11月4日洁美、盈峰转债申购指南(117)

写紫金和立讯转债的时候有个小错误,立讯的中签预估公式计算错误,实际中签率应该不到1层。

今日洁美、盈峰转债可进行申购。

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测评结果:顶格申购,预估中0.017签,上市预估116。

洁美转债:(正股代码:002859,配债代码:082859)

图片来源:集思录

评级:AA-评级,可转债评级越高越好。
发行规模:6亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,80%,条件严苛。

转股价值
洁美科技昨日收盘价26.6,转股价27.77,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/27.77*26.6=95.79,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率 赎回价=0.4 0.6 1 1.5 1.8 112=117.3,票面利息一般。

纯债价值(最底线)
按中债企业债测算AA-级别6年期即期收益率7.0146%,纯债价值简化计算78.1,纯债价值低。

公司简介
洁美科技属于电子制造业,是国内大型电子薄型载带综合配套生产企业,公司通过自主研发,打破国外垄断,事先纸质载带专用原纸自给。产品市场认可度高,已与国内外电子元器件行业中的龙头企业建立了稳定的合作关系。

公司成立于2001年,上市时间2017年3月。目前公司市值109.41亿,有息负债率25.45%,当前市盈率PE52.362,市净率PB6.488。

2020年第三季度报告公告

因订单充足,产销量同比增长,2020年第三季度公司营业收入较上年同比增长52.12%,归属上市公司股东净利润同比增长120.95%。

主要风险
1、所处行业易受上下游供需波动影响。
2、收入及利润波动较大,存在一定的汇兑损失风险。
3、应收账款和存货对营运资金存在占用,在建项目面临一定的资金支出压力。

募集资金用途


最近半年股价走势图


相似转债


开盘预测
当前溢价率4.4%,结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予21%的溢价率,预计开盘为:95.79*1.21=116

中签预测
假设原始股东配售80%,网上申购按1.2亿计算,预计顶格申购单账户中12000/720/1000=0.017签,中签率低。

个人操作:顶格申购。(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

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测评结果:顶格申购,预估中0.04签,上市预估116。

盈峰转债:(正股代码:000967,配债代码:080967)

图片来源:集思录

评级:AA 评级,可转债评级越高越好。
发行规模:14.76亿,规模一般,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值
盈峰环境昨日收盘价8.43,转股价8.31,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/8.31*8.43=101.44,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率 赎回价=0.2 0.5 0.8 1.5 1.8 110=114.8,票面利息低。

纯债价值(最底线)
按中债企业债测算AA 级别6年期即期收益率4.3903%,纯债价值简化计算88.71,纯债价值尚可。

公司简介
盈峰环境属于环保工程及服务业,公司通过一系列重组并购进军环保产业,环卫装备经营规模与品牌影响力居于行业首位,整体竞争实力较强。近年来我国环境监测、固废处理、环卫装备等环保领域发展迅速,公司面临良好的市场前景。

公司成立于1993年,上市时间2000年。目前公司市值266.65亿,有息负债率16.1%,当前市盈率PE21.288,市净率PB1.65。

2020年第三季度报告公告:

2020年第三季度公司营业收入较上年同比增长8.35%,归属上市公司股东净利润同比下降6.89%。

主要风险
1、外延式并购速度快,商誉规模较大,存在一定减值风险。
2、环保业务下游客户集中于政府部门,结算周期长且付款进度较慢,面临一定回款及投资压力。
3、直接控股股东和实际控制人质押比例很高。

募集资金用途


最近半年股价走势图


相似转债


开盘预测
当前溢价率-1.42%,结合AA 评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予14%的溢价率,预计开盘为:101.44*1.14=116

中签预测
假设原始股东配售80%,网上申购按2.95亿计算,预计顶格申购单账户中29500/720/1000=0.04签,中签率低。

个人操作:顶格申购。(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

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发表时间 2020-11-04 08:19

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