银行股讨论区 -20年代

借这块宝地,银粉们讨论讨论银行股吧。
发表时间 2020-01-04 19:36

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投机客666

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@flitter
分红只看登记日有没有股票。有就分,哪有看持有时间的。
看看南京银行,因为可转债转股,调低每股分红额。
兴业银行上半年债转股,在2024年年报中,就承诺不因此而降低每股分红金额。
现在论坛有个主流思想,觉得转债转股,对收益、净资产摊薄,是利空。其实,我个人并不这么看。
我们以兴业银行转债发行到转股为例,来说明这事儿。兴业银行转债发行时21年底,规模500亿。21年ROE12%,24年ROE10%,我们取中间值,可转债存续期到今天,大约4年半,带来ROE11%的增长。但是,可转债的利率远低于此。因此,若在发行时,你对兴业银行发行可转债这一行为是否对投资者有利,并不确定。但是到今天,完全可以认为这事是对持有人极其有利的举措。以上,说的是发行。
前面先说发行,是为了更好理解转股。这500亿,企业用了四年多,为股东创造了价值。但是它始终是负债。欠钱要还这事天经地义的事情。作为企业,要么真金白银还、要么债转股,你总得选一个。对股东来说,都是资产端下降,所以单就债转股来说,它是中性的,利好是反应在发行上。

若看明白上述,那么象兴业银行这种稳定盈利的企业,再发行可转债、永续债、优先股、净资产上方增发,你就不要犹豫多想了,就是利好。
2025-07-20 17:16 来自福建 引用

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