新三板血流成河的一天,是走是留?

今天是新三板精选层开板的隆重日子。

基于之前新三板精选层新股申购的极高热度,大家普遍预期精选层开盘涨幅不错。

没想到,绿油油的一片,新三板投资人都被砸懵了。

同享科技的老股东疯狂出货,连法规都不遵守了。股转系统马上采取自律监管措施。

一边是持股5%以下的股东Happy卖出,一边新三板精选层韭菜数量太少,接盘力量不够,盘面下跌趋势无可阻挡。

精选层的糟糕表现,把创新层也带崩了。中建信息、华韩整形、先临三维、利尔达、长虹能源、恒泰科技等一大批拟精选层企业,普遍在10%-20%的跌幅。

很多新三板投资人仿徨不安,在新三板投资圈里问到:精选层存在意义在哪里?新三板还能投资吗?也有人在默默加仓。

正所谓:有人辞官归故里,有人星夜赶科场。

在看新三板之前,有必要脱离新三板,先回到股票投资的本源上:股票是什么?股票的价值在哪里?为什么要投资股票?

股票是企业所有权的一部分。大家一起出资做生意。

股票的价值来自于未来自由现金流的折现,也就是做生意过程中可以持续分给股东的钱。

我们投资一个股票,和开一家面包店、咖啡店、宠物店的根本原理是一样的,我们希望有一天投入的成本能收回来,然后不断的拿到现金,获取年化8%以上(超过银行存款这类无风险收益,如果低于这个回报,不如直接存银行买国债好了)的回报。

如果1家企业每年500万净利润(这里为了简化,把净利润等同于自由现金流,实际上应收账款高的企业现金流很差,和利润完全不相等),给这家企业10倍PE,就是5000万买入这家企业,假设企业能够稳定保持当前业绩,估值不需要任何变动,10年后就收回全部本金了,再之后所有的现金流就全部进入自己的腰包。再过10年,就获取了5000万的净收益。

所以,这是所有股票投资收益的源泉:企业内在价值的增长。

即使企业估值没有任何提升,我们也可以靠企业的内在增长获取利润。这就是价值投资。

但是,股票每天有价格波动,很多人只看到买入价和卖出价之间的价差收益,从来没思考过企业本身成长会是多少,关注的只是估值会提升多少?如何赚取估值提升的钱?

新三板的股票,和美股、港股、A股的并没有任何本质的不同,只是规模小了些,在一个不同的市场。

因此,我们应该首先考虑企业是否有良好的内在价值成长。参见之前的文章《新三板投资的核心逻辑:确定性的高成长》。

只要是有强大成长的企业,而且估值很低,那么我们买入之后,就可以获利。

我分析过很多的新三板企业,满足高成长、高确定性、低估值这些标准的,有不少。所以,只要新三板有这样的企业,就值得投资。

其次,可以考虑是否可以转精选层、创业板、科创板这样的估值提升空间。

目前来看,精选层对于新三板企业估值提升不大,主要是因为有很多原始股东砸盘,如果这个制度不改变,只有拟精选层预期的创新层企业估值难以提升。

但是,满足创业板、科创板IPO条件的新三板企业,在注册制下,过会的概率较大,依然有机会在一两年转板后大幅提升估值。

目前,满足主板和中小板上市条件的有1282只新三板股票,满足创业板上市条件的有2956只新三板股票。

一旦成功转板,300%-500%的收益空间是有的。而这只需要一两年时间。

这个预期收益率,难道不香吗?

如果是君实生物这样的优质企业,本身的内在价值提升很快,加上转板带来估值水平的大幅提升,长期收益率是非常可观的。

投资新三板就看是否有这样的企业:高成长、高确定性、低估值、转板的高概率。

个人毛估估,这样的新三板企业数量至少有上百只,持有两三年,预期收益率可以在200%-500%左右。

所以,在新三板血流成河的今天,我要来一碗热气腾腾的鸡汤,旗帜鲜明的呐喊:今年最好的投资机会、黄金级别的投资机遇就在新三板!

【特别说明】文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、公众号、百度百科等公开资料,本人力求报告文章的内容及观点客观公正,但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议,投资人须对任何自主决定的投资行为负责,本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。

一个人前行,不如一群人前行。汇聚新三板投资人的交流平台:新三板投资圈,欢迎加入,一起进步。入群方法:关注公众号:安福双(ID:xsbtzq),按照回复信息进行操作。
1金币8金币18金币58金币88金币188金币
其它金额

余额不足,立即充值
我的金币余额:个
支付即为同意 集思录答谢协议
发表时间 2020-07-27 16:13

赞同来自: Henryzhu10 xqpicc wangyang661 山梨

6

skdy

赞同来自: 痴迷的痴狂 dqyhl supersuper wuweierzhi zhenglonggeng更多 »

傻子才申购新三板
2020-07-27 16:20 0 条评论
0

sparkstar

赞同来自:

留着干么?
2020-07-27 16:21 0 条评论
0

zzk_hb - 70hou

赞同来自:

有肉了 。再说
2020-07-27 16:22 0 条评论
1

LVFS

赞同来自: supersuper

新三板就是个大骗局!
2020-07-27 16:26 0 条评论
0

正溢价套利善人 - 微笑就可以了

赞同来自:

你厉害,你继续去网下吧
2020-07-27 16:27 0 条评论
0

glasses - 追寻量化之路

赞同来自:

我就想傻子。我不想继续傻下去了。
2020-07-27 16:28 0 条评论
0

小飞鹰

赞同来自:

连看行情都那么不方便,交易所还需要努力提高自己的影响力
2020-07-27 16:29 0 条评论
1

hhxxttxs - 向后看,脉络清晰;向前看,一片茫然!

赞同来自: 我是蟀哥

供需不平衡,制度安排没做好,大股东股票供给充足,接盘侠却有100w的门槛,力量不够。
2020-07-27 16:34修改 0 条评论
8

freeman2018

赞同来自: jsszxwj houdg shooter110 stockup iamkhan jaylau 花过水无痕 star更多 »

还有300%-500% 那市盈率要多少?
精选层的希望在自己做大做强,而非转板。
2020-07-27 16:31 2 条评论
1

stockup

赞同来自: 优雅的睡莲

第一天都不行还能指望啥,最惨的可能是新三板摊大饼的,梦想吃肉
2020-07-27 16:38 0 条评论
1

南风一阵

赞同来自: mousejerry

帐户直接点击居然卖不出去,要跑到股转系统输代码一个一个卖,太麻烦了,不玩了。
2020-07-27 16:46 5 条评论
9

abcgzwing

赞同来自: wxy466 某地的韭菜 jsl89c 山脚下的石头 左耳右手 jaylau Leao16 ppooqq 白金牛更多 »

对于转板,也不要太过乐观,主板新股通常高开,是因为原始股东被锁定,而新三板精选层因为部分原始股东没有锁定期,就成今天这个熊样了。

那么,精选层这样交易1-2年后,就算成功转到主板,因为精选层的股东也是没有锁定期的,在主板上市就卖,那又何来大涨300%-500%????
2020-07-27 16:50 0 条评论
1

江天千里 - 喜欢转债

赞同来自: supersuper

主要是没人玩,这个要命的,可能以后还是死水一潭。今天买了点,无论明天亏挣都走。
2020-07-27 16:53 0 条评论
3

t2310178 - 学习搬砖

赞同来自: jiangyounan 牛哄哄 skyblue777

关键的关键是,在转版的预期下,个股已经都翻了几倍啦,只能说不太便宜
等便宜了自然会有人接盘
2020-07-27 16:54 0 条评论
9

春满旧山河

赞同来自: stockup abaidai 拿个小破伦 寒江蓑笠 jaylau coolchan 觉醒不惑 luckych skyblue777更多 »

价投特指行业龙头公司,小公司谈啥价投,能成长为行业龙头的估计万分之一都不到,赌转板那是赌博不是价投。
2020-07-27 16:58 0 条评论
11

wxy466

赞同来自: tiandbc 我是蟀哥 精牛 jsl89c 山脚下的石头 jaylau 白金牛 huadu99ok star f875 skyblue777更多 »

“目前,满足主板和中小板上市条件的有1282只新三板股票,满足创业板上市条件的有2956只新三板股票。一旦成功转板,300%-500%的收益空间是有的。而这只需要一两年时间。”

如果这些股票都上主办、中小板或科创板、创业板的,沪深股市的新股估值早就崩溃了,说不定连中小盘股的估值都会崩溃,哪里来300%-500%的收益?
2020-07-27 17:01 0 条评论
4

abaidai

赞同来自: 我是蟀哥 stockup 勇哥2024 f875

其实楼主这种还比较实在,明着来的镰刀,好坏都坚持发帖,最蛋疼的是那种吹对了就活蹦乱跳,吹错了就不出声了,不过第二批我也不敢参加了,早上有事没时间看盘,后面闲下来一看持仓惨不忍睹
2020-07-27 17:32 0 条评论
0

我是蟀哥 - 爱投资爱生活

赞同来自:

2020-07-27 17:46 0 条评论
11

haitun2011

赞同来自: abaidai 风云1699 连天雪 橄榄绿123 readfun 161812 帝国时代 maoxl33 优雅的睡莲 huadu99ok 正合奇胜更多 »

不把我的一手党拉上去,让我小赚一点,后面不参与了,谁爱弄谁弄。

另:严重怀疑股转系统领导的智商(这智商能搞好精选层?),也怀疑我自己的智商(上了他的当)。
2020-07-27 17:51修改 0 条评论
0

gatess

赞同来自:

一共才三万多点,放着吧,解套还是有希望的!
2020-07-27 18:11 0 条评论
0

生命体 - 20年股龄

赞同来自:

我认为,主要原因是注册制,如果价格太高,那么会有天量的供应,在很少韭菜的市场,没有人愿意当接盘侠,而且,如果科创板也注册制的话,转板有什么意义呢,希望暂停注册制,不然韭菜真的不够了
2020-07-27 18:11 0 条评论
2

退休炒股

赞同来自: smag 优雅的睡莲

个人认为还是先等等,应该会有更好的卖出机会。
2020-07-27 18:13 0 条评论
0

orchimike - workingpoor

赞同来自:

请看创业板历史。
2020-07-27 18:13 0 条评论
5

京楚

赞同来自: htdz1995 刚子的财务自由 q花样q TZfund ppooqq更多 »

洞房花烛夜阳痿,婚姻能幸福么?
2020-07-27 18:36 0 条评论
2

小鱼喵喵喵

赞同来自: huadu99ok star

通常来说,有100万的都是老韭菜了,10万那一批才是口感最好的新鲜韭菜,领导们本来是想着慢慢吃,边吃韭菜边长,吃出双赢局面,现在看制度设计有失误,一手党现象让很大一块资金逃离围猎圈,下一批即使一手党有了完美解决方案,吓跑的资金轻易不敢回来了,是考验领导智慧的时候了。
2020-07-27 18:42 1 条评论
1

andy88

赞同来自: 刚子的财务自由

被骗一次就够了,还想骗几次?
2020-07-27 18:45 0 条评论
0

yjjlhyly

赞同来自:

就是,不玩了
2020-07-27 19:40 0 条评论
0

AndyZhang - 积善之家,必有余庆!

赞同来自:

楼主今天加仓了没
2020-07-27 19:52 0 条评论
2

Henryzhu10 - 上班

赞同来自: 刚子的财务自由 himqq

骗子
不玩了
2020-07-27 19:54 0 条评论
3

sunshinemay_hy - 投资IS长跑

赞同来自: 刚子的财务自由 stockup 王瓶水

楼主重仓三板,鉴定完毕。
2020-07-27 20:08 1 条评论
1

风云1699 - 游民

赞同来自: 刚子的财务自由

不玩了,还钱
2020-07-27 20:19 0 条评论
2

鸭蛋

赞同来自: 陈婧 老鸟菜菜

下次应该没人顶格申购了,万一全中了怎么办?
2020-07-27 20:22 3 条评论
0

山脚下的石头

赞同来自:

前面还能看,后面简直一派胡言。
2020-07-27 20:23 0 条评论
6

弓箭手Archer - 少说多干

赞同来自: 结党营私 plt20069 天书 zx198066 pq_jisilu 丽丽的最爱更多 »

事实证明德隆专家说的是对的 :)
2020-07-27 20:29 2 条评论
0

herohai - 无欲速,无见小利,欲速则不达,见小利则大事不成

赞同来自:

没啥大不了的,今天是”希望越大,失望越大“,以后可能会变成”失望越大,希望越大“。
2020-07-27 20:30 0 条评论
4

豪杰的保镖

赞同来自: TripleSeven supersuper okyou 白金牛

企业估值?我笑了...
2020-07-27 20:47 0 条评论
1

westlife1992

赞同来自: 金色米兰

设了门槛 老镰刀拿着钝刀砍人呢 挺好啊!!!
2020-07-27 20:49 0 条评论
3

cheahailin - 撬动地球,随风起舞,自由辽阔。

赞同来自: 猎熊者 徐导 金色米兰

没有韭菜的市场不是好市场,没有了韭菜,你看看新三板,就剩下镰刀与镰刀互相砍。
2020-07-27 20:57 0 条评论
0

乌拉喵呜

赞同来自:

不恋战走人,割肉拜山头
2020-07-27 21:09 0 条评论
4

laoliudashu

赞同来自: supersuper nkaspire I_U_V 王瓶水

这还不简单?说明a股普遍的贵,因为韭菜多,流动性溢价高,看看b股和港股就明白了。真正的核心价值能有多少呢?真的值得那么贵么?哪怕指数才3000左右……
2020-07-27 21:19 0 条评论
2

猎熊者 - 债市寻梦者

赞同来自: KHZ 勇哥2024

真心服输,科创板50万门坎,到处是韭菜。。。
新三板100万门坎,到处是割韭菜的镰刀,4200亿申购资金,首日那么低的价格,就进去20多亿!!!!
这样的市场,咱们还是撤吧,再混下去,不一定谁是韭菜呢!!!!!!
2020-07-27 21:19 0 条评论
0

cheahailin - 撬动地球,随风起舞,自由辽阔。

赞同来自:

没韭菜的日子,不是好日子!三十六计走为上计。
2020-07-27 21:31 0 条评论
0

jiangyounan - 践行价值投资,实现财富梦想

赞同来自:

虽然短期不给力,但从长远角度考虑,新三板还是有价值的,折扣越大越好
2020-07-27 21:51 0 条评论
0

魔豆

赞同来自:

蚂蚁雄兵进入新三板,做市商表示很欢迎
2020-07-27 22:31 0 条评论
1

每日一金 - 低风险、低收益

赞同来自: star

说破天也没有用,不值得申购。

道理在简单不过,真的觉得有价值,为什么不在今天买,便宜而且不限量?却要在前面用资金申购?
2020-07-27 22:39 0 条评论
0

jsl2025 - 持续学习,持续盈利。欲戴王冠,必承其重。

赞同来自:

好企业要经过市场的筛选,说破天也没用
2020-07-27 22:46 0 条评论
0

aaa0610

赞同来自:

风险大可利润高啊,自古以来就是如此,要不上层了也不会要求散户禁入了,
2020-07-27 22:49 0 条评论
2

加菲猫新

赞同来自: 奇迹02 star

别不承认,韭菜是套利和打新一族的衣食父母。
2020-07-27 22:50 0 条评论
1

IT可乐 - 投资是认知的变现,善战者,无智名无勇功

赞同来自: abaidai

一场赌局中,如果你不知道谁是最傻的人。那基本上就是你自己
2020-07-27 22:51 0 条评论
0

纵横基海 - 可怜之人必有可恨之处

赞同来自:

最多做1手党玩玩,往后资金全力申购风险大还损失利息,真正的亏本买卖
2020-07-27 23:00 0 条评论
0

scott - 哪里有什么蠢材,我只是把别人学习的时间拿去喝咖啡了而已!

赞同来自:

每当你想卖出的时候,请读一下集思录的这篇文章,不忘粗心,方得死忠:https://www.jisilu.cn/question/379813
2020-07-27 23:09 0 条评论
0

胆子真不大

赞同来自:

注册制下小票的稀缺性锐减,没发现现在发行速度加快了吗?转版高收益势必大打折扣!
2020-07-28 07:47 0 条评论
2

stockup

赞同来自: 小东哥哥 skyblue777

君实生物是这段时间生物类新股极度疯狂之下的属于特例,而且开盘后续也腰斩,一个发行市盈率已经不低的三板市场,企图一年后转板到拥有更高估值的市场又想对标最疯狂估值阶段的新股怎么可能,而且科创板这个市盈率一年后还能维持?新三板破发确实是好事,后续询价可能更低,市盈率够低转板才有安全垫,企图发行40,转板到100的这也算价投?
2020-07-28 10:42 0 条评论
1

SNTTF

赞同来自: dqyhl

这些是百万富翁流出来的血?
2020-07-28 10:46 0 条评论
0

cheahailin - 撬动地球,随风起舞,自由辽阔。

赞同来自:

我等韭菜丧失了一次流血的机会。
2020-07-28 10:57 0 条评论
2

鸭蛋

赞同来自: 老鸟菜菜 勿忘我8888

@魏斌杰: 请问冻结了你的钱怎样弃交?
2020-07-28 15:26 1 条评论
0

panpan2313 - 终于回来了,呵呵

赞同来自:

年底后再看

2015年牛市的时候,新三板就热了一阵套牢一批500w的大户。

这次是套了一批100w 的中户,结果会怎样?
2020-07-28 16:12 1 条评论
0

skybird - 海天飞鸟

赞同来自:

新三板机会就是转板了。就怕新三板让小韭菜们也突然认识到了,公司还是那家公司,到了科创板、创业板就要贵上几倍去买。
2020-07-28 16:15修改 0 条评论
5

山水居 - 闲不住的人

赞同来自: 风云1699 stockup 某只大熊猫 longyecha abaidai更多 »

科创板都可以注册制了,新三板有必要再关注吗?
这个道理今天才想通,可惜了我亏在新三板上的几百块钱。以后不会再看新三板了。
2020-07-28 17:12 0 条评论

要回复问题请先登录注册