对本轮行情的一些思考

本轮行情自2月4号开始,主要由国内资金和情绪推动
资金方面:
国内资金:年后整个市场货币供给量明显增加,具体表现在无风险收益的下降:
①逆回购利率:2月3号起GC001、R001逆回购利率每日开盘低于2.6%,而年前这一水平在2.8~3.0%。近两个交易日逆回购利率继续下跌至2.3%。
②国债收益率方面:2月3号起国债收益率明显下降,近两个交易日有继续下降的趋势。
北上资金:
2月3日流入额达200亿高峰,后逐渐降低
情绪方面:2月4号起市场风险偏好上升,具体表现在:
①中小盘股(中证1000,中证500,创业板,中小板)的上涨幅度整体大于大盘股(沪深300,中证100,上证50)
②场内资金:两融余额,成交额,换手率连续新高
③场外资金:2月18日单日睿远基金认购1200亿。5GETF,半导体50,芯片ETF等基金申购额连续流入。大量科技类ETF基金等待发行。
综上,未来一段时间内无风险利率将继续下降,国内资金偏好流入中小盘股,北上资金的流出导致大盘股资金流出,短时间内仍将是小强大弱。
后续观察指标:无风险利率的变化,中小指数回调后的支撑情况。

利益相关:本人年前7成仓,2月3日满仓折价LOF,2月17日将大盘价值风格的LOF换仓至场内科创封基。
以上推测纯属个人瞎猜,存在屁股觉得脑袋的可能。
发表时间 2020-02-24 22:35

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2008jyq

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分析的有条理
2020-02-24 23:01 0 条评论
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suliang

赞同来自: Syphurith

记得是十年期国债收益率*2的倒数与沪深300的pe相比。
2020-02-25 09:12 0 条评论
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nevermind2019

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今天中小创大跌,我认为是最近上涨过快导致的调整。即使今天大跌,创业板也只是回踩10日线,中小板指、中证1000、中证500都仍在10日线以上,后续中小创可能还有调整的空间。但是总的趋势还没走坏,市场总体也不贵,无风险利率仍维持在较低水平,现在说行情结束为时尚早。
2020-02-26 18:03 0 条评论

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