黄金如何投资?国内黄金投资的多个渠道汇总

最近比较关注黄金的走势,顺便把国内常见的可投资黄金品种做了一个汇总。
目前,国内黄金投资品种主要有:实物黄金、纸黄金、积存金、黄金T+D、黄金期货、黄金股票、黄金基金等。我一个一个来介绍下:

实物黄金
实物黄金包括金条、金块、金币和金饰等。资金充裕的朋友,买一些实物黄金收着,可以避险。但用来做投资/投机,感觉有点不太合适,因为交易成本较高(包括交易价差、手续费、鉴定费等)、流动性一般(回购不太方便)、质地不好鉴定、保管也不方便。
如果一定要投资一些实物黄金,建议去银行购买金条,目前通行的标准金条金有10克、20克、50克、100克、1000克等。
不建议买金饰,金饰的报价一般更贵,因为在黄金价格的基础上还附加了工本费。
纸黄金
纸黄金是一种虚拟的黄金凭证(可以理解成按银行报价在账面上交易的“虚拟”黄金),可以在银行柜台或者网上银行交易(需开个交易账户),但不能提取实物黄金。
纸黄金的报价是以伦敦现货黄金为基准,价格公开透明,无杠杆,主要通过黄金价格的波动来获利。
纸黄金一般最小交易单位是人民币金10克、美元金1盎司(目前国内几大银行纸黄金交易起点最低的有0.1克,高的有10克、100克,比如,招商纸黄金起点仅为0.1克/手,中行纸黄金则须1克/手)。
一般的,交易点差是在中间价基础上单边各加减0.5元。但具体不同银行不同时段的点差价格不同,这个需要具体去咨询。

积存金
积存金兼具纸黄金和实物黄金的优点,既可以像纸黄金一样直接在账户上操作,又可以提取实物黄金,或兑换成现金。它具有“零星购买、积少成多、分散风险、赎回方便”的特征。
但积存金存在一些问题:
1、积存金跟踪的是黄金实物的价格,一般的参考基准为上海黄金交易所Au9999,在此基础上制定价格,并对客户进行双边报价。因此,不同银行的积存金报价可能会有所差异。
2、交易手续费较贵。比如,在工行交易积存金,工行会向客户收取“积存手续费”和“赎回手续费”,积存手续费率为交易额的0.5%,赎回手续费率为0.5%,一进一出的成本是1%。

黄金T+D
黄金T+D即黄金延期交割业务,其中“T”是Trade(交易)的首字母,“D”为Delay(延期)的首字母,是上海黄金交易所推出的黄金投资品种。
黄金T+D合约的一些详细情况如下:
交易单位:1000g/手
最小单笔报价量:1手(即1000g)
最小变动价位:0.01 元/克
保证金比例:6%
涨跌停板幅度:5%
交易时间:日间:9:00至15:30,夜间:19:50至次日02:30
有几点要注意:
1、黄金T+D最少交易1手,即1000g。
2、虽然上海黄金交易所给出的保证金比例为6%,但实际上各银行(或会员单位)的保证金要求一般为15%-20%。
3、可以双向交易,既可以杠杆做多,也可以杠杆做空,比较方便。
4、黄金T+D与黄金期货类似,都是采用标准化的合约进行交易,但黄金T+D的合约不设到期日,因此不需要做移仓换月的操作,可以长期持有。
5、除了交易手续费,黄金T+D每天收取延期费。延期费,又名延期补偿费,是客户延期交收时,补偿给对方融通资金或实物所需的成本,其支付方向根据交、收申报数量对比确定,各延期交收合约的延期补偿费率根据交易所公告执行。

黄金期货
国内的黄金期货是上海期货交易所推出的投资品种。
黄金期货合约的一些详细情况如下:
交易单位:1000g/手
最小单笔报价量:1手(即1000g)
最小变动价位:0.02元/克
最低保证金:合约价值的4%
涨跌停板幅度:上一交易日结算价±3%
交易时间:上午9:00-11:30,下午1:30-3:00;夜盘为21:00-02:30
最后交易日:合约月份的15日(遇国家法定节假日顺延,春节月份等最后交易日交易所可另行调整并通知)
黄金期货的情况跟黄金T+D有很多相似的地方,但黄金期货的合约有到期日,所以没法长期持有某个品种,需要隔段时间做移仓操作。

黄金股票
A股市场的黄金股比较多,有主营黄金采选、冶炼的,也有做黄金饰品生意的。
其中与国际金价关联相对最密切(注意:是相对最密切)的是主营黄金采选、冶炼的公司,比如山东黄金、赤峰黄金、中金黄金。
像湖南黄金、西部黄金、紫金矿业等公司,虽然也从事黄金采选、冶炼业务,但同时还生产其他金属矿产品,不够纯正。
事实上,黄金是避险资产,股票是风险资产,就算是主营矿业的黄金股票,它与黄金价格走势的差异也非常大。

黄金基金
黄金基金主要可以分为4类:场内ETF基金、场外ETF联接基金、场外QDII基金、黄金股票型基金。
基金类型 基金名称 详情介绍

场内ETF基金 (跟踪上海黄金交易所AU9999黄金现货合约,可直接在二级市场上买卖,需要股票账户。)
华安黄金易ETF(518880)

易方达黄金ETF(159934)

博时黄金ETF(159937)
国泰黄金ETF(518800)
场外ETF联接基金 (场外申购)
华安黄金易ETF联接A(000216)
博时黄金ETF联接A(002610)

易方达黄金ETF联接A(000307)
国泰黄金ETF联接A(000218)

场外QDII基金 (投资境外的黄金类标的,成交不是很活跃,申购赎回的费率都比较高。)
嘉实黄金(160719)

易方达黄金主题人民币A(161116)
汇添富黄金及贵金属(164701)

诺安全球黄金(320013)

场内ETF基金与场外ETF联接基金的区别是,场内ETF基金跟踪的是各种指数,只能在股票账户内买卖,如果要在场外买ETF基金,那么只能买入场外ETF联接基金来持有ETF基金,跟踪相关的指数涨跌,从而获取收益。
看论坛里,有网友发帖,说某些场内黄金ETF基金限制赎回的额度,导致某个黄金ETF基金变成了事实上的封闭式基金。
另外,对于场外QDII基金,一定要谨慎,虽然名为黄金主题基金,但有些基金的持仓比较杂,跟黄金价格波动的相关性并不高。

总结:
对于中长期(6个月时间以上)的黄金投资,我认为跟踪黄金价格最好、成本最低的品种应该是纸黄金。当然,具体选什么品种,需要根据资金额度、资金性质、投资期限、回报期望等多维度来综合评估。

原文:https://mp.weixin.qq.com/s/oEpREt6OKdiumxSYGZcdtg
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2023-10-03 19:26 来自天津 引用
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