NO.76 万里转债(370591)-2019年10月11日- 尚可申购


一、风险提示

本文仅为技术数据分析和参考,不作为投资建议。预测出现错误在所难免,据此操作,风险自负。

二、结论

A. 预计网上中0.18签;无网下;

B. 目前预测价格为104- 106元;

C. 我会申购。

三、公司简介

万里马(SZ300591):皮鞋和皮革制品行业。从事皮具产品的研发设计、生产制造、品牌运营及市场销售业务。

存在风险:

A. 行业竞争激烈:整个制鞋业都存在压缩门店的情况。而万里马代理商门店由2015年的319家降至2018年末的142家;

B. 溢价收购的电商业绩存疑,极可能形成较大商誉减值;

C.大股东质押比例高:

D. 现金流差;

E. 有息债务较高。

总体印象:主要客户是军队和政府。其成长有限,公司隐藏的问题可能较多。而其转股价的设置明显高于20日均价,显得极不厚道。其唯一亮点在于票息够高。

控股股东认购情况:未表态。

转股价:6.92元,目前股价6.22元,转股价值89.88元。

A. 评级:A+

B. 票面利率:续存期6年,本息合计132.80元,票息高。

C. 转股价下修条件一般:15/30,85%

D. 行业对标:无。

E. 申购测算

发行规模:1.8029亿元

原股东占比:40%;

网上申购占比:60%(1.08亿元);

网上申购户数:60万户;

网上单账户中签:0.18签。

F. 定价分析

转股价值89.88元,给予 16 — 18 %的溢价,目前估值104—106元。

申购等级排序:全力申购——满额申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购
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nannite

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沙发
2019-10-09 19:26 0 条评论
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任爱民

赞同来自: 开云开地

感谢 辛苦了
2019-10-09 19:30 0 条评论
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qiaomu - 没啥好介绍的

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我就喜欢利息高的
2019-10-09 19:35 0 条评论
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神话手机

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谢谢
2019-10-09 19:39 0 条评论
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dingo49 - 80后今年10W,明年100W,后年1000W!

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谢谢~
2019-10-09 20:18 0 条评论
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小兵张嘎 - 70后券商男

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谢谢
2019-10-09 20:37 0 条评论
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topgoodness

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满上。
2019-10-09 20:37 0 条评论
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神话手机

赞同来自: a148253857

偷笑,视觉中国会不会来收图片费
2019-10-09 20:38 0 条评论
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信明

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不申购
2019-10-09 21:05 0 条评论
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午夜海

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创业板的,只有两个账户有权限,悲催
2019-10-09 23:11 0 条评论
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高瑞春雪

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楼主利息是咋算的呀?求解
2019-10-09 23:16 0 条评论
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dog2001

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不申购
2019-10-09 23:24 0 条评论
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zxd0424

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20日交易均价是6.911 转股价格6.92已经是最低了
2019-10-09 23:35 0 条评论
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东方龙2014

赞同来自: 统涨

打满冲冲冲
2019-10-09 23:38 0 条评论
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qqaqq

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标题里的代码错了
2019-10-09 23:53 2 条评论
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融冰909

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谢谢
2019-10-09 23:58 0 条评论
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drq

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专业选手,赞一个!
2019-10-10 14:01 0 条评论
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altman - altman

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这么高的溢价也属于尚可申购,现在可转债这么火的吗。。。
2019-10-10 14:11 0 条评论
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赵甲 - 深圳承接镁,铝,锌合金汽车配件压铸业务

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打满吧,好几个转债没有中
2019-10-10 14:18 0 条评论
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阿牛哥1001

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果断申购。
2019-10-10 17:32 0 条评论
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sam7

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谢谢分析!打满
2019-10-10 18:59 0 条评论
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潇洒唯东坡呀

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谢lz
这么高的利息不能不打
借用天书董事长的话,这就是一个现金替代品
喜中签了
2019-10-17 08:57 0 条评论
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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

赞同来自: 阿杜

@潇洒唯东坡呀 A+的货当现金替代?这是鲁迅说的吧?我是不会这么认为的。
2019-10-17 09:59 0 条评论
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潇洒唯东坡呀

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看来借错了
呵呵
老夫的意思没有说清楚:这么高的利息就当是民营银行的存款,加上一点股票的看涨期权,与单纯的存款接近又似乎还要强一点
所以,老夫就当它是现金替代了。
今天很有意思,第一次与直接天书对话,可惜有点不好意思。借用不当。但还是很高兴,刚刚回帖不久就被天书回复了。
不过,把可转债做现金替代,确实是受天书的启发。
以后要学习借用得更好一点。
2019-10-17 10:13 0 条评论

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