家企业的10个产品拟中选,冠脉支架价格将从此前的1.3万元左右均价下降至700元左右。
虽然这是器械方面的新闻,但是和药品也是紧密关联的。
这意味着,集中带量采购会在所有可以推行的领域持续推下去,因为对于医保控费的效果太TM好了。
那些现在还没有被集采的仿制药,只是规模小或者条件没达到,但是早晚是一刀咔嚓下去,没有悬念的。
被集采了,规模大的企业还可以扛一扛,规模小的、依赖单一大品种的很可能就挂了。
集采,一定会提高仿制药市场的集中度,加速淘汰产品线弱、实力弱的仿制药小企业。
因此,多是小企业的新三板医药板块,危矣!
梓橦宫(OC:832566)、德源药业(OC:832735)、大唐药业(OC:836433),生物谷(OC:833266)。。。可以说基本被判死刑了,几年内大概率被集采。这些企业的产品成本很低,售价却很高,所以毛利率很高;但是产品没有任何核心竞争力,核心竞争力在于销售能力,直白点就是行贿能力。

当然,这些脏活医药企业都推给了外包的推广机构,出事了就可以撇清和自己的关系。

做高端仿制药的圣兆药物(OC:832586)、做生物类似药的三元基因(OC:837344),有一些技术门槛,暂时不会被集采,还可以撑几年,短期无虞,但是长期堪忧,因为并非独家,供应充足,等于是死缓。
做药品代理销售的泛谷药业(OC:837090),医保砍的就是这种中间销售环节。现在看起来1年1亿净利润,产品一旦被集采,能有1000万净利润就不错了。
有人说,未来的仿制药企业,等同于化工企业。
错了,仿制药企业,已经不如化工企业。首先,集采后市场大幅萎缩;其次,面临医保局这个超级单一买方,议价权远远弱于化工企业。
生物谷在公开发行说明书里面披露的政策风险:

这可不是说说而已,走个形式,是大概率发生的风险。
因此,新三板仿制药,未来将被医保控费的政策团灭。
那么创新药呢?随着君实生物等一批新三板创新药走向港股、科创板,新三板上已经没有像样的创新药了。
所以说,新三板医药已死,这个板块不用看了。器械、医疗服务可能还有一些机会。

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发表时间 2020-11-06 10:01

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easygooder

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很有道理,而且主板上一些医药也需要重新估值了。
2020-11-06 10:15 0 条评论
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hualiangv

赞同来自: 我是大头

一万降到七百 满堂喝彩 国人是从来没有研发费用 知识产权这类概念 前期投入都是药企活该倒贴才对
以后自己或者亲友真需要搭桥了还是多花钱用进口的吧
2020-11-06 10:22修改 6 条评论
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panmama

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看看蓝帆医疗就知道,市盈率8市净率2了心脏支架,跟银行有的一比
2020-11-06 10:23 0 条评论
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baiketong - 投资小百科

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医疗器械,医疗消耗品集采也是早早晚晚的事情
2020-11-06 10:23 0 条评论
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竹林清茶 - 趋势发掘、确认和跟踪者

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劳苦大众奔走相告喜出望外
2020-11-06 10:25 0 条评论
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wxy466

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看生物谷、大唐药业股价走势没什么反应呀。
2020-11-06 10:46 1 条评论
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奔雷手

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蓝帆大跌
2020-11-06 10:47 0 条评论
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mudan

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眼睛和牙还有骨科会被集采吗?
2020-11-06 14:53 2 条评论
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johnhsu

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恒瑞医药NB吧?实际全是仿制药,创新药几乎可以忽略不计。
国内有个P的创新药企业,少数几个坚持做创新的,基本都是大幅亏损,药物上市遥遥无期。
2020-11-06 15:06修改 0 条评论
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zzzzv

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药代和院长主任天天搞研发
2020-11-06 15:08 0 条评论
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我的号没了

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集采小企业玩完了,更向龙头和现金流充足集中企业,利好恒瑞。。。
2020-11-06 15:13 0 条评论

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