三只都不错~11月2日贝斯、华海、伟20转债申购指南(115)

今日贝斯、华海、伟20转债可进行申购。

测评结果:(详细分析附后)

贝斯转债:顶格申购,预估中签0.02,上市预估121。

华海转债:顶格申购,预估中签0.065,上市预估123。

伟20转债:顶格申购,预估中签0.034,上市预估120。

1

贝斯转债:(正股代码:300580,配债代码:380580)

图片来源:集思录

评级:AA-评级,可转债评级越高越好。
发行规模:6亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值
贝斯特周五收盘价26,转股价23.99,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/23.99*26=108.38,转股价值尚可,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率 赎回价=0.4 0.6 1 1.5 2 110=115.5,票面利息低。

纯债价值(最底线)
按中债企业债测算AA-级别6年期即期收益率7.0289%,纯债价值简化计算76.84,纯债价值低。

公司简介
贝斯特属于汽车零部件业,公司经过多年发展及经营,积累了一批较为稳定的客户群,主要包括盖瑞特、康明斯等全球知名汽车零部件巨头。近年来公司营业收入和净利润保持增长,盈利能力强,财务杠杆维持在较低水平。

公司成立于1997年,上市时间2017年1月。目前公司市值52亿,有息负债率0.00%,当前市盈率PE32.87,市净率PB3.358。

2020年第三季度报告公告

2020年前三季度公司营业收入较上年同期增长18.9%,归属上市公司股东净利润同比增长5.64%。

主要风险
1、公司所处行业与汽车制造业紧密联系,近年来行业景气度下降,行业风险加大。
2、产业链地位较弱,公司应收账款及存货规模较大且周转速度较慢。
3、对核心客户依赖大,客户集中度高。
4、公司对外出口规模较大,易受国际贸易摩擦影响。

募集资金用途


最近半年股价走势图


相似转债


开盘预测
当前溢价率-7.73%,结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予12%的溢价率,预计开盘为:108.38*1.12=121。

中签预测
假设原始股东配售80%,网上申购按1.2亿计算,预计顶格申购单账户中12000/700/1000=0.02签,中签率低。

个人操作:顶格申购。(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

2

华海转债:(正股代码:600521,配债代码:704521)

图片来源:集思录

评级:AA评级,可转债评级越高越好。
发行规模:18.43亿,规模一般,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,80%,条件严苛。

转股价值
华海药业周五收盘价33.69,转股价34.66,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/34.66*33.69=97.2,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率 赎回价=0.3 0.5 1 1.5 1.8 110=115.1,票面利息低。

纯债价值(最底线)
按中债企业债测算AA级别6年期即期收益率4.8164%,纯债价值简化计算86.8,纯债价值尚可。

公司简介
华海药业属于医药生物业,公司产品涵盖心血管、精神类、抗病毒等领域,心血管药物ACE抑制剂类产品在国际上品种最多,产销量最大,技术水平领先,在国际市场上享有“普利专家”之美誉。目前公司与全球500多家制药企业建立了长期合作关系,为近200个国家和地区提供医疗健康产品。

公司成立于1989年,上市时间2003年3月。目前公司市值490.06亿,有息负债率35.85%,当前市盈率PE54.515,市净率PB7.927。

2020年第三季度报告公告

由于国内制剂及原料药销售大幅增加,2020年前三季度公司营业收入较上年同期增长21.41%,归属上市公司股东净利润同比增长64.23%。

主要风险
1、缬沙坦杂质事件对公司生产经营造成不利影响的风险。
2、原材料价格波动风险。
3、应收账款规模大,未来有坏账风险。

募集资金用途


最近半年股价走势图


相似转债


开盘预测
当前溢价率2.88%,结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予26%的溢价率,预计开盘为:97.2*1.26=123。

中签预测
假设原始股东配售75%,网上申购按4.6亿计算,预计顶格申购单账户中46000/700/1000=0.065签,中签率较低。

个人操作:顶格申购。(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

3

伟20转债:(正股代码:603568,配债代码:753568)

图片来源:集思录

评级:AA评级,可转债评级越高越好。
发行规模:12亿,规模一般,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:10/30,90%,条件宽松。

转股价值
伟明环保周五收盘价21.87,转股价22.01,转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/22.01*21.87=99.36,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线)
到期价值=票面利率 赎回价=0.3 0.5 1 1.5 1.8 110=115.1,票面利息低。

纯债价值(最底线)
按中债企业债测算AA级别6年期即期收益率4.8164%,纯债价值简化计算86.8,纯债价值尚可。

公司简介
伟明环保属于环保工程及服务业,公司自主研发生产核心设备,拥有先进的垃圾焚烧炉排炉、烟气净化等技术,业务开展主要集中在长三角等东部沿海发达地区,近年来在浙江省市场占有率超过30%,区域市场份额突出。

公司成立于2001年,上市时间2015年5月。目前公司市值274.81亿,有息负债率20.96%,当前市盈率PE27.86,市净率PB5.956。

2020年第三季度报告公告

由于设备销售及服务收入增加,清运收入增加、樟树公司正式运营确认 收入所致,2020年前三季度公司营业收入较上年同期增长38.61%,归属上市公司股东净利润同比增长21.76%。

主要风险
1、公司垃圾焚烧发电上网电量享受电价补贴和增值税税收返还优惠,若未来优惠政策力度减弱,或将影响盈利水平。
2、设备销售业务稳定性有待关注。
3、公司在建以及拟建项目未来尚需投入大量资金,面临较大的资金支出压力。

募集资金用途


最近半年股价走势图


相似转债


开盘预测
当前溢价率0.64%,结合AA评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予21%的溢价率,预计开盘为:99.36*1.21=120。

中签预测
假设原始股东配售80%,网上申购按2.4亿计算,预计顶格申购单账户中24000/700/1000=0.034签,中签率低。

个人操作:顶格申购。(顶格申购—尚可申购—无意见—不建议)

三只转债质地都不错,祝小伙伴慢多多中签多多吃肉~

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发表时间 2020-11-02 07:54

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