业绩下滑的压缩机供应商,10月23日(周三)迪贝转债打新申购分析

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一、迪贝转债打新申购

迪贝电气可转债10月23日(周三)打新申购,代码754320,沪市转债,若持有正股,可进行配售(每500股可配一手转债)。



1、基本面
正股基本面一般,估值偏高。近年营收平稳增长,净利润增速持续下滑,毛利率下降,现金流充裕。2019年受贸易摩擦、成本上升影响,上半年营收增速6.37%,净利润同比下降4.58%。



公司主营冰箱压缩机、空调压缩机、商用压缩机电等系列产品制造和销售,与国内外多家厂商建立了长期稳定的合作关系,客户包括华意压缩、加西贝拉、海尔、美的、艾默生、博世、西门子等。

公司作为白色家电中游零件制造商,市场占有率较小,盈利能力处于中等偏下水平。虽然与大公司合作紧密,需求稳定,但原材料价格的波动,对生产成本影响较大。国内白色家电需求放缓,国外贸易摩擦不断,未来发展前景似乎并不乐观。综合评分6.5分

2、转债条款
债券评级低A+,到期价值较高,121.1元(年化收益率3.31%),下修条款宽松(90%),转股意愿较强,PB2.92,下修空间巨大,有回售保护。综合评分7分

3、转债溢价率
目前转债溢价率较低,转债评级低,作为传统制造业估值偏高,同类转债均在面值附近,市场偏好一般,安全垫较薄,若市场走弱,有一定破发概率。综合评分6.5分

机械仪电类转债比较:



4、申购策略
加权评分6.65分尚可申购该转债。该转债除了利率略高点,其他无任何亮点。股价下个台阶,破发概率很大,打新的收益较低。目前,股价处于历史低位,有反弹的可能,风险与机会并存。公司转股意愿较强,未来若破发,可作为债性转债配置博弈转股价下修。

转债发行规模小,预计中签率很低。若持有并看好正股,可参与配售。祝大家好运!

特别申明:以上观点仅供参考,不构成投资建议。

相关指标说明:

基本面指标主要考察公司主营业务与财务指标,公司未来的发展前景。权重30%

转债条款指标主要针对转债的评级、到期价值、下修、回售条件等进行评估。权重30%。

溢价率指标主要结合转债当前溢价情况、同类转债对比、市场环境等因素评估。权重40%。

申购策略包括

建议:评分超过8.5分,破发概率很低,值得长期持有,可多账户申购

谨慎建议:7-8.5分,破发概率较低或破发后也可继续持有

尚可:6-7分,有一定破发概率,风险与机遇并存,研究度较弱

不建议:低于6分,破发概率大,基本面较差,不值得申购

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发表时间 2019-10-22 22:34

赞同来自: 踏踏实实

1

东方龙2014

赞同来自: 新新新韭菜

jsl里有人300股迪贝电气就配售到10张迪贝转债了。
2019-10-22 22:46 0 条评论
2

dingo49 - 80后今年10W,明年100W,后年1000W!

赞同来自: 逍遥人 morgain888

谢谢,无脑申购
2019-10-22 22:47 0 条评论

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