奇正转债具备很高的配置价值

奇正转债上市一不小心成了网红,本来就准备配置的,被游资猛干打乱了计划,现在又逐步进入了配置区间。说重点,这是一只极大概率强赎的债,很有配置价值。

正股奇正藏药,wind上找了peer group拉了财务数据对比了一下,发现异常的优秀。
筛选标准:独家中药保护品种,“保密配方”,品牌知名历史悠久,每家都有1-2个重磅炸弹+一系列产品矩阵,医保免疫,专注于中药没有大幅跨界,没有疫情受益产品加持,在各细分领域达到了一定程度上的垄断,护城河都挺深的。



ROE仅次于片仔癀,毛利率和净利率最高,现金回款很好,营业周期较低,第三季度疫情因素全面消除后业绩猛增,股权集中度很高,β较高股性好波大。

财务数据对比可以看出,奇正的产品成熟度高,刚需,市场地位高,上下游议价能力强,小现金奶牛。

在去京东看了下奇正爆款产品,奇正消痛贴,治疗腰酸背痛,家中老人,久坐办公族,运动人士都能使用,低价高频刚需消费级产品,家中常备。



贴两个评价。“奇正消痛贴膏在我家已历史悠久,据不完全统计…大致用了12年以上。第一次用是在脖子落枕的情况下,因为平时工作的原因颈椎特别容易疲劳,所以会导致脖子落枕,贴上奇正,皮肤层面会有明显的药效反应…是那种轻微的刺激感,然后刺激感的面积增大。经过贴敷至少12小时后会出现明显的缓和症状,很有效”
“非常好的东西,买了很多次分别给不同的家人用。适合的人用了特别特别有效果。这个药真的非常神奇。良心评价真的!尤其是我因为爬山,伤了两年的膝盖,痛了两年了一直没有好,就贴了这个就好了,真的。感激之情溢于言表啊!奶奶这次差点瘫痪了,然后整个脊柱贴了这个,可以正常行走了,不骗人!!非常非常感谢”

19年推出了股权激励,2019年-2022年的营收分别不低于13.98亿元、16.14亿元、18.78亿元和21.90亿元。

分析下来,奇正藏药质地还是挺不错的,但目前估值不算特别便宜,32倍,历史20分位,未来能涨多少不好判断,不过转债就很有投资价值了,藏药独一只,挺稀缺,正股这样的质地怎么看都是强赎的命,8个亿的盘子交投活跃,机构进出便利也愿意配置,比如险资。110以下值得逐步配置。
发表时间 2020-11-03 08:26

赞同来自: 汪汪1 知名不具1943 cile 震震zz wjx147258 建荣 Jonathanqi 帅牛 何处相思 胆子真不大 hzy7413 努力变好更多 »

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