卓越吃了点小肉,港美股打新论策略的重要性;金辉控股测评分析(045)

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港股打新在百胜之后开始有了一些降温的趋势,关于这一想法傻馒之前也有写过,之后的热票更加考验市场对其估值的给予以及成本的测算。

这一点从陆续出来的热票上市情况也可看出,先来看下自百胜之后港股打新热票相关统计数据:

上图黄色的均为热票,超购倍数几百上千倍,从上表中也可看出,热票当前赚钱效应还有,但高开低走的情况越来越多。

这波卓越预约乙组和抢了大甲的小伙伴可能要亏利息,之前福禄、乐享就有不少人亏手续费。

即便是后来的嘉和和云顶,乙头赚的也不多,顶头槌更是要倒贴不少,对于精力和本金的付出比来说,嘉和赚到的利润傻馒其实并不满意。

倒是东软、卓越因为估值偏高问题,傻馒个人采取了现金一手为主打策略(还有就是预估中签率还行有10%左右),既没花精力抢额度也没有成本支出,对于中签后的收益情况倒是挺开心,周五暗盘的卓越傻馒开盘就跑,很是满足。

港股打新人数激增导致成本越来越高,市场的高热度也让IPO发行估值越变越贵,所以即便是优质好票上市首日也很可能吃不上肉。

港股打新是一件值得长期坚持的事情,随着行情的起伏策略也会经常调整,主要目的是控制成本和风险,从而保证资金长期的健康向上。

相比之前过热的市场,个人更喜欢稳定的低温行情,虽然个股涨幅不会像之前那么高,但打新人数少中签率提升、打和点数降低,抢额度也不用那么心累,这样即便吃点小肉也可以很幸福。

下周药明巨诺好像也要来了,世茂还没等到,又来一只大热门,这两只傻馒应该都会参与。

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美股打新上周四名创优品上市,这波富途给力,普惠原则每50股分5,傻馒合计中25股,开盘立马出了20股,留了5股做个纪念,20%多赢了也是不错了。

富途持仓中看了一眼贝壳,不知不觉都71块了,累计涨幅256%,真的牛掰。在自选中看见洪恩教育累计涨幅已经超100%,果然还是出早了!这两只票都是日常经常会用到的app,身边熟悉的优质票果然香啊。

南航转债单账户顶格申购可中0.45签,与傻馒预计的一致,基本2个户就能中1个,傻馒中了好多只,希望上市的时候还能吃上一些肉,大家一起期待吧。

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金辉控股

基本概况:


公司简介
一家全国布局、区域聚焦、城市领先且声誉卓著的大型地产开发商,专注于为首置和首改客户提供优质的住宅物业。

按综合实力计,2020年在中国房地产协会及上海易居房地产研究院中国房地产测评中心授予的“2020年中国房地产开发商前五十强”中位列第36名,并为“中国房地产开发商综合实力前十强”。

截至2020年7月31日,共有160个处于不同开发阶段的物业开发项目,其中包含由附属公司开发的117个项目以及合营企业及联营公司开发的43个项目。

行业概况

由于国内经济及固定资产投资快速增长,房地产行业整体投资仍保持增长势头,以6.8%的复合年增长率增长。

已售总建筑面积由2014年的1052百万平方米增至2019年的1501百万平方米,复合年增长率为7.4%,这表明房地产市场需求不断增加。

财务数据

2017至2019年,收益分别为人民币117.766亿元、159.712亿元及259.631亿元,复合年增长率为48.5%。截至2019年及2020年4月30日止四个月期间的收益分别为44.541亿元及29.292亿元。

2017至2019年,利润分别为人民币22.213亿元、22.999亿元及26.900亿元,复合年增长率为10.0%。截至2019年及2020年4月30日止四个月期间的溢利分别为人民币5.318亿元及1.82亿元。

作为重组的一部分,公司出售了物业管理服务业务,并于2019年12月完成该出售。因此截至2020年4月30日止四个月没有录得任何物业管理服务收入。

募资款项用途
约60%用于为物业开发项目的建设拨资;约30%用于偿还项目开发的部分现有信托贷款;约10%用于一般业务运营及运营资金。

同行上市情况

同行地产类新股上市表现一般,上表一共11只,其中暗盘5涨6跌,上市首日6涨3跌2平。

保荐人历史战绩

保荐人:农银国际

保荐人农银18-20年一共保荐了14只,其中暗盘9涨5跌,上市首日6涨5跌3平,表现一般。

保荐人:中信里昂

保荐人中信19-20年一共保荐了18只,其中暗盘12涨6跌,上市首日13涨3跌2平,整体保荐情况还可以。

保荐人:海通国际

保荐人海通18-20年一共保荐了12只,其中暗盘6涨3跌3平,上市首日6涨3跌3平,表现一般。

中签率预估

公开发行6000万股,一手1000股,公开发行60000股,当前还未足额,假设不发生回拨甲乙各分30000手,假设2万人申购,一手中签率100%。

综合评估
房产公司在港股向来不被喜爱,首日涨跌幅也比较有限,公司的发行定价3.5-4.5,浮动近30%区间有点大,按照当前热度很可能下限定价,发行估值在同行中不高算正常区间。

公司业绩方面过去三年的营收增速较快,但利润增速一般,今年前4个月的营收和利润同比下降不少,公司净资产负债率很高。

曾两次向a股提交上市失败,也几次冲击港股IPO,上市之路比较艰辛,公司募集资金的30%用于偿还项目开发的部分信托贷款,这真的是很缺钱了吧。

公司整体没啥亮点,也没有想象空间,这种票在打新中比较冷,需谨慎对待。

个人操作:一手中签率高,估值还行,个人现金申购一个小小参与一下吧。

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发表时间 2020-10-18 23:19

赞同来自: 温不倒柔

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