双低轮动真的有效吗?

最近买了一堆双低转债,半数都踩雷了,最大的雷是国城,然后是齐翔,塞力,我的长线债海印也暴雷了,双低轮动套利的有效前提是市场的低估,问题是真的低估了?买溢价高一点的转债的人都是韭菜吗?我感觉转债市场价格总体是有效的,溢价高自然有高的道理,目前想改变策略,130元以下转债摊大饼,踩雷踩怕了,研究股票基本面真的研究不出个所以然来,很多看着很好的股票,刷一下就暴跌了,齐翔不差吧?国城看着也不差,海印看上去也不太像还不起钱的样子。
发表时间 2020-09-30 10:44

赞同来自: 叶子0819 梦在路尽头 不赚钱交个朋友 画眉 zzzdd更多 »

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赞同来自: ryanxzqn 海利

摊大饼应该是有效的,反正不怕违约
2020-09-30 10:46 2 条评论
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四大野人也

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改策略怎么改?没看懂
2020-09-30 10:50 1 条评论
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山脚下的石头

赞同来自: zchdd11111

国城还不差啊?半年营收4.77亿,净利润不到5000万,市值现在还有190亿,这玩意市值跌到20亿都高估了
2020-09-30 10:53 3 条评论
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hzzlvqq - 随遇而安

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其实摊大饼摊白马也不错,选一些估值低的,像封基老师那样。双低转债对大资金的吸引力感觉弱一些。
2020-09-30 10:58 2 条评论
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zxd0424

赞同来自: mimin 海南拾荒者 天书

对于这个问题 先回答几个问题 1.轮动执行时间多久,一个月 三个月 一年?
2.轮动有严格执行标准吗?
3. 收益预期多少/。
2020-09-30 11:02 2 条评论
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子轩的Daddy

赞同来自: puyezhou 草草说说 bluewhitedj 上兵伐谋 jsl0900 hzzlvqq更多 »

转债的本源是正股,放弃正股的基本面而过分追寻溢价率指标,是否有舍本逐末买椟还珠的感觉呢?当我看见市场上品质不一样,评级不一样,基本面不一样的转债,出现了溢价率差不多的时候。从我内心来说当然希望其他人都去搞双低策略,都只盯着一个双低指标去买:)
2020-09-30 11:08修改 1 条评论
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z383788052 - 菜鸟进阶之路

赞同来自: ryanxzqn Yiliaowu

年化10%,没坚持1年以上就不能随便下结论
2020-09-30 11:12 1 条评论
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罔两 - 力求集思录最稳第一。涨跌不是目的,而是手段。

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上涨的时候显然有效。下跌的时候完全无效。
2020-09-30 11:20 4 条评论
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huxj2015 - 与众不同就是时髦!

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降低期望,想想市场70%是亏的,就会发现双低策略不太差,但择时仍然很重要。
2020-09-30 11:23 1 条评论
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12138 - it

赞同来自:

摊大饼吧!
到130出3分之1。剩下的3分之2最高点跌10%无条件出
2020-09-30 11:35 0 条评论
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huahua0459 - 小楼一夜听春雨

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中国的证券市场还在发展中,转债的逻辑还需要长时间验证。
2020-09-30 11:41 0 条评论
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io2002

赞同来自: 上兵伐谋

很简单的你们回测一下,16国债19+ic多头吃贴水+远期虚值认沽保护,从18年同期到现在有没有差异,除了3月下旬柚子逆势炒作
2020-09-30 11:54 0 条评论
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io2002

赞同来自: 上兵伐谋

如果不精选,大多数时候随机波动,债底的保护等同释放资金的理财收益买远期严重虚值认沽,一篮子股性部分不一定跑赢ic
2020-09-30 11:59 0 条评论
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量化投资先锋 - 老IT

赞同来自: bluewhitedj 画眉 上兵伐谋 bismackzhang 觥筹交错更多 »

转债轮动需要有一个前提假设成立。
正股是完全正相关的,波动率也是相同的。

如果正股关联性很差,转债之间轮动就不是太可靠。

比如假设银行股具有高度同质化,银行股具有高度关联性,银行转债就可以轮动。
2020-09-30 12:13 0 条评论
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竹尘

赞同来自: 远程打击 bluewhitedj 上兵伐谋 鸡汤雪雪 chenjiandong31 江南书生98 lyjgeorge更多 »

一个策略如果能一直短时间有效的话,就不叫策略了,那是套利了。
公认的价值投资也不可能月月有效,年年有效,巴菲特在牛市阶段不也被打脸。
物理上所有公式,都有一个前提条件。欧姆定律前提是纯电阻电路,牛顿定律前提是宏观世界。我想价值投资,双低策略,之前有一个前提是,从长期看。
2020-09-30 12:24 0 条评论
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天书 - 学习A股、可转债、美港股、债券、现金

赞同来自: 远程打击 盖盖1981 樱桃 ChenF572 翡谷 skyblue777 bossjbx 上兵伐谋 起个名字想半天 等待_等待牛市 六日曰 格式不正确 宇文青浦 yyb凌波 量化投资先锋 Syphurith更多 »

过去有效不代表未来有效
现在失效也不代表未来就无效
历史总是重复但又不是简单重复
不过如果这两周就半数踩雷的话,建议你还是停下来修正一下自己的策略
2020-09-30 12:29 1 条评论
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chenbaocheng

赞同来自: bossjbx 胆子真不大

投资市场的所有策略都是有前提条件的,没有哪个策略是万能的。
2020-09-30 12:36 0 条评论
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biso

赞同来自: dreameng bossjbx NNKW

双低的采样周期还是太短,从18年开始至现在,不过两年。所以都断下结论,都未免太偏颇。
2020-09-30 12:53 0 条评论
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yongwc - 跌了买,涨了卖

赞同来自: 与时间为友

任何策略都只能是某段时间有效,双低策略牛市肯定有效,熊市肯定无效,越多人用越无效。
2020-09-30 14:33 0 条评论
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与时间为友 - 安静,平和

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长期看应该是有效的,但是短期内会受到流动性,利率,市场情绪的影响。
2020-09-30 14:49 0 条评论
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danny2

赞同来自: dreameng bossjbx NNKW

玩的人太多了,大量公众号直接推给小白玩。导致有效性越来越差
2020-09-30 14:49 0 条评论
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上兵伐谋 - 矢志不渝唯投资一事

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看高手们评论体现了辩证法了。
可以认真的告诉你简单的废话
在大盘上涨时很有效。
当然估值不要太离谱就行。

每日反省交易,
在比较好的位置离开了可转债。
现在都不愿意回来。
以前原因是溢价高,
现在是不看好大盘。
2020-09-30 15:10 0 条评论
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转债新手2020

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不同阶段不同效应,投资应该是有策略的,应该有自己的判断,牛市和熊市采取的策略不同,相同策略也会有不一样的效果,适合自己最重要,没有必要一味的双低策略,也没有必要双高就不好。能够在自己策略上提出想法,挺好的。积累经验,总结经验挺好的。
2020-09-30 15:17 0 条评论
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飞翔的肥喵

赞同来自:

现在转债看溢价还是看绝对价格都在比较高位吧,现在你用啥策略加仓都可能面临较大回撤啊…………要么先别加仓,要么别看短期看长期吧
2020-09-30 15:18 0 条评论
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bossjbx

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双低策略,就是两个指标,溢价率还有价格,个人觉得两个指标都是股性相关的,真正和债性的相关度低。案例也是用18年到今年的数据来回测的,刚好其中有一波行情,所以看起来收益也不错,但是其实18年一年基本是打平的。
2020-09-30 16:01 0 条评论
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io2002

赞同来自: bluewhitedj 画眉 翡谷 hippohippo

转债的本质是在有债底的心理安慰前提下炒股票,债底安全和上市公司才是根本,兴全杨云业绩做的好就是建立在把上市公司基本面研究好的基础上买转债
2020-09-30 16:27 2 条评论
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io2002

赞同来自: 画眉 宇文青浦 翡谷 fjjjkdh

同样110的转债,到期全价,剩余年限,评级这三要素对应的债底肯定是不一样的,其次抛开基本面,能走出波段行情的转债正股中短期均线肯定是多头排列,这是必要条件,满足了不一定有行情,不满足就一定没行情,单纯从概率上看正股符合条件的转债胜率也会大增
2020-09-30 16:33 0 条评论
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io2002

赞同来自: 远程打击 画眉 songchao1199 理想已实现 翡谷更多 »

鸿达,新春之类的前期排名靠前的转债,看一下正股长期均线都是空头排列,偶尔跟随市场脉冲到长期均线甚至上方很快又被拉回起点,类似转债正股一篮子组合中长期跑输ic贴水策略是必然的
2020-09-30 16:40 3 条评论
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东方龙2014

赞同来自: 量化投资先锋

吃肉不忘挨打
2020-10-02 18:24 0 条评论

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babebu
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