中签率较高!11月3日紫金、立讯转债申购指南(116)

今日日紫金、立讯转债可进行申购,其中紫金转债规模60亿,立讯转债规模30亿,两只票中签率相对都比较高且质地都还不错,值得期待。

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测评结果:顶格申购,预估中0.18签,上市预估119。

紫金转债:(正股代码:601899,配债代码:764899)


图片来源:集思录

评级:AAA评级,可转债评级越高越好。
发行规模:60亿,规模尚可,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值
紫金矿业昨日收盘价7.19,转股价7.01,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/7.01*7.19=102.57,转股价值尚可,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率 赎回价=0.2 0.4 0.6 0.8 1.5 106=109.5,票面利息低。

纯债价值(最底线)
按中债企业债测算AAA级别6年期即期收益率4.1069%,纯债价值简化计算86.01,纯债价值尚可。

公司简介
紫金矿业属于有色金属业,实际控制人为福建省上杭县国资委。近年来公司资源储备大幅增长,主要金属储量均为国内前列,规模优势明显。随着内生外延增长并举,公司在收入规模矿大的情况下,仍保持较强的盈利能力以及优质的现金流水平。

公司成立于1986年,上市时间2008年。目前公司市值1824.62亿,有息负债率49.35%,当前市盈率PE31.126,市净率PB3.628。

2020年第三季度报告公告

2020年前三季度公司营业收入较上年同比增长28.34%,归属上市公司股东净利润同比增长52.12%。

主要风险
1、公司股利支付率较高,将推升公司在高资本支出下的现金流压力。
2、收购项目部分处在建设投入期,仍有较大规模的资本支出。
3、海外业务占比较高,面临一定汇率和海外经营风险。

募集资金用途


最近半年股价走势图


相似转债


开盘预测
当前溢价率-2.5%,结合AAA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予16%的溢价率,预计开盘为:102.57*1.16=119

中签预测
假设原始股东配售80%,网上申购按12亿计算,预计顶格申购单账户中120000/670/1000=0.18签,中签率尚可。

个人操作:顶格申购。(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

2

测评结果:顶格申购,预估中0.13签,上市预估118

立讯转债:(正股代码:002475,配债代码:082475)

图片来源:集思录

评级:AA 评级,可转债评级越高越好。
发行规模:30亿,规模一般,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,80%,条件严苛。

转股价值
立讯精密昨日收盘价56.48,转股价58.62,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/58.62*56.48=96.35,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率 赎回价=0.1 0.2 0.3 1.5 1.8 108=111.9,票面利息低。

纯债价值(最底线)
按中债企业债测算AA 级别6年期即期收益率4.4031%,纯债价值简化计算86.41,纯债价值尚可。

公司简介
立讯精密属于电子制造业,作为行业领先的精密功能器件制造企业,已在电脑、消费电子、通讯、汽车等多个领域形成完整布局,经营规模较大,细分行业地位突出。公司拥有较为稳定的核心客户群,与国内外知名消费电子品牌厂商建立了稳固的合作关系。

公司成立于2004年,上市时间2010年9月。目前公司市值3944.49亿,有息负债率26.97%,当前市盈率PE68.627,市净率PB17.325。

2020年第三季度报告公告

2020年前三季度公司营业收入较上年同期增长57.33%,归属上市公司股东净利润同比增长62.06%。

主要风险
1、市场竞争激烈,下游客户需求变化快。
2、客户集中度高,存在一定汇率波动风险。
3、应收账款和存货规模较大,债务结构有待调整。

募集资金用途


最近半年股价走势图


相似转债


开盘预测
当前溢价率3.79%,结合AA 评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予23%的溢价率,预计开盘为:96.35*1.23=118

中签预测
假设原始股东配售80%,网上申购按6亿计算,预计顶格申购单账户中60000/670/1000=0.13签,中签率较尚可。

个人操作:顶格申购。(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

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发表时间 2020-11-03 09:34

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