骆驼1978 - 打算轻仓参与中金所股指期权

2019年12月23日,
中金所沪深300指数期权就要上市了,
由于是现金交割,
不需要主动行权,
也不必准备行权资金,
避免了因行权资金不足到期被逼贱卖的苦恼,
更不会出现到期忘记行权价值归零的问题,
所以我还是决定参与一下。

策略就是在我认为价格较低的情况下,
每个月花几万块钱,
同时买入看涨看跌两个价外期权持有到期,
预期大部分时间归零,
如果遇上大波动就赚一笔大的。

下面说说我这么做的理由:

1、目前对期权的定价普遍采用布莱克肖尔斯模型,该模型假设资产价格的波动符合正态分布律。

正态分布律认为:未来相同时间段的波动率,有68%的概率落在历史波动率1个标准差的范围内,95%落在2个标准差之内,99.7%落在3个标准差之内。
以股市为例, 如果今年指数的波动率是10%,那么明年波动率超过10%的概率只有32%,波动率超过20%的概率只有5%;波动超过30%的概率只有0.3%。
正态分布在自然界广泛适用,也很符合事实,是保险公司用来给保费定价的重要理论依据。毕竟,在人类平均寿命只有75岁的的情况下,全世界还找不到一个人活过150岁,最高寿命不超过平均值的2倍,比标准正态分布还要收敛。

但应用在金融领域就不灵了,例如中国人平均个人资产是30万元,而马云个人资产有3000亿,是平均值的10万倍。
股市波动率也是一样,按照正态分布率计算,A股2007、2008、2015年那种波动,几万年也不会出现一次。
所以,用正态分布导出的期权定价,往往是低估了。
特别是对于价外期权,根据市场交易价格倒推出来的隐含波动率比理论历史波动率都要高,但往往还是被低估。

2、过去的大半年时间,A股指数的波动率非常低,根据历史波动率定价的期权价格也相对比较低,也许是一个机会。

3、我们散户,只能做那些相对于机构投资者并没有太大劣势的交易,比如赌波动率的大小,机构也没有更好的方法来预测。而不是去做什么风险管理、套利,这些拼资金拼速度的事情。

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本策略有效的前提是:
1、金融市场的波动不符合正态分布规律,而是长尾分布规律;
2、波动率具有均值回归特性。
如果期权的定价接近或低于正态分布所导出的价格,且历史波动率较低的情况下,就双边买入价外期权等待波动率变高。
如果期权的定价高于正态分布所导出的价格,且历史波动率较高的情况下,就双边卖出价内期权等待波动率变低。

===================================
【重要思路调整】

20191226:
这两天对沪深300指数历史数据做了仿真模拟(期权缺少实盘数据),
发现期权买方只有在波动率由小变大时赚钱,
在波动率持续较小、持续较大或由大变小时都亏钱,
这个帖子的原始思路可能有问题,

所以,
今后期权策略主要是以卖方为主,
在大波动率时,
通过股指期货趋势策略可以补偿卖方损失,
在小波动率时,
期权卖方可以持续赚小钱,
股指期货趋势策略基本保本或小赚。

这两个策略配合起来做,
应该是有正收益的。

20191227:

策略修正:
决定主要以卖出看涨期权为主,
集中卖出比当前指数价格高5%左右的价外看涨期权,

以中金所IO这个品种来看,
两个月期限行权价高出当前价5%的品种,合约价格为40点, 约为1%,
这表示两个月后指数涨幅超过6%,我才会亏损,
如果2020年是牛市,指数单边上涨,指数年化涨幅超过36%我才会亏钱。

另外一个原因:
期权多头更喜欢看起来便宜的价外期权,特别是价外认购期权,导致价外认购期权比其他品种定价更高,这是卖方盈利的基础。

如果指数出现短期大幅上涨,亏钱了怎么办?
其实也不用担心,
短期指数上涨,隐含波动率肯定会上来,看涨其权的定价会更高,持续卖出必定赚钱。

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【预警:期权交易风险非常的高,本人十几年前就亏得找不到北,本贴只做为自己投机记录使用,敬请各位不要模仿!】

发表时间 2019-12-20 13:29     最后修改时间 2019-12-27 10:36

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甜橙飘飘 - 你必须很努力,才能做到看起来毫不费力!

赞同来自: xineric

支持实盘贴,跟踪观察,祝好运!
2019-12-20 13:31 0 条评论
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白沙

赞同来自:

看了还是不懂,能不能直播一下
2019-12-20 13:31 0 条评论
19

文明守望

赞同来自: 大河马小海马 温酒斩华佗 我是阿冰 帝国时代 BaoZha008 XFD weileanjs sxk5109 周末故事 纵横基海 m300126 年亏六成 踏踏实实 lzorro jangjang st羊毛 子虚117 briway 奇迹02更多 »

每个月花几万元来验证自己的想法,挺奢侈的。
2019-12-20 13:40 0 条评论
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普罗米修斯

赞同来自:

期待楼主实盘
2019-12-20 13:43 0 条评论
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ioio

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支持实盘贴
2019-12-20 13:45 0 条评论
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浅水悠笛

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中金的股指期权也是用你说的那个模型来定价的么
2019-12-20 13:45 1 条评论
3

waterboy813

赞同来自: 美姐 享受人生 briway

你还不如只买看涨的,目前这位置,能大跌到哪去?
2019-12-20 13:49 0 条评论
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EUGAJ

赞同来自:

期待楼主实盘
2019-12-20 13:51 0 条评论
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魍者之语

赞同来自: briway

50ETF回测告诉我们,这个策略整体是亏的。。。
2019-12-20 13:53 2 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: sirouni 帝国时代 xineric 斗不大来 沙漠之狐 fengcc Wanli012 少慢更多 »

这种策略就是要在回测亏钱的时候实施,
在回测赚钱的时候就要谨慎了,
说明过去的波动率比较高,
因为波动率具有均值回归特性,
低波动率时定价低,
正是买点,
一旦高波来到,
就赚大钱。
2019-12-20 13:58 3 条评论
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青岛泡泡

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理解深刻,期待抄作业
2019-12-20 13:58 1 条评论
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sirouni

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VIX也在低位,请问楼主有兴趣参与吗?
2019-12-20 13:59 4 条评论
2

烙饼姐姐 - 本人除了杂谈,经常大放技术和宏观的厥词,不喜取关,欢迎交流,喷子就免了,本人塑料小体格,遇喷子直接大写的“服”

赞同来自: 量化投资先锋 hzhdj

要不先模拟,要不把预算砍到脚后跟
因为期权赔钱的花样太多了
你需要集齐一套才能召唤神龙
并且这玩意儿像魔盒一样,会有不少重复的出现
2019-12-20 14:02 2 条评论
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小哈

赞同来自: briway

可以买入两头最虚值期权,因为这两个期权杠杆倍数最高,如果遇到波动率暴涨赚的最多。
2019-12-20 14:14 0 条评论
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帝国时代

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想法很好
2019-12-20 14:22 0 条评论
1

宁不烦 - 在广阔的投资世界里,我就是个井底之蛙。

赞同来自: m300126

这是买彩票啊……
2019-12-20 14:27 1 条评论
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qgj8848

赞同来自:

期待实盘
2019-12-20 14:29 0 条评论
6

mmmdoor - 炒股的目的是什么?

赞同来自: 但愿海波起 xineric 骨刀 青岛泡泡 佛性禅心 我是阿冰更多 »

这个原理是对的,我也很认同,数学期望为正,但是操作上有点反人性,就是胜率低(多次负收益靠一次正收益来补回并大幅反超)。
看看有什么方式能够通过对冲,或者蝶式套利的手法,平滑这种操作,在总收益不变的情况下,让单次的胜率提升,这样能增加操作信心。
(如果是我的话,就算是总收益下降一些,但是提高了单次胜率,也是可接受的。)
2019-12-20 14:31修改 0 条评论
0

技术投资者 - 菜鸟,但不亏钱

赞同来自:

请教下,这个分析方法能否用在恒指期权上?恒指今年波幅也不大,还有界内证也可以吗?
2019-12-20 14:31 1 条评论
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zhida099 - 老散户

赞同来自:

我也有这打算,但不是持有到期,准备持仓一周,不管涨跌,一键平仓。
2019-12-20 14:38 1 条评论
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赚钱买房 - 用可接受的大回撤换取大利润

赞同来自:

mark,参与lz多个实盘的讨(chao)论(jia),还是很有收获的,分级A和康美债就是那时候入手的,如今后者也快收获了。
2019-12-20 14:39 0 条评论
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小镇 - 错过就错过吧,抓不住又不会死。

赞同来自: 尘同光和 我是阿冰

搬个板凳,这么难的赔钱手艺一直学不会
2019-12-20 14:43 0 条评论
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dao - 80后金融男

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好的,下周打算卖1张给骆驼兄 :)
2019-12-20 14:47 4 条评论
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e老实和尚 - 转债、期权、股指

赞同来自: XFD

我做卖方
2019-12-20 14:49 2 条评论
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我是刚来的 - 当人生走到某一阶段,我决心成为富人,不为别的,只为自由

赞同来自: XFD abaidai 大象无形127 享受人生

我是买50购,做了两年。收益还不错。
2019-12-20 15:04 0 条评论
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永远敬畏市场 - 取势 明道 优术 对市场永远怀着敬畏之心

赞同来自:

观摩
2019-12-20 15:12 1 条评论
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宁不烦 - 在广阔的投资世界里,我就是个井底之蛙。

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我是卖put的,还是港服的股指期权爽,最长有两三年的put,国服最长一年,不好玩。
2019-12-20 15:16 0 条评论
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Maili

赞同来自:

这个方法就怕一直亏一直亏,最后受不了不买了,然后突然波动率大涨……
2019-12-20 15:19 1 条评论
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177 - lsp

赞同来自: 青岛泡泡

刚收到短信,可以凑热闹参与一下,这玩意要等牛市来玩,否则影响心情
2019-12-20 15:22 0 条评论
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Dmonk1010 - Dmonk

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学习。第三点说得非常精彩!
2019-12-20 15:35 0 条评论
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victory2009 - 低风险投机

赞同来自:

高手花样多
2019-12-20 15:42 0 条评论
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ivybridge

赞同来自:

mark
2019-12-20 15:51 0 条评论
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IFmanLJ - 主要操作沪深300股指期货,呆散一枚。

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简单复制课本思路,亏钱大概率。
2019-12-20 15:53 0 条评论
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gqh123456

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围观一下,学习学习
2019-12-20 16:15 0 条评论
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jiangdaya - 喂喂,我是姜军长,请你务必在坚持最后五分钟,最后五分钟

赞同来自:

支持,我确信这个方式是一种睡得着觉的赌博方式,但想赚大钱估计够呛,个人估计年化10%左右,属于一种被人嘲笑的直觉感知。
哈哈
2019-12-20 16:33 3 条评论
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liuwu - 无话可说

赞同来自:

学习
2019-12-20 17:35 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自:

我的也自动开通了!
2019-12-20 17:40 4 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 鸭蛋 套利自由

赌桌,筹码已经准备好,随时开赌!
2019-12-20 17:43 0 条评论
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乾隆的翅膀

赞同来自:

感觉好高级,搬小板凳观摩。
2019-12-20 17:56 0 条评论
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韭菜的自我修养

赞同来自:

各位老师,你们300期权的佣金是多少?
2019-12-20 17:57 2 条评论
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freeman1980

赞同来自:

十几年前是什么期权?
2019-12-20 17:59 3 条评论
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185699253445

赞同来自:

关注
2019-12-20 18:01 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自:

交易所期权每手手续费15元,合约乘数才100,太贵了!
2019-12-20 18:45 11 条评论
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鸭蛋

赞同来自: davidxtj

新品种,全身心投入,2020丰收年,哈哈。
2019-12-20 18:46 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: Hari 食肉动物 行不改姓的老鬼

手续费这么高,估计没啥成交量,三家交易所同时来瓜分50期权那点客户,还是洗洗睡了吧!
2019-12-20 18:56 0 条评论
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鸭蛋

赞同来自:

@freeman1980: 股改后产生的期权,产生后就固定了,没办法创设期权,最后才有一小段时间机构可创设。现在的300期权,相当于所有人都可创设,这个才是真期权。
2019-12-20 19:49修改 1 条评论
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177 - lsp

赞同来自: 文明守望

佣金都是一分吧,期货活着的都是牛逼人所以期货公司一般都不会这上面杀猪,他们靠交易所返利,15的规费算算不贵,40万的标的啊,上证和深圳期权对标的是300etf是4万标的,乘以10到40万标的规费也是16和13,况且你还绝对拿不到2块全包的券商,股指期权合算
2019-12-20 19:52 2 条评论
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liu123789

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十万左右一次性买入认购认沽的话,买股指期权还是etf期权?
2019-12-20 20:03 2 条评论
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周末故事

赞同来自:

你准备做的和我现在正在50上尝试着做的刚好相反,正常情况我能稳定获利,年化还挺高,但是碰到一次快速幅度大的(譬如5分钟涨2%,半天匀速2%没影响),我估计要回吐好几个月利润。祝我们好运
2019-12-20 20:03 5 条评论
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文明守望

赞同来自:

好了,对手盘都有了。看运气了。看看BS假设是否正确。
2019-12-20 20:11 2 条评论
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毕竟图样 - 80后家里蹲

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虚值期权一手得多少钱?几百块钱吗?
2019-12-20 20:39 2 条评论
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小小明

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支持楼主实盘贴,同时关注几个市场之间是否存在套利机会
2019-12-20 20:50 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: davidxtj 鸭蛋

跨市场套利的事就不干了,做市商、对冲基金武装到牙齿,散户没法竞争。
2019-12-20 20:58修改 0 条评论
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东方红

赞同来自:

我来做对手盘。
2015年开通50ETF期权后,一直是卖方。
2019-12-20 21:03修改 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 甜橙飘飘 夜慕光临Alex davidxtj 鸭蛋 deelor coolchan Wangyuliang 踏踏实实 打新交朋友 xm0409 上兵伐谋 zlflashlight更多 »

上交所上市50ETF期权之前 ,
我们是第一批被选定参与仿真系统建设的券商,
大概是2012年吧,
我和组里几个同事就去了上海交易所培训交流,
在交易所旁边的宾馆里驻扎了一个多月,
回去以后,我负责开发了券商端系统的交易+清算部分,
所以对期权定价理论有一定的理解。
2019-12-20 21:21修改 2 条评论
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东方红

赞同来自:

各自好运。
2019-12-20 21:22 0 条评论
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gypeng123 - 如来,不许你欺侮孙悟空

赞同来自:

做了两年买购,总体盈利不好,远不如卖沽,但是还打算明年继续坚持。
2019-12-20 21:47 0 条评论
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白水无形

赞同来自: 我是阿冰

你这个想法我试过,亏安逸了
2019-12-20 21:52 0 条评论
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白水无形

赞同来自: su112wei

我觉得这个策略要赚钱,需要时机把握。
2019-12-20 22:01 0 条评论
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Frise - 70后IT

赞同来自:

可以试试300,不过可以先模拟,后实盘,
2019-12-20 22:13 0 条评论
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盛唐风物 - 公众号『盛唐风物』价值投资、可转债、套利机会。

赞同来自:

这个策略我最近在做模拟盘,效果还可以。我是程序自动化交易,轮动切换最低估的期权,持仓时间一般也就几天,不会等到行权。
2019-12-20 22:23 1 条评论
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gongxd - 80后

赞同来自: daxian100 鸭蛋

塔勒布的黑天鹅理论
2019-12-20 23:22 1 条评论
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量化投资先锋 - 老IT

赞同来自: 鸭蛋 sincejsl

价内和价外对冲实际是基于凸性假设和凹性假设。

即使假设
1、金融市场的波动不符合正态分布规律,而是长尾分布规律;
2、波动率具有均值回归特性。

是对的,但也并不一定挣钱。

1、期权流动性有问题,容易造成滑点加大。
交易水平高可以额外吃到滑点,水平低的会出现滑点损失。
2、期权交易费用较高。

试图用一次成功覆盖其它失败费用和交易费用不太现实。

对冲交易要考虑:
1、边界条件
2、概率
3、流动性
4、交易费用

实际实际策略只考虑1和2,缺乏3和4考虑。
2019-12-21 07:56 1 条评论
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wjbo1234

赞同来自: 我是阿冰

支持,不过你这种需要高波动率,很需要耐心,其实这个点位高波动率基本上都是向上的,还不如直接做多来的干脆。这种策略不适合底和顶,我感觉更适合牛熊中期。底和顶直接做多做空好
2019-12-21 08:43 0 条评论
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zdztony

赞同来自:

可以叫买彩票策略吗。。挺嗨
2019-12-21 09:01 0 条评论
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鸭蛋

赞同来自: 量化投资先锋

楼上说对了,这是彩票策略,对手盘是做市商,即庄家。机率上不占优势。
2019-12-21 13:17 0 条评论
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鸭蛋

赞同来自:

我反而更倾向于做市商策略。
2019-12-21 13:20 0 条评论
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mingmingniu - 赞同来自: 马克思 、恩格斯 、列宁 、斯大林 、毛泽东 更多 »

赞同来自:

这个搞法大概率挣不着,不亏已经很牛了
2019-12-21 13:22 0 条评论
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Dmonk1010 - Dmonk

赞同来自:

散户一思考 庄家就在笑 。 开玩笑
2019-12-21 13:23 0 条评论
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鸭蛋

赞同来自: silcandrew briway

集思录极少有分析大市升跌的帖子,讨论的多是套路,这很好,理性。
2019-12-21 13:32 0 条评论
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鸭蛋

赞同来自:

从期指升贴水来看,期指所有品种这两周的升水加大,可以看出做市场商要将期权价值做高,期权的时间价值高,有利于做市商,即好像澳门赌场把抽水加大,或说调整机率,更有利于赌场老板。
所以,楼主的彩票策略需要付出更多的成本,不利于楼主。
2019-12-21 13:52修改 2 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自:

又想了一下,反正是赌,我也不做双边了,相同内在价值、相同期限的情况下,就买价格低的。
2019-12-21 14:02 2 条评论
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量化投资先锋 - 老IT

赞同来自: photophoto 明月镰刀

券商机构做期权是在策略有天然优势。

券商机构做期权首先占有交易费用优势。

比如买1和卖1存在差价,假设这个差价如果小于交易费用时,券商机构可以买1价卖出,可以卖1价买入。

作为个人投资者,由于交易费用限制,只有买价和卖价有足够差价,才能盈利。

机构在下单速度也有优势。

机构有客户交易数据,可以做行为逻辑分析。

有些机构没有交易数据,因自身交易量足够大,可以通过镜像生成原理,产生整体对手交易数据,可以倒推整体对手行为逻辑。

LZ的策略,要尽可能减少不必要交易。

是否一定采用双向策略,未必。
不管是否是正太概率分布,暴涨再暴涨的概率非常低,暴跌再暴跌的概率非常低。
双向下单,意味者双向概率一定对等。
可以通过不同概率推算不同仓位下单。

既然LZ有信息优势,完全可以通过客户数据制定策略。

而不是我们这种没有信息优势,只能凭空通过逻辑假设各种情形进行交易。
2019-12-21 14:23修改 2 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 黄山松2007

@量化投资先锋

频繁交易肯定是死路一条,会被手续费和点差耗死,
我也不会去追价,持仓以后也不会轻易平仓,
要么出现对自己有利的大波动,要么就持有到期归零打水漂。

初期准备每个月扔三万块钱进去。
2019-12-21 14:26 1 条评论
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lowdesk - 指数型交易者

赞同来自: 势不可挡任我行

推出这么多工具目的就是要熨平波动率吧,就是要引导市场做长线吧。做短线嘛整体就是被收割的。
2019-12-21 15:45 0 条评论
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177 - lsp

赞同来自:

你看骆驼要送3万块到股指期权,谁还说我们做股指的是做空国家的坏人,多好的工具一堆人不懂给干报废了,股指和股市明明是俩市场,赚的也不是你股市里的钱
2019-12-21 15:46 0 条评论
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photophoto

赞同来自:

不是不可以。铜期权前段时间爆涨一下之前就可以这么操作。当然,50etf期权也可以。不靠谱说话了呢。。。一般这种策略适合波动率不高,市场稳定,但过段时间有重大不确定事件公布时使用。。但,还是有不确定。。有时,期权市场会提前反应以后事件的不确定因素,,事件一出来立马降波,反应疲惫。所以,也难
2019-12-21 16:02 0 条评论
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海阔天空风清扬

赞同来自: 鸭蛋

勒式策略
2019-12-21 16:47修改 0 条评论
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东方红

赞同来自:

期待实盘
2019-12-21 17:12 0 条评论
1

hook - 失业边缘男

赞同来自: 上兵伐谋

这个是做多波动率吧。这个不断投钱买保险期望飞出黑天鹅的做法理论上应该没问题,问题是太考验人性了啊,财力、心理素质都得扛得住直到守到那一天。

我想起《大空头》电影里的那几位,自问自己就算看对了也难做到 ...
2019-12-21 17:42 0 条评论
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逆熵

赞同来自: 量化投资先锋

理论上是理论上,实际定价用的可不是正态分布,有明显的波动率倾斜
2019-12-21 17:52 0 条评论
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ericlule - 满招损 谦受益

赞同来自:

期待楼主实盘
2019-12-21 18:20 0 条评论
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文明守望

赞同来自:

上交所的合约代码已经公布了。
参照50ETF期权15%-18%的波动率,1月平值购权的价格可能在900元,虚值4400购权的价格可能在50元左右。指数期权价格乘10.
2019-12-21 20:26 0 条评论
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全职太太

赞同来自: briway

每个月扔几万块钱进去做这个策略?好吧,我没有这么大的手笔,不过按比例的感受是相同的。我有一年多的时间是裸卖,买的张数不超过十。然后爆了一次,开始了各种组合。楼主这个策略我有用过,最成功的一次是今年2月25日,花了2000元不到,当天账面盈利4.5万。当时我对期权各数字之间的理解不深,次日平仓只赚了1.5万。不过经过这次后来很少做了。因为我想了一下,敢扔几万、几十万吗?不能重仓感觉也不是很有意思哈。
还有我通常是在实值涨得下不了手时,并不是在价格较低的情况下买的,这时赚一笔的概率要高很多。买价外期权时间考虑一下,持有到期?归零概率几何级增加。不过这也仅仅是个人的一些实战感受,我没有做过回测,不会。
2019-12-21 21:42 2 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 鸭蛋

TNND,
今天早上试了一手中金所期权,
居然收我45元一手,
打电话到期货公司也没人接,
等调完手续费在加仓,
太坑了!



2019-12-23 10:06 9 条评论
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毕竟图样 - 80后家里蹲

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第一天上市这期权太贵了,不买
2019-12-23 10:31 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: dao

已经谈妥了,
期货公司明天开始收我19元一张。
我也不做高频,
平均持仓时间应该在两周左右,
这个收费水平可以接受。
2019-12-23 11:17 5 条评论
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鸭蛋

赞同来自: 韭菜

成交不活跌,定价非常合理,一点机会都没有。上周还很兴奋,浪费表情了。
试下盘,卖方为主!



2019-12-23 11:48修改 7 条评论
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177 - lsp

赞同来自:

今天一看我靠才几百块,一激动下了一百手,提示资金不足下单?我才想起来这是点数,是几百点,一点一百块…抠抠嗦嗦的下了2单
2019-12-23 11:46 1 条评论
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抖腿狂魔 - 我有一只会下蛋的鸡

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mark
2019-12-23 12:03 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 行不改姓的老鬼 春华秋实9 abaidai

20191223:

今天200倍杠杆做空股市,
日内盈利超过80%,

还有一个特别巧合的事,
IO2002-P-3800最低价16是我买到的,有图为证:



==========

怒赚1300元,哈哈哈.....
主要是手续费太高了,
不然至少是10手,
明天调完手续费再说。
2019-12-23 15:02修改 3 条评论
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鸭蛋

赞同来自: 骆驼1978 Stars

跟楼主一样,我也算空了
2019-12-23 15:04修改 3 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自:

IO2002-P-3800 定价是20,
相当于0.5%的保费,年化3%。
2个月时间呢,
这么长时间能保证指数不个跌5%,3%的?

实际上今天指数只跌了1%就差不多翻倍了,
市场一致看多,
看空价外期权真的好便宜,
以后就要找这种机会。
2019-12-23 15:24修改 3 条评论
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鸭蛋

赞同来自:

请问老司机,今天卖出了七张,盈利1.6万多,为什么帐户权益显示多了近10万呢?
2019-12-23 15:28 4 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 青岛泡泡 gongxd munanxue 我是阿冰 abaidai xineric更多 »

期权总体上来说还是潜在卖方更多一些,
特别是机构,
花大价钱购买技术系统、聘请的人才,
都是为了给期权卖方做风险管理,
因此必须做卖方,
才能体现这些武器的价值,
个人投资者也有30%以上是卖方,
限制50万资格以后,
卖方的比例还要更高一些。

买方是赌大小,
本来就打算亏完,
唯一的风险控制就是仓位,
用不着那么复杂的东西。

现在的格局,
总体上是买方力量不足,
相对于十几年前的股改权证来看,
现在的期权定价实在是太低了。
2019-12-23 16:03修改 5 条评论
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盛唐风物 - 公众号『盛唐风物』价值投资、可转债、套利机会。

赞同来自: 星辰元素 briway

我的模拟盘也buy call了。今天把期货和沪市的300期权爬虫写好了,全部纳入交易程序,不过深市300目前还没有好的数据源。目前暂时不实盘。目前定价还是中金所最低。
2019-12-23 18:53 1 条评论
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MoneyBall - 价值投资+套利

赞同来自: briway

50期权的隐含波动率持续降低,新上市的300期权居然隐含波动率还不如50期权高,做卖方没什么油水了。
2019-12-23 23:17 0 条评论
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小尘

赞同来自: briway

我做期权卖方,怎么感觉跟做A类一样,天天吃利息~
2019-12-23 23:38 4 条评论
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烙饼姐姐 - 本人除了杂谈,经常大放技术和宏观的厥词,不喜取关,欢迎交流,喷子就免了,本人塑料小体格,遇喷子直接大写的“服”

赞同来自: jciwolf xineric

一天的隐波说明不了什么,并且是上市第一天,一定是做市商以稳为主的
卖方通常有些布局的需要,建仓可能是分步建仓的。而买方是投机多一些,那天有大波动,就全冲进来了
2019-12-24 07:48 0 条评论
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喜欢大海 - 稳健投资

赞同来自:

mark
2019-12-24 08:05 0 条评论

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