原油期货终于换月了
大家可以看到主力合约已经是06合约
即使你坚持到最后，实际05和06合约价差并未缩小
06合约的“25.14”比05合约的“18.12”升水38.74%
几天前4月15日我们上次记录的时候05是21.85,06是28.81；升水是31.85%
https://www.jisilu.cn/question/367050
据新闻上说，这种升水比例是历史最高了。
下面有个网友总结图，绿柱越高说明升水越高，08年是次高，当年也是油价暴跌
我又看了一下07合约目前29.52，比06的25.14升水17.42%，所以如果一个月内油价不大涨又面临这个问题
想起美股的基金USO就是持仓这些原油期货，这么一刀一刀下去，难道不是长期会归零嗝屁？
看了下USO历史走势，年初还有13元，现在只有4元了，跌了70%
08年最高还曾经到过120美元
最近几周USO的规模扩大了140%，会不会变态的升水就是抄底人太多导致？
再想想国内溢价50%的原油基，不寒而栗
经历一次历史性事件能学到挺多东西
原来什么商品油基，股票油基我都分不清，纸原油和期货升水更是闻所未闻
现在都搞明白了，而且把国外油基持仓和计算原油期货升水都整明白了
所以说，亏钱不要紧，重要的是学到东西
但问题是，股市里可学的东西实在是太多了
全筑股份可转债发行，4月20日申购
http://static.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2020-04-16/603030_20200416_1.pdf
兄弟科技19年净利润同比增100%，拟定增募资12亿
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2020-04-20/1207524199.PDF
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2020-04-20/1207524202.PDF
中环环保19年净利润同比上升60.66%
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2020-04-18/1207524368.PDF
金能科技拟折价约20%向控股股东非公开发行1.3亿股募资10亿投向聚丙烯项目
http://static.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/announcement/c/2020-04-18/603113_20200418_11.pdf
本次非公开发行募集资金总额不超过10.00亿元，扣除发行费用后将用于“2×45万吨/年高性能聚丙烯项目
聚丙烯是做熔喷布的，是不是金能科技可以算口罩概念股了？
同德转债4月21日上市
http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?stockCode=002360&announcementId=1207526198&orgId=9900010767&announcementTime=2020-04-20
浙江交科可转债发行，4月22日申购
http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?stockCode=002061&announcementId=1207525392&orgId=9900000341&announcementTime=2020-04-20
楚江新材可转债获证监会核准发行
http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?stockCode=002171&announcementId=1207523771&orgId=9900003622&announcementTime=2020-04-18
铁汉生态实际控制人拟变更为“国务院国资委”并定增募资18亿元，4月20日复牌
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2020-04-20/1207525154.PDF
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这种升贴水杀人（又或者叫基差杀人）的事情已经不是第一次了，尤其是在商品期货里。如果交易商品期货，建议还是掌握。
贴一些例子。
滨中泰男交易铜：大量接下并持有现货合约，通过类似坐庄的手法使现货长期升水，从而影响远期合约，也使做空成本极其高昂。
04年铜暴涨前的期货贴近现货的扎空行情以及铜暴涨导致基差正负转换的空头屠杀行情，详见《投机十八年》的讨论。
镍现货和镍期货刚上市的套利屠杀行情，这是由于合约设计不符合现货导致的背离行情，现货商被屠杀。苹果期货刚上市也有这个问题，现货商被屠杀。
应该在17年底，橡胶空逼多，由于十一月的橡胶要全部出库，一月合约交割的要重新入库，而十一月的很有可能是陈胶，加上当年橡胶丰收，内需不及预期的因素，十一月交割完的价格应该是8800左右，而一月价格记得是10500左右。套利者被屠杀。
应该是18年铁矿石的暴涨行情，当时由于淡水河谷巴西某大矿尾矿垮坝，导致供应商大炒铁矿，现货价飙升，但是当月合约之后的合约交易多空基本都没赚钱，因为基差完美的反映了后期现货走势，多空打平。
这种原油的大幅升贴水是由于原油油井增减产难以调节（调低了不知道后面还能不能调高），实在没地方储存最后在现货合约上交割导致的结果。各位可以看看，我记得加拿大的原油价格跌到负数了，因为没人要没人存就只能花钱当污染物处理掉了。我不禁想到，近月合约连续做空，远月做多的反套（吃基差变化）可能是不错的选择。还有一种做法是波罗的海指数与原油基差的联动套利。当然我也考虑买招商轮船和中远海能。
贴一些例子。
滨中泰男交易铜：大量接下并持有现货合约，通过类似坐庄的手法使现货长期升水，从而影响远期合约，也使做空成本极其高昂。
04年铜暴涨前的期货贴近现货的扎空行情以及铜暴涨导致基差正负转换的空头屠杀行情，详见《投机十八年》的讨论。
镍现货和镍期货刚上市的套利屠杀行情，这是由于合约设计不符合现货导致的背离行情，现货商被屠杀。苹果期货刚上市也有这个问题，现货商被屠杀。
应该在17年底，橡胶空逼多，由于十一月的橡胶要全部出库，一月合约交割的要重新入库，而十一月的很有可能是陈胶，加上当年橡胶丰收，内需不及预期的因素，十一月交割完的价格应该是8800左右，而一月价格记得是10500左右。套利者被屠杀。
应该是18年铁矿石的暴涨行情，当时由于淡水河谷巴西某大矿尾矿垮坝，导致供应商大炒铁矿，现货价飙升，但是当月合约之后的合约交易多空基本都没赚钱，因为基差完美的反映了后期现货走势，多空打平。
这种原油的大幅升贴水是由于原油油井增减产难以调节（调低了不知道后面还能不能调高），实在没地方储存最后在现货合约上交割导致的结果。各位可以看看，我记得加拿大的原油价格跌到负数了，因为没人要没人存就只能花钱当污染物处理掉了。我不禁想到，近月合约连续做空，远月做多的反套（吃基差变化）可能是不错的选择。还有一种做法是波罗的海指数与原油基差的联动套利。当然我也考虑买招商轮船和中远海能。
京公网安备 11010802031449号