受JSL之邀,写点投资回忆,征集问题。

前段日子,受JSL之邀,写点投资回忆。十一长假都快结束了,觉得自己是写不了长文 ,码不出几个字。还是问答方式比较好。简单,直接,实用。现向JSL坛友们征集问题。有啥想问的,可以直接留言,什么都行。

还请 @打新交朋友,自行整理与采纳吧。

关于交易记录的准确性,近期的可以,久远的会记不清楚。所以如果有错,请看官见谅,权当解闷小文来看就好。

我的回忆:

2005年-2008年,运气,全是运气。在淘宝的生意关张了,我上家的货,出现的问题,大面积的问题。加上整个行业容量太小,虽然利润不错。但经过了五年的网上生意之后(之前在易趣)。上家估计准备自己拿回去做了。这时我关注到了股市这个东西,确切得说是发现了银行多了理财这个分类。从货币基金,债券基金,可转债基金,到股票基金。一点点的投入,到之后的07,08年的年市。收益一直都还不错。本金翻了四五倍吧(原来的贴子里写十倍,因为银行卡已经注销,已经无法倒算回去了。)我其实并没有记帐的习惯,虽然我之前的专业学的是会计。当然具体的品种:开放式基金,具体哪支是没有固定的,我对品种,没有特别喜欢与不喜欢。都是工具而已。具体的轮动方式见我回贴中的问题吧。具体只能归结于,运气好。
2009年-2011年,迷茫,非常迷茫。之前的钱是赚到手的,不过之后的股市,一摸就打手,一摸就打手。完全没了方向。于是各种书看起来。市面上能见到的书都读过了。巴菲特各种研究,最后只能选出招商银行和茅台。也实施的计划,准备持股五年之类的。茅台开始不错,但最后也在13年微利出局。招行就更不提了,13年割肉出局。所以价值投资者最大的问题,不是结果。是过程,那个不停自我强化,不是一般人可以做到的。我见过做到的一个,就是我妈。她是券商推荐啥,她就买啥,买了也从来不卖。就放着,退休工资有钱就买一些券商推荐的。退休二十年,10倍收益是的。年化接近巴菲特。
2011年-2015年,发现,发现了新大陆。什么时候看到的鼎级,我已经记不清楚,版主是@没线又丑,讨论的事:债券!用正回购加杠杆,买债券,企业债年化收益7-8%,加杠杆,直接到达20%+。当然企业债从未有违约。大家基本是看不到风险。不过难点是能给正回购的券商太难找。终于在一个巧合的机会下,找到了券商XC,能开正回购。刚开了正回购,就遇上930。(是不是930?)因为我刚开,所以,还是运气,不止逃过一劫,还捞了一票。看着鼎级遍地的哀嚎,从容地地买了一些平时价值坚挺的企业债,外加上了少量的杠杆。一周时间,获利20%+。之后遇上券商XC的客户经理,他和我说,当时有个客户,正回购了几千万,已经到了斩仓线了。客户身家都在了,直接拿了刀,去了营业厅,说你们要是斩仓,我当场切腹给你看。最后谈下来是,再等他两天。两天还不行就只有斩仓。不过还好,930之后就涨回来不少。这事一出,券商XC,加强了正回购的监管,杠杆也不能用得太高了。随着中行转债等几个巨无霸发行后,转债市场的估计下降了不少,加上大家对股票信心不足,股市已经走熊三四年了。
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发表时间 2019-10-06 21:25     最后修改时间 2019-11-11 21:06

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delete5715

赞同来自: 哈罗德 决绝

最深刻亏损事件,品种,金额,杠杠情况
2019-10-06 21:26 0 条评论
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量化自由之路 - http://30daydo.com

赞同来自: 哈罗德 决绝 三林

想听听让你成长最快的一个经历。
2019-10-06 21:28 0 条评论
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kuangren078 - 90后金融民工

赞同来自: 决绝

学会止损
2019-10-06 21:30 0 条评论
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知明 - http://www.wacai.com/tools/zqsyljsq.html

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你如何建立起自己的交易系统的?
2019-10-06 21:31 0 条评论
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力鲨

赞同来自: 决绝

如何控制回撤
2019-10-06 21:33 0 条评论
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动量交易

赞同来自: 决绝

如何控制回撤?
2019-10-06 21:38 0 条评论
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

赞同来自: 哈罗德

好的,西老师。方便可以列出每年的投资收益率以及主要交易品种
2019-10-06 21:47 0 条评论
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daxian100 - 在正确的方向上坚守

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西老师如何从菜鸟蜕变成高手的?
2019-10-06 21:55 0 条评论
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michalyuan

赞同来自: guimingzhou 风过树梢 哈罗德

赚钱最多的3个品种
2019-10-06 21:58 0 条评论
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lucylv - 力争---或者说是幻想着---5年内挣个8位数

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帮着判断一下:港股,1333,适合长期价值投资吗?
2019-10-06 22:01 2 条评论
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jsl2017noufu

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初学者从哪个品种入手最好,起始资金多少比较合适
2019-10-06 22:13 0 条评论
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如_佛 - 最美的声音是安静,最真的生活是平凡

赞同来自: 不好耍 水与火

我个人认为:低风险机会的发掘,是对人的认知能力的一种考验,所以低风险的本质其实就是人的学习能力。西老师觉得我的这种认识对吗?
2019-10-06 22:13 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 杨俊卿 量化自由之路 雨晴宝宝加油 火树赢花 _Juhn wenstdeng Wea ETF510300 Shiba_Peng elodia 悠悠亦来更多 »

FROM: 量化自由之路
Q:"想听听让你成长最快的一个经历。"
A:其实对我来说,并没有一个大彻大悟的瞬间。从最早的追涨杀跌,到价值投资,再到低风险投资。都是一步步走过来的,为什么期间会有投资风格的转变,我认为是,这种投资的风格是否适合我的性格有关。从和讯,鼎级到集思录。低风险的投资方式,是适合我的。不过要说对我有帮助的,可能是一本书:安XX的《可转债XXXXX书》(这个隐去作者全名和书名,避免广告嫌疑)。虽然这本书大量的数据不切实际,但对于这个品种的解释非常清楚。让我13年果断割肉招行银行,大仓位杀入可转债。之后开了正回购,最终还上了3.5倍杠杆。这波结束,这是我第二次一年赚十倍。
2019-10-06 22:28 5 条评论
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leichaoqun12 - 用投资做善事

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低风险投资政策和品种不断变化,如何具备不断把握低风险机会的能力?
2019-10-06 22:34 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: guimingzhou jsl2017noufu Shiba_Peng

@delete5715
FROM: delete5715

Q: 最深刻亏损事件,品种,金额,杠杠情况
A: 最深刻的亏损事件,我不能说具体的品种,因为现在还在做。大概的情况是,对冲由于某些原因没有做成功,下个交易日,跳空低开,一亏六位数。
所以如果是做套利的,最怕实际是误操作,多做了,或少做了。
2019-10-06 22:35 1 条评论
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Cuiyang - 无风险套利是后卫,分级A是中场,指数增强是前锋,

赞同来自: 垒山 rogerwangx

我的第一次是2010年9月,江铜权证到期折价10%,用外围股票赌盘空江铜正股,一周8.5%,紧接着十月份期指升水3%,用50和100模拟300etf期现套利,现金都是融来的,从此只做低风险
2019-10-06 22:41 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: swl2284669 华仔投资 nhlknzy fuzhou285 zhuanxin 天道忌巧 Yaon syrtis_syj davidxtj bismackzhang 灿若辰星 chenxuan852 Dick11 woshishui2016 lwcdxx kuangzaiping1 xuminjx leichaoqun12 xibu war2hack pppppp htlly Aolin120 广亿 13082950280 pythonada 我是陈晨 踏踏实实 newsu chenpaihao easygooder 哈罗德 txcwzy 许诺 rogerc TheWatcher Shiba_Peng elodia更多 »

@leichaoqun12
FROM: leichaoqun12
Q: 低风险投资政策和品种不断变化,如何具备不断把握低风险机会的能力?

A: 非常好的问题。有人担心,JSLER出现了,套利机会少了,以后是不是没有套利什么事了。实际上并不会。
因为:
1。A股不缺韭菜
个人韭菜,由于对基金缺乏信任,个人投资往往选择自己投。但大部分(90%)的个人投资者,并没有能力自己投资。虽然投资只需要小学的数学。

机构韭菜,机构由于风控,业绩等原因,常常可以让大家吃到肉。

2。A股市场不缺机会。
只要有创新,就会产生对新品种估值的博弈,比如当年分级A的估值。
只要保护中小投资者,就会产生制度性套利机会,比如当年开正回购买债券,用公司户网下申购股票,用公司户可转债的网下申购。当然这些机会,很快就消失了,因为制度会不停的修正。

重复下论点,低风险机会不会消失。

下面说如何把握,实际上可以从上面的论述中找到把握的方法。
1。把握创新,但凡有一个你之前没听过的东西,或者一个东西多一个新玩法。那机会必然会产生。比如科创板。
2。把握保护,有创新,就会有保护,一保护,又多一次新玩法。比如分级A的关张。
3。多逛论坛了。机会都在论坛里了,很少有我用过的策略没在论坛出现过的。上次一JSLER总结的很好(实在记不住名字了,不好意思。),赚钱的策略往往来自于:JSL某个看上去不赚钱的策略,优化优化,改进改进,就能为我所用了。

@罔两
Q: 西胖子是分级轮动提倡者和实践者,在集思录声誉极高。我感觉随着大数据、国家队、市场机构化的发展,未来低风险投资机会必然日薄西山。请教西大师是否考虑过如何转型的问题?
A: 关于这个问题,基本之前的回复,基本可以了。我不认为低风险投资机会必然日薄西山。
2019-10-06 22:50 1 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

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FROM: jsl2017noufu
Q: 初学者从哪个品种入手最好,起始资金多少比较合适
A: 做套利多少,其实都行。不过最好是50万起了,很多的门槛都在50万。品种还是要多看论坛。大家讨论的品种,都可以试试看,你会有体会的。
2019-10-06 22:54 3 条评论
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飞驰的蜗牛

赞同来自: 心平气正 缓发中子 好心情 打新交朋友 晨光csw更多 »

求教一下,转债适合熊市建仓,随着市场行情变好。当第一波强制转股的转债出现。投资强制转股的转债资金撤出后,往往此时市场转债整体价格上移。对于低风险投资来说市场上的转债很难再下手了。以前可以等分级A的机会?现在分级A消失后还有其它好的投资品种或者策略吗?
2019-10-06 22:57 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

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FROM: 打新交朋友
Q: 好的,西老师。方便可以列出每年的投资收益率以及主要交易品种
A:
2006-2007年 开放式基金,追涨杀跌,10倍。
2008-2013年,大量的时间在全国旅行,那段时间相信价值投资,五年下来,打平,可能是微亏。
2013-2015年,可转债上杠杆3.5倍,这波结果,10倍。
2015年-至今,分级A轮动,分级套利,其他套利等 ,年化10%-20%之前吧。

由于我并没有太细帐目,所以只能大概估算下。

上面这些写完,我发现我基本是靠运气哈哈。。。。
2019-10-06 23:03 1 条评论
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deepocean - 趋势投机,九死一生

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请问西大师:
分级基金的历史很可能明年底就结束了。可转债目前已经有很多人在做了,这个低风险品种是不是也要废了?除了可转债未来还有什么低风险品种?最终是不是还要返回到股票上来?
2019-10-06 23:12 1 条评论
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好消息坏消息 - ...............

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能否细讲一下一年十倍的过程,以及过程中是怎么控制风险的。
2019-10-06 23:13 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

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@好消息坏消息

写一下,第一次的十倍,就是运气。

06年-07年,牛市,拿了资金几十万,啥也不懂。当时开了股票帐户,但没有买股票,感觉个股风险不好把握,于是去银行买了开放式基金。因为基金是一个集合,可以避免单个股票的意外风险。选了一家4折申购的银行,当然现在来看还是很贵。在网上搜到一个基金排名的网站,可以看到全部基金的各种排名。资金分十份,分十天投入,每天只投当时基金周排名最高的那支,每周定期赎回,再投入,如果涨得最高的那支出现负值,停止投入。回过头来看,这就是一个追涨杀跌模型。而且是一个交易成本很高的模型。不过当时牛市,效果非常好。1年的总资金赚了十倍不止。(日子有点久,而且当年的银行卡也已经注销,如果有当年的基金记录的JSLER可以回测一下,如果有错请指正我)。当然从08年的6124下来,止损了几次,于是果断放弃了这个模型。因为发现这个模型,没有一个优秀的进入时点。我之前的赚钱,纯纯的运气。

总结一下,在原来并没有量化投资概念的时候,可以自己用仅有的少量投资知识(当时,我就知道基金与定投),寻找数据源(某个可以查询所有基金收益的网站),寻找最优交易成本(找到一家4折申购的基金),构建一个追涨杀跌模型。所以我应该是有天赋吧。相信我JSLER们,A股的股民中,有天赋的不到10%。所以请珍惜A股市场。
2019-10-06 23:16 3 条评论
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抖腿狂魔 - 九折收100金币,九二折收200金币,长期有效,有的私我

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如何把握卖点?
2019-10-06 23:27 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 天道忌巧 京楚

@力鲨 @动量交易

FROM: 力鲨
Q: 如何控制回撤
FROM: 动量交易
Q: 如何控制回撤?

A: 由于我当前大部分的交易都是套利,所以理论上回撤很少。只需要根据风险,控制每次交易的投入数量就行了。详见凯利公式吧。另外,不需要太细致,做到大概了解原理。估一个大概的量就好了。因为风险这件事,本来就是估的。但实际上套利者的最大风险,在于误操作。为了控制误操作,最好是可以程序化下单或云端下单,不过现在基本已经不行了。绝大部分的券商不提供这个功能了。那就上土法,交易尽量使用预埋单,避免出错。用能买到的最好的电脑,显示器,最快的网络,加一根备用网络等等技术手段吧。
2019-10-06 23:35 5 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 天道忌巧 pppppp 罔两

@如_佛

FROM: 如_佛
Q: 我个人认为:低风险机会的发掘,是对人的认知能力的一种考验,所以低风险的本质其实就是人的学习能力。西老师觉得我的这种认识对吗?

A:
可以说是一种学习能力,我更喜欢用STUDY这个词,有学习和研究的两种意思。
发现,尝试,总结,迭代。
发现一些细节,尝试,总结,从总结中发现一些细节。。进入迭代。

当初的分级A轮动,@德隆大师在鼎级提到了分级A,讨论了安全和收益,几乎没有明显的缺点。接下来,小资金做了几次,发现分级A相互之间,没有明显的差异,受分级B的热点影响(套利影响)非常大。加上当时某投行出了一个轮动分级A的研发报名,不过不算非常理想。但只要稍加优化,就可以很优秀。之后的“无脑轮运分级A”就诞生了。
2019-10-06 23:47 1 条评论
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喜欢大海 - 稳健投资

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mark
2019-10-07 00:17 0 条评论
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520uu - 望远能知风浪小,凌空始觉海波平。

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请教楼主如何使自己变得更好?
2019-10-07 00:19 0 条评论
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Slowton - 90后

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在确定性很高的套利方案下,是否应该全仓做?还是说应该保持分散(小仓位尝试)来规避黑天鹅?
2019-10-07 00:28 0 条评论
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qzstock - www.htflwz.com

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如何寻找确定性的机会
2019-10-07 07:14 0 条评论
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jsljsl671017 - 学习,学习,再学习

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西老师,目前还能套利的交易有哪些?可转债要做波段,看大势吗?
2019-10-07 07:15 0 条评论
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罔两 - 最稳第一。做集思路最稳投资者。

赞同来自: chengxing

西胖子是分级轮动提倡者和实践者,在集思录声誉极高。我感觉随着大数据、国家队、市场机构化的发展,未来低风险投资机会必然日薄西山。请教西大师是否考虑过如何转型的问题?
2019-10-07 07:31 0 条评论
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评级上调 - 关注市场氛围、情绪

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西老师太谦虚了,这成绩哪里是靠的运气,主要还是西老师能力使然
2019-10-07 09:02 0 条评论
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racine

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如何权衡投资系统选取时稳定与风险?时间精力投入?
2019-10-07 09:06 0 条评论
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牛明雷 - 熊市找股,牛市找钱

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请问西老师总市值达到几位数了
2019-10-07 09:07 5 条评论
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vrman

赞同来自: jjm 憔悴损 sdu2011 斯文强盗

看了一下西老师的经历,主要利润来源于两次牛市重仓高杠杆下狠手。套利低风险投资什么的不过是添砖加瓦的点缀
2019-10-07 09:25 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 天道忌巧 xineric 夏日 Slowton Chyjjsl 明园 emag yakov 回忆689 火树赢花 Penny 风过树梢 斯文强盗更多 »

@Slowton

FROM: Slowton

Q: 在确定性很高的套利方案下,是否应该全仓做?还是说应该保持分散(小仓位尝试)来规避黑天鹅?

A: 我一般很少有可能空仓等机会。所以自然的,也就分仓了。只有一次。是几乎全部的分级A跌停。我是卖了其他,全部ALL IN。我历史上只记得一次。当时市场极度恐慌,多支分级下折,雪崩造成更多的分级基金可能下折,下折传导到股票,股票出现集体跌停的可能,而且就在未来的几天里发生,分级A巨赎的传闻四起。我ALL IN的理由很简单:
1。情况不会这么糟,如果巨赎会动摇根基,管理层一定不会让这个发生。
2。我选择了可转债的分级,可转债没有跌停卖不出的可能。不存在没钱给你赎的情况。我买完,到雪球和JSL提示了一下,立即就回升了,说明大家聪明资金还是可以冷静下来的。
2019-10-07 09:25 4 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: daxian100 幸运钱 好心情 火树赢花 rogerc Ivansaid TheWatcher 斯文强盗更多 »

@vrman

FROM: vrman

Q: 看了一下西老师的经历,主要利润来源于两次牛市重仓高杠杆下狠手。套利低风险投资什么的不过是添砖加瓦的点缀

A: 是的,其实大部分的JSLER老人,这两波都是十倍+十倍。太正常不过,我们只是运气好一些。跟上了,自己的本事是很有限的。
套利,只是在非牛市的时候,不让自己生活无着落的手段而已了。
2019-10-07 09:27 1 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: xineric daxian100

@racine

FROM: racine

Q: 如何权衡投资系统选取时稳定与风险?时间精力投入?

A: 这个与资金量与年纪有很大的关系。年轻+资金少,当然要博一博。
对于我来说,套利是稳定的,风险是少的,不过时间的投入会较多一些,累,其实就是搬砖的。我也想躺着赚呢。。这个可能要问 @德隆专家 ,专家是躺着赚的典型,提的方案都是不累人的。
2019-10-07 09:33 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 笑口常开加油 xing968 天道忌巧 王董事长 cheche88 量化投资先锋 leichaoqun12 lwcdxx xxdxj wolfkoala 猪尾巴草77 520uu rogerc更多 »

@520uu

FROM: 520uu

Q: 请教楼主如何使自己变得更好?

A:
1。多看书还是很重要的,中文的书,英文的一些论坛,往往会给你一些小提示,让你做一些新的尝试。
2。多运动吧,活得久是神奇的复利的关键之一。
3。尝试接受别人的思想,勇于承认自己的错误。修正自己的观点。
2019-10-07 09:49 1 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

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@飞驰的蜗牛

FROM:飞驰的蜗牛
Q: 求教一下,转债适合熊市建仓,随着市场行情变好。当第一波强制转股的转债出现。投资强制转股的转债资金撤出后,往往此时市场转债整体价格上移。对于低风险投资来说市场上的转债很难再下手了。以前可以等分级A的机会?现在分级A消失后还有其它好的投资品种或者策略吗?

A:
我的可转债投资方式,还是简单的定额拼大饼。如果有资金撤出,基本就是等其他的套利机会吧。按 @德隆专家 比较保守的估计,可转债可以带来7%左右的年化收益,是属于一个保底的项目。
2019-10-07 10:10 1 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 罔两 妖红 喜欢大海 daxian100 asaili 地火明夷虫 0我们不要忧伤7 任爱民 小小蜜蜂 deelor更多 »

@daxian100

FROM: daxian100
Q: 西老师如何从菜鸟蜕变成高手的?

A: 首先,我不是高手。只是运气好而已。要认清自己哈。
其次,对自己有帮助的,当然要多看坛论,从最早的和讯,鼎级到现在的JSL。
最后,需要常常总结,独立的思考。赚钱,赚的是什么钱,下次有这个机会,你是否还能赚到这个钱。亏钱,你为什么会亏钱,下次是否可以避免亏钱,又或者是否可以优化,扭亏为盈?
2019-10-07 10:19 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: tl263

很期待 @德隆专家 能写点东西。不过听说拒绝了。好可惜。
2019-10-07 10:25 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: daxian100 chengxing

@动量交易

FROM : 动量交易

Q: 如果控制可转债的回撤。

A:因为我是拼大饼的,那根本不控制。退出只有到期,强赎,或者到指定高位,回售,或者违约停牌+退市。
曾经想过轮动或者价值低估模型,效果都不好。不如不变应万变了。
2019-10-07 10:36 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 地火明夷虫 欲罢不能 jjm daxian100 金鱼佬 yakov 琼恩雪诺 rhys 葱花饼 huadi87 rogerwangx hyok更多 »

@抖腿狂魔

FROM: 抖腿狂魔
Q: 如何把握卖点?

A: 我一般是这样的,买的时候,卖点已经想好。达到条件,会直接执行,绝不拖拉。
2019-10-07 10:41 0 条评论
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deepocean - 趋势投机,九死一生

赞同来自: bondyyang cheche88 资水 老鸟菜菜 Syphurith rick000 chenbangni sdu2011更多 »

尝试接受别人的思想,勇于承认自己的错误。修正自己的观点。

辨别什么是正确的,什么是错误的,不容易。而且别人的佳肴可能是你的毒药。
就我个人而言,始终对可转债不怎么感冒。
今年可转债的涨幅相对指数基金并没有优势。
2015年大牛市,加杠杆持有垃圾股涨幅超10倍的比比皆是,可转债不是唯一高涨幅的品种,可转债无非就是给某些人带来些心理安慰(所谓上无顶下有底,但并不成立),说明,若想取得高收益,无论采取什么策略,操作什么品种,坚定的信仰不可或缺,运气更加不可或缺。
再说2006~2007年的大牛市,坚定持有低价小盘垃圾股赚10几倍的案例比2015年牛市更多,封闭基金的涨幅并不突出。可见,牛熊判断是第一重要的技能,运气也非常重要,至于操作的品种是不是低风险则不重要。穿越牛熊的品种和策略也是有的,那就是价值投资,但道路也是非常艰难。
2019-10-07 10:44 2 条评论
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风轻无语

赞同来自:

风险型厌恶者,本金一百至两百个左右,要实现八到十个点年化收益,如何操作比较可行?
2019-10-07 10:48 0 条评论
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牛明雷 - 熊市找股,牛市找钱

赞同来自:

第一个问题过于隐私了,我再请教一个:买垃圾债赌刚兑是不是好策略?
2019-10-07 10:52 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 10000000000 天道忌巧 地火明夷虫 jjm 风云1699 理想已实现 yakov 幸运钱 烈火情天 求索帝淡定帝 体能狂魔 中国梦蓝天白云 Wakuang fionafiona更多 »

@deepocean

FROM:deepocean

"尝试接受别人的思想,勇于承认自己的错误。修正自己的观点。
辨别什么是正确的,什么是错误的,不容易。而且别人的佳肴可能是你的毒药。
就我个人而言,始终对可转债不怎么感冒。
今年可转债的涨幅相对指数基金并没有优势。
2015年大牛市,加杠杆持有垃圾股涨幅超10倍的比比皆是,可转债不是唯一高涨幅的品种,可转债无非就是给某些人带来些心理安慰(所谓上无顶下有底,但并不成立),说明,若想取得高收益,无论采取什么策略,操作什么品种,坚定的信仰不可或缺,运气更加不可或缺。
再说2006~2007年的大牛市,坚定持有低价小盘垃圾股赚10几倍的案例比2015年牛市更多,封闭基金的涨幅并不突出。可见,牛熊判断是第一重要的技能,运气也非常重要,至于操作的品种是不是低风险则不重要。穿越牛熊的品种和策略也是有的,那就是价值投资,但道路也是非常艰难。
"

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A: 这里可以用邓爷爷的一句话,实践是检验真理的唯一标准。下单试试,赚钱,还是亏钱。你说的 2015 2007的情况都对。不过事情,并不只停留在牛市。牛市之后的大幅杀跌,才是关键的考验。由于可转债都已经强赎,而新的低风险品种正好又是看空的分级A,你不止保住了胜利的果实。而加杠杆持有垃圾股,你基本可以大部分还回去。而且以上全然不需要对市场的判断。
2019-10-07 10:55 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 牛明雷 幸运钱 qsj0123

@牛明雷

FROM: 牛明雷

Q:买垃圾债赌刚兑是不是好策略?

A: 之前是,现在不是。在“保护中小投资者”之前,这绝对是明路一条。多帐户小金额可以搞起。100%刚兑。而“保护”了之后,债券持有者中已经没有中小投资者了。也就没有所谓的保护了。
2019-10-07 11:00 0 条评论
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jin6220

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还是本金大了 考虑低风险策略了 这些低风险策略都有哪些啊,年收益率多少?
2019-10-07 11:18 0 条评论
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等机会 - 努力学习

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满仓摊大饼,遇到反弹小牛行情,整体转债到了116水位,是否需要对冲策略啊?象今年就年头反弹了三个多月,现在很多转债又回撤了回来,有什么好的对冲策略吗?谢谢。
2019-10-07 12:30 1 条评论
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dalong - 最近有点消沉..

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牛人的贴我都关注...
2019-10-07 12:35 0 条评论
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羽檄

赞同来自: 地火明夷虫

希望西老师能讲一下对价值投资的看法,您认为夹头是否适合国内市场呢?
2019-10-07 12:39 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: chengxing 火树赢花 风过树梢 地火明夷虫 hello123 luocan更多 »

@等机会

FROM: 等机会

Q: 满仓摊大饼,遇到反弹小牛行情,整体转债到了116水位,是否需要对冲策略啊?象今年就年头反弹了三个多月,现在很多转债又回撤了回来,有什么好的对冲策略吗?谢谢。

A: 拼大饼,每个拼多少,也是要有一定的主观预估。拼大饼不对冲,顺其自然。反复太正常了。过山车要常常坐。一次小牛能让你了结一部分的头寸,就是不错。了结的头寸,等新的转债就好了。现在的转债市场,真的是可以充分的玩。
2019-10-07 12:42 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 牛明雷 幸运钱 tangla26 Ivansaid 连眉大侠更多 »

@羽檄

FROM :羽檄

Q: 希望西老师能讲一下对价值投资的看法,您认为夹头是否适合国内市场呢?

A: 价值投资,趋势投资,低风险投资。都是对的,都是可行的。只是适合不同的人。
2019-10-07 12:46 0 条评论
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azzipi - 期货与基金

赞同来自: 地火明夷虫 斯文强盗

想听西老师的经典一役,即无论分析,判断,决策,策略,执行,收割等都最大地发挥了自己水平的投资案例。
2019-10-07 12:51 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: jin6220 幸运钱 深拥阳光

@小白 jin6220

FROM: jin6220

Q: 还是本金大了 考虑低风险策略了 这些低风险策略都有哪些啊,年收益率多少?

A: 低风险的策略,坛论其实天天都在讨论。JSL的需要细细读。每个人的回复细细看。很有价值。
想看书可以看DAVID的 《低1》,《低2》。虽然内容差不多。。。书里的策略思路,需要反复看,可以看到细节的延伸,可以为我所用。年化收益?10%吧。保守些。
2019-10-07 12:52 1 条评论
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镜之轮回 - 灭绝师太

赞同来自: hzzlvqq 哈罗德 杨俊卿 斯文强盗

每次赚钱 都是极度紧缩后,中国GDP快速上升和央行放松的时候。
所以归根到底的问题应该是:究竟下一次极度紧缩是啥时候 ? 或者问:下一次遍地是黄金到底是啥时候?
世人愚蠢,老是问术的问题,源头没有,你就是有三头六臂也没人和你PK
2019-10-07 13:15 0 条评论
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gztom

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授人鱼不如授人以渔,,,教会徒弟饿死师傅
2019-10-07 13:54 0 条评论
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lin - 厌恶风险寻找稳定收益高于cpi的人

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西老师好。按现有品种,如A类取消了,有什么品种可以代替或比较接近呢?望赐教。谢谢。
2019-10-07 13:59 2 条评论
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好奇心135

赞同来自: 佛性禅心 yang16800 davidxtj

@西胖子 西老师做港股要约收购吗?港股要约收购与A股要约收购有什么异同?要注意什么事项?
2019-10-07 14:08 2 条评论
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朕已阅

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请教,把资金放在银行做理财一年收益约4.5左右,要是都转到可转债上,是分开买几个低价的转债一直拿着还是低买高卖?一年下来到底哪个收益更高?
2019-10-07 14:35 1 条评论
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kino - 成长中的韭菜

赞同来自: 没钱又丑的粉丝 上兵伐谋 tomxiaoyu 13968314841

Q:可转债学习中,目前了解到有2种策略,第1种是双低转债,低溢价低价格,摊大饼买;第2种买100以下进入转股期的,等下调,也是摊大饼买;想问对计划长期持有,操作频率低的人来说,哪种策略更好一些?
谢谢
2019-10-07 14:52 0 条评论
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zyc田忌赛马

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认真拜读、思考、实践高手投资策略
2019-10-07 17:54 0 条评论
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林泉逸风

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请教资金管理如何细化量化?尤其结合资产配置下的资金管理请详谈一下,多谢。
2019-10-08 11:20 0 条评论
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阿明敏 - 金融投资分析

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请教英文论坛有哪些比较有参考价值,经常上的?
2019-10-08 11:39 0 条评论
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羽檄

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Q:西老师对上班族定投宽基指数的投资方法怎么看?
谢谢
2019-10-08 17:25 0 条评论
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zz6932

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学习
2019-10-08 19:44 0 条评论
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暴走的蜗牛啊 - 低买高卖 专注交易

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Mark
2019-10-08 23:33 0 条评论
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mywolfking - 80后IT男

赞同来自: KKKING

如何赚到第一桶金,现在连50W的这个门槛都够不上。
目前在买A股、场内ETF、2户可转债打新。只有可转债打新基本盈利10-15%。但也就赚1-2千块钱。所有户头加起来不到20W,距离门槛不知道何年够上
2019-10-09 00:12 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 地火明夷虫 火树赢花 Hg05_mad Ivansaid rogerwangx更多 »

@mywolfking

FROM: mywolfking

Q: 如何赚到第一桶金,现在连50W的这个门槛都够不上。
目前在买A股、场内ETF、2户可转债打新。只有可转债打新基本盈利10-15%。但也就赚1-2千块钱。所有户头加起来不到20W,距离门槛不知道何年够上

A:工资收入是大部分集思大佬们的第一桶金。努力工作,节省开销。
2019-10-09 00:16 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

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@羽檄

FROM :羽檄
Q:西老师对上班族定投宽基指数的投资方法怎么看?

A: 我对定投这件事,没有研究。@持有封基 老师,做过相关的系列论述,可以看一下。
2019-10-09 00:18 0 条评论
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

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西老师
各个阶段的具体交易方便可以举例展开写一下吗,这个我觉着是最有启发和借鉴意义的。

另外每个阶段是否有比较清晰的感悟,另外每个阶段是如何布局的,仓位管理是如何做的,比如目前仓位是如何安排的,其实写投资总结,也就是把过去干了什么,大致回忆写出来即可。顺带写一些感受
2019-10-09 00:38 0 条评论
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恭喜您 - 青山依旧在 几度夕阳红

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看到微信公众号推送了,真的太牛了!!两次10倍,就是100倍。只能仰望,无法复制。
2019-10-09 00:43 1 条评论
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deelor - 礼仪规划

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公众号是什么?
2019-10-09 06:48 0 条评论
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学习再学习 - 欲辨已忘言

赞同来自: forrest_g

学习中。
2019-10-09 06:56 0 条评论
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zyes0412104641 - 一业为生

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无它,大佬的帖子例行留言。
2019-10-09 07:02 0 条评论
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上海小孩

赞同来自: 韭菜的自我修养 地火明夷虫 surewin 夏初 只买一半更多 »

对2006-2007年的开放式基金轮动进行下技术讨论
  1. 2006-2007涨幅最好的开基,除去不能申购的华夏大盘,最好的前三名是上投摩根中国优势,兴全趋势,上投摩根阿尔法,都是1块变6.5块。
  2. 当时开基申购费率0.6%(4折),赎回费0.5%(没有目前的1.5%的短期赎回费),每周轮动的成本是1.1%。如果2年100周每周轮动一次,1块成本只剩0.33元。
  3. 两者叠加的结果是1块变2块,原因是成本太高。
  4. 能否请西老师回忆下当时每周开基排名的提供网站 和 当时用的哪家银行

很有兴趣进行数据的回算。但是直觉告诉我要实现每周轮动,1块变10块并不容易。
2019-10-09 07:35 3 条评论
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理性需淡定

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请教您,增强指基超额收益大约会持续多少年,韭菜会大约在何时数量会大幅递减?谢。
2019-10-09 07:45 0 条评论
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小章鱼x_x - 小心翼翼捡肉吃

赞同来自: 用户名存在吗 桃李不言 罗伊 岁月静好ll

老师,现在是否还持有A类。对于一般小散,您认为2020年前的A类,是否有投资机会。
2019-10-09 08:47 1 条评论
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三百里 - 老男人

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看得东一榔头西一锤子,太凌乱
2019-10-09 14:38 0 条评论
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晴天1950

赞同来自: 木下放水 闽水安澜 罗伊

请问西老师,目前是否可以用战略配售基金替代银行理财?
有没有风险?毕竟这块钱是不能亏的
您是否参与了战略配售基金?
2019-10-09 15:18 1 条评论
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KKKING

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请问老师,是如何选投资品种的,有什么标准,思路如何?
2019-10-09 16:35 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 望月斋2013 13082950280 斯文强盗 zjwenxin

@上海小孩

FROM : 上海小孩

Q:关于第一次的十倍,有一定的疑问。

A:说实话,我也比较虚,如果有当时的数据,欢迎回测下。银行4折。也就是0.6%的申购费用。0.5%的赎回费用。

具体轮动的方式:
1。总资金分十份,每天申购一份排名第一基金。
2。一周后观察,如果排名跌出排名前十,赎回。赎回要两天到三天。
3。赎回资金到帐后,如果排名前十都是正值,继续申购排名第一。

以上与我之前说的有不同。由于当时并没有用电脑系统EXECL之类的精细记录。还是拿个本,每天申购什么写上,我只能记得大概。

当时用的基金排名网,是OURKU.COM,现在应该 是KJJ.com

回头我会根据回测的结果,修正下我的历史记录,如果对大家产生误导,先道歉下。
2019-10-09 21:47 0 条评论
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花友靖大康

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西老师,您当前操作可转债外还操作哪些品种?
2019-10-09 21:56 1 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 顺翔

@理性需淡定

FROM: 理性需淡定

Q: 请教您,增强指基超额收益大约会持续多少年,韭菜会大约在何时数量会大幅递减?谢。

A: 增强指数“超额”收益,实际上大部的新出的混合基金一样,大部分的超额收益来自:科创板的打新。收益影响因系:科创板数量,上市平均涨幅,市场总体热度,基金本身的体量。所以没有一劳永逸的,需要不停找新的。如果想要干这个活的话。
2019-10-09 21:58 0 条评论
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hello123

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执行力很弱,有什么方法。

比如之前实盘A基轮动的贴子,跟踪了好久才下手。
2019-10-10 00:57 0 条评论
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fengxubryan

赞同来自: rogers168 斯文强盗

@西胖子,第二次10倍,可转债3.5倍杠杆,可否详细说说,我想知道你的卖点如何确定,在上如此高杠杆下怎么卸下来,比如转债上了130你是根据什么卖出?130以上这么高杠杆,能睡觉安稳?谢谢~
2019-10-11 11:42 0 条评论
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alexhuan - 冷静FOR必须ALL冷静MANKIND

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3.5倍杠杆,这个杠杆率还不算太高吧。
2019-10-11 11:44 0 条评论
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只买一半 - 新手

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@ 西胖子
想请教关于期权和股指期货的问题,控制仓位做期权卖方,吃期货贴水,请问有什么建议
2019-10-11 15:17 0 条评论
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海风投资

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如何选择低风险标的,准确说是如何控制回撤
2019-10-11 22:38 0 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 鸭蛋 ETF510300

FROM: @fengxubryan

Q: 第二次10倍,可转债3.5倍杠杆,可否详细说说,我想知道你的卖点如何确定,在上如此高杠杆下怎么卸下来,比如转债上了130你是根据什么卖出?130以上这么高杠杆,能睡觉安稳?谢谢~

A:卸下来,实际上并没有卸的动作。由于不停的涨+不停的卖出,自然杠杆就越来越低了。当时我回测了下,130不是理想的价位。145左右才是,我是145开始慢慢卖出的(当然现在不能按145了,市场规模完全不同了)。有一部分,都已经等到强赎才卖。不过与最高的价格还是有差距。所以并没有最优方案。但按历史统计,不太吃亏就好了。注意一点哈,130的时候杠杆已经很低了,因为价格涨了。我是平均95左右的时候杠杆最高。睡觉还行,因为不少的中行。利息可以覆盖正回购的利息。不过中行的利息,一年才一次。所以要先自己垫正回购的利息。还是运气比较好,再过一周,我基本就会割一部分的转债,否则利息付不出,生活开销也不够了,不过那时就开始涨了。
2019-10-11 23:29 1 条评论
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西胖子 - 小妞你做个加法吧。

赞同来自: 只买一半 xineric

FROM: @只买一半

Q: 想请教关于期权和股指期货的问题,控制仓位做期权卖方,吃期货贴水,请问有什么建议

A:
期权卖方,我其实也有在做,也在总结,不能给什么建议。
期货贴水,要足够大的时候,才是一个低风险的品种。
2019-10-11 23:37 0 条评论
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yaolijun - 长期9折收金币

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请教,股指期货方面有哪些较好的入门书籍?
2019-10-11 23:45 0 条评论
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fengxubryan

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@西胖子,就算你90买,均价145卖,怎么可能收益10倍?麻烦再细说,谢谢
2019-10-12 08:52 1 条评论
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蓬蒿人1

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早就听说过德隆大师,怎么在集思录,雪球上都不见他的文章以及评论呢?哪位朋友给说一下:从哪里可以看到德隆大师现在以及以前的文章。
2019-10-12 11:24 2 条评论
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charles3 - man...

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请问大师小白应该怎么成长,比如说看什么书,在哪里学习成长等
2019-10-16 22:24 0 条评论
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charles3 - man...

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请问大师小白应该怎么成长,比如说看什么书,在哪里学习成长等
2019-10-16 22:24 0 条评论
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好奇心135

赞同来自: lucylv idiots

请问西老师:AH溢价指数对A股、H股投资有什么参考作用?做个思想实验:如果等权投资前十AH溢价的A股,西老师推演一下收益如何?或者西老师推荐一个专家解读一下。谢谢!
2019-10-16 23:46 0 条评论

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