社会缝隙中的人---访谈活动红糖饼的投资人生

不必看人脸色,不受工作关系和时间的束缚;挺直胸膛地随心生活,坦然面对旁人的评价,从心所欲不逾矩,享受身心的自由,这种孤高的行为就是——孤独的投资家。

先介绍一下自己:
从事投资11年,先后做过外汇、债券、期货、P2P、大宗、期权等产品,基本国内能交易的产品都做过。国内期权上市后就专注于期权,投资风格以稳健收益为主,近几年以期权为生。
不像很多大牛,我没赚过大钱,都是稀碎的银子一点点捡起来。

我的经历:
小时候看《大时代》里方展博买卖股票的时候,我就会特别兴奋,尽管那时还不知道股票是什么。上学期间看了《富爸爸》等投资类的书,就有一个坚定的想法,这辈子是不能全靠工资的。
平时人们讲好话会说“发财啊”,可是一个人老老实实地工作,凭什么发财呢?一个人要发财,起码要有发财的可能性,对大多数普通人来说,最靠谱的路径就是打理资产。尤其在通货膨胀的年代,资产管理是最基本的技能,应该纳入课本。
我隐约希望成为这样一种人:生活在社会的缝隙中,享受社会生活,却不必卡在社会的齿轮中运转。

资金来源:
我投资的钱来自“啃老”和工作积蓄,毕业后家里给了我一笔钱买房,我拿来投资了。
战略性“啃老”是好的,子女有义务保住父母辛苦攒下来的钱,不让资产贬值。

第一阶段:贵金属小盈
我的投资入门是“纸黄金”,当时的理念也很简单:“低价买入有价值的东西”。网格交易,金字塔建仓买入,倒金字塔卖出。后来又逐渐接触纸白银、贵金属递延、外汇等,做了几年,略有盈利。
当时白银从2元/克一路涨至7.5元/克,我逐步减仓,在4元/克时就被甩出局了;而白银2元/克的价格也成为历史,很多年也不曾出现。当时看了宋鸿兵的《货币战争》,认为这是理论基础支撑的上涨,其实也只是运气而已。黄金白银价格涨得都比较高了,风险也逐步升高,我就转战期货了。

第二阶段:期货爆仓
进入期货后,还是抱着老思维,想着商品总是有价值的,低价捡便宜货;而且通货膨胀猛如虎,资产总体是上升的。一门心思做多,结果被市场“啪啪”打脸。
这一轮商品下跌,很多产品下跌60-70%,期间我爆仓两次,有一次还是重仓被爆仓,几分钟亏几十万。
当时是一个下午,收盘后走在街上我有些恍惚,一切显得不那么真实,遇到同事和我打招呼,我也失神以对。心想:“亏了这么多钱,看起来只是数字啊,这个数字能不能跳回去呢?做什么投资啊,我以后还是不做了。好好地工作,收入稳定,不是很好吗”。此时的工作对我就像一个安全的壳。
期间我学习了大量投资类书籍:技术流、价值投资、量化、耶鲁金融课、还包括缠师等各种流派,构建了自己的交易系统。主要的理念还是:“截断亏损,让利润奔跑”。

第三阶段 贵金属套利
后来我发现了一个套利的机会,就是贵金属跨市场套利,感觉有大资金在做,我只是跟着搭顺风车。
盈利的利润主要来自商品期货和贵金属递延之间的价差,二者价差变化有时挺大的,市场并非时时合理。需要注意的是期货基差、保证金的变动、递延费等持仓成本会侵蚀利润。贵金属递延还有一个规定是,持仓3个月必须平仓再开仓,手续费也高。
做了一年多,回了点血。由于盈利不高,关注的参数多,便逐步退出了。
第四阶段 P2P
2011年,我开始投资P2P,逻辑很简单:大部分P2P是一个跑得快游戏,骗子也能撑两年。我投资P2P采用分散,收益包踩雷损失的策略:我分散投了几十个平台,每个平台3个帐号,预计每年踩3-5个雷,用收益包踩雷。
那时P2P还能信用卡充值。当时每天查阅资料、抢标、记账、调配资金、还要处理中雷情况。我当时还自制了P2P平台的评分系统,实时监测平台的动态变化。
当时千奇百怪的标都有:信用标、集资炒房、股份质押标、珠宝标、字画等文化艺术品标、孩子过生日发标庆祝一下,或者简单就叫项目1号,什么资料都没有,而资金仍然如潮水般涌入。
各种角色也粉墨登场:具有发言权的大V成为团长,成为平台和投资人之间的资金掮客;踩雷后的受害人拉更多人投资,试图以换取自救;平台卧底混入投资群低价回收债权;江湖人士、律师等人组织维权以赚取回报。
在P2P江湖漂了两年后,眼看很多骗子撑不住了,国家监管也越来越严,我退出了P2P。
当年我投的平台现在基本都没了,现在只剩下人人贷和微贷。后遗症就是时有派出所让我去登记一下投P2P被骗的情况,有个警察叔叔每次看到我都痛心疾首:“小伙子,怎么又是你,你怎么又被骗了!”
对P2P投资者的建议是:如果有机会,中雷后低价卖出债权,因为那么多报案的平台,我一分钱也没拿回来。
第五阶段 债券套作
在鼎级、和讯网站看到了“没钱又丑”债券套作的光辉事迹,一路跟随“没钱又丑”的帖子学习债券知识,开始做债券套作,当时主要投资高收益债和套作空间大的债券,随后遇上了“超日债违约”事件,和“中登下调债券折算率”,尤其是后者,政策变化对投资的影响往往是致命的。
第六阶段 集思录套利
当时“没钱又丑”推荐了一个新成立的投资论坛——集思录,该论坛以低风险投资为主题。伴随着“集思录”一路走来,我从“集思录”受益匪浅,学习了很多投资知识,并参与了分级基金、要约收购、各种轮动等投资。
第七阶段 期权
随着网络信息的迅速传播、市场的高效化,套利的机会越来越少。2015年2月9日国内上市了50ETF期权,我第一时间开通并参与了国内期权市场。从此,期权成为我的主力战场。
国内大部分金融产品我都交易过,直到期权的出现,我才找到最适合自己的产品。
投资讲一个“合”字,投资的产品和方法要符合自己的性格喜好。
期权现在主要是多策略运行,因为单个策略总会有不顺的时候,比如你制定一个策略,可以再按照它的死穴画一条走势,这个策略就被吃得死死的。虽然现实发生的概率不高,但长期亏损也是有可能的。所以比如我定了五个策略,分仓进行,稳定性更好一些。我可以降低收益,但尽量让曲线平稳。
期权主要的逻辑有两条:一是期权合成多空头、现货、股指期货三者之间的等价套利关系,以及合成多空头之间的等价关系;二是根据预期收益、成本买卖期权。
待续……
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楼主向往的财务自由生活,竟然是通过贵金属这样的避险品来实现,我一时无法接受。这是因为目前国内社会并不是依靠黄金来创造或保持价值,而是依靠自然资源、生产力。后两者的具现化途径,即为货币
楼主想要享受社会生活,却不想付出劳动,那么必须有人替你劳动、创造价值、然后回报于你、实现你的享受。你的本金越多,则有资格找更多人替你劳动、实现更好的躺赚生活质量。
那么问题来了,怎样才可以让别人心甘情愿造福于你?答案包括但不局限于:出借收贷款利息、出租收房租、操盘割韭菜、开店收智商税。这些不但需要技术,还需其匹配的资金量;并且收益不稳定,也不保本。有什么方法可以实现保底且每年稳步上涨的收益?答案是存款或储蓄国债。而它们利息偏低,无法有效抗通胀;那么就需要一种在保本保息的基础上,可以高抛低吸、与通胀挂钩的产品。场内国债(019547、018009等)即为首选。
还有一点想不明白,就是楼主为何选择黄金抗通胀?我认为“生产资料”抗通胀的效果最佳,而不是囤积、投机倒把。假设鸡蛋涨价,则此时养鸡场不仅成功抗通胀,还增加了营收利润,大赚一笔钱。而此前如果选择囤积鸡蛋(类似楼主高买低卖),则需承受相关风险:1. 持有成本(亏利息)、2. 变现的成功率(流动性)。
对于有限资源(黄金)的囤积行为,其做法并不能够创造价值,而是均摊社会的现有避险价值(不是总价值)。在当前世界经济普遍下行的情况下,黄金有可能上涨,但并不代表抗通胀,毕竟只是出于一部分“货币价值”转移到了“避险价值”而已,前者才是“抗通胀”的讨论范畴。
同理,当黄金的“货币价值”趋近于零的时候,楼主持有黄金是无法对抗贬值,反而跑输社会生产力的升值幅度。
2019-10-22 04:10 引用

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