变种股债平衡策略实盘

2024年2月7日盘中触及再平衡阈值,卖出大约10000股50etf和10000股500etf,市值大约74800,同时买入74800市值的债。
2024年2月6日进行再平衡,买入大约10000股50etf和10000股500etf,市值大约70000,同时卖出70000市值的债。
2024年1月22日盘中进行再平衡,卖出71000债,买入71000股,股为上证50etf和中证500etf的期权合成多头各1套。更正了表格里最近53天债的收益,之前年化收益率误写为4.1%,实际为3.7%。
2023年定投和股债平衡合计亏损约1.5%。
2023年12月5日到了再平衡的阈值,进行了一次再平衡,卖出8万债,买入8万股。现在股持仓为1张IM和1套IO合成多头。定投也进行了一次再平衡,标普500卖出大约48000,换成等额沪深300。
从2022年6月24日起到2023年6月8日,将债的收益重复计算了,股节省的资金的利息收益也重复计算了,2023年6月8日勘误,将多计算的约5%收益去掉,回归正确值,2023年1月31日更新,发现了一个表格数据错误,自大约16周以前,整体的年化收益率数据错误,因为投入金额在大约16周前开始就没有再增加,今天的表格更正这个错误。
2022年12月14日更新,上个礼拜身体不舒服,没有更新数据。今天12月期货就要到交割日了,面临换仓,由于IC远期贴水持续收敛,且股债平衡持有中证500时间比较长了,也取得了不错的收益,现在决定换仓为中证500和沪深300混合持仓,具体比例为2套IO合成多头,7套500etf期权合成多头,代替1张IC。如果以后IC贴水比较多了,有可能再换回IC。
2022年6月24日更新,股债平衡账户股债比例相差超过总市值10%,到达再平衡阈值,卖出18800股300etf,将卖出金额计入金多多债券本金账户。股债比例大致恢复50:50。
2022年5月30日更新,之前股债比例超过调整阈值,进行了一次平衡,相当于,2021年8月13日以7.967的价格卖出10400股500etf(市值大约83000),2022年4月26日再次到达阈值,以5.915的价格买入12100股500etf(市值大约72000),这一次再平衡,相对盈利大约22000元,相当于股债平衡账户总市值的1.4%,之前没有在网站记录,现在补上。
2022年3月21日更新,由于期货贴水加大,将现货换回远期期货,同时为了凑够1张IC,将a股未来6个月要定投的额度今天一次性投入,同时,把a股的沪深300份额全部换成中证500,也是无奈凑市值之举。
2022年1月25号更新,鉴于实际贴水已经所剩无几,我将股债平衡里的股由IC多头和IO的put权利仓组合改成了500etf,希望以后贴水能回来,到时再换成IC。根据我的经验,我的操作一般都很难带来正收益,这次会怎么样呢?拭目以待20211230更新:
2021还有一个交易日就结束了,这一年里,用合成沪深300空头的方式凑股的市值,取得了事先没有想到的较高正收益,但是持仓过程中一直很担心沪深300暴涨,今天,将合成空头平仓,采用IO最远期平值put权利仓来凑市值,好处是不担心沪深300的暴涨,甚至横盘也很开心,最差情况是大幅下跌,那样相对合成空头会损失一些时间价值,可以接受,比担心沪深300暴涨应该舒服一些。
20210813更新:目前股与债的市值差距已经超过总市值的10%,于2021年8月13日做了第一次再平衡,卖出8万股,买入8万债(目前采用的是和泰人寿的金多多年金险,最低保障利率3%,目前结算利率5%)。由于股是用IC多头和沪深300etf合成空头拟合的,目前股的市值仍然不够1张IC,这次平衡仍然采用增加沪深300etf空头的方式实现,实属迫不得已。
20200803更新:策略有变更,由于IC又有了贴水,持有沪深300仓位更换为中证500仓位,又由于1张ic市值高于我的权益额度,我做了一部分的沪深300空头来对冲多余的仓位
原贴:定投三年多的指数基金,到目标止盈了,止盈资金开始进行股债平衡策略,我相信是一个非常长期的策略。
为了更有意思,也为了取得超越简单股债平衡的收益,我准备用认沽期权义务仓代替持股,当然,也有可能会不如简单的股债平衡,走着瞧吧。
本策略基本上是一个被动策略,不会根据对市场的预测做中途的交易,应该只在交割前换仓时候和固收资金套利见收益的时候有更新。不排除在隐波很小的时候用权利仓代替持股。
止盈资金132万,分配给股票大概68万,固收64万。我把300etf正股模拟持仓作为对比基准,两天前建仓的300etf,目前浮亏13580。
期权义务仓我选择了一张8月的IO5200put和4张8月的300etf put,建仓时合约市值基本上也是68万左右。
目前期权盈亏数据不准确,随着行权日临近,点差相信会缩小,显示的数值会更接近成交价。
占用保证金预留17万,剩余的也做固收,等下个月电子式储蓄国债发行的时候有可能买国债,也可能留着做套利,本月先进银行t+0了,按2.8%年利率计息。
2020年7月13日,开始了,有点兴奋。目标长期复合年化收益率10%以上。
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投资严选

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@infi
我按合约的名义市值,单纯卖沽不容易记市值,合成多头容易记账
明白。
2023-02-22 10:21 来自广东 引用

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