NO.66 合兴转债(072228)-2019年08月16日-无建议


一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考,不作为投资建议。预测出现错误在所难免,据此操作,风险自负。
二、结论
A. 预计网上中0.61签;网下30.5万元;

B. 目前预测价格为100- 102元;

C. 无建议。我会申购。

三、公司简介

合兴包装:造纸包装业。从事中高档瓦楞纸箱、等包装材料的研发、生产、销售等。

存在风险:

A. 受20日均价影响,转股价稍高;

B. 周期性行业 ;

C. 受环保压力,原材料价格可能上涨;

D. 前期收到深交所监管函。

四、转债情况

总体印象:安全垫较低,有破发风险。

大股东认购情况:未表态。大概率不会全额认购。

转股价:4.38元;转股价值91.55元。

A. 评级:AA。

B. 票面利率:续存期6年,本息合计115.1元,票息一般。

C. 转股价下修条件较宽松:15/30, 90%

D.行业对标:发行条款及票息与同行业的荣晟环保(SH603165) 相似。

E. 申购测算
发行规模:5.9575亿元
原股东占比:21%;
网下申购上限:5亿;
网下申购占比:33%;
网下申购户数:800户;
网下单账户中签:30.5万元。

网上申购占比:46%(2.74亿元);
网上申购户数:45万户;
网上单账户中签:0.61签

F. 定价分析
转股价值91.55元,给予9—12%的溢价,估值100—102元,破发风险较大。

申购等级排序:全力申购——满额申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购
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huadi87 - 80后理财男

赞同来自: 太湖徐

沙发!感谢一直以来的分享
2019-08-14 10:22 0 条评论
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赚他2000块 - 耐心持有!

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感谢
2019-08-14 10:37 0 条评论
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神话手机

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辛苦了
2019-08-14 10:37 0 条评论
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huangyh1025 - 60后

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感谢!
2019-08-14 10:59 0 条评论
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chl666 - 学习来了

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感谢!
2019-08-14 11:00 0 条评论
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superwjj - 90后

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感谢!
2019-08-14 11:02 0 条评论
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明镜

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感谢!
2019-08-14 11:17 0 条评论
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西辽 - 新股

赞同来自:

感谢
2019-08-14 11:23 0 条评论
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tom2017

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感谢海大!能否在数据中加上预估多少股可以配一手转债呢?谢谢,谢谢
2019-08-14 11:41 3 条评论
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老婆饼里没老婆

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打满
2019-08-14 11:51 0 条评论
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冯象河

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感谢,打了
2019-08-14 11:55 0 条评论
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圣圣

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谢谢
2019-08-14 11:57 0 条评论
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星程888

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辛苦了,感谢海大
2019-08-14 15:53 0 条评论
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强力刀锋战士

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看了中签率预测,3只直接无脑一键申购了,
2019-08-14 16:21 0 条评论
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基民F100 - 70后固收投资者

赞同来自: 投资顺利

感谢楼主,你的贴已成为我的申购转债的重要参考。
2019-08-14 17:21 0 条评论
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任爱民

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感谢楼主 辛苦了
2019-08-14 17:42 0 条评论
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mccd

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感谢楼主!
2019-08-14 18:05 0 条评论
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花果山

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感谢楼主
2019-08-14 18:54 0 条评论
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hzy7413 - 也先来一个亿的小目标

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全部满上,最近定价理性了
2019-08-14 19:09 0 条评论
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sam7

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谢谢!打满
2019-08-14 19:31 0 条评论
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东方龙2014

赞同来自: cile

@Lxf87815889
1000股合兴正股只够配5张合兴转债
2019-08-14 21:58 0 条评论
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wuweierzhi

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这个和山鹰纸业差不多。
2019-08-15 00:39 0 条评论
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wuweierzhi

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按现在的 荣晟转债, 华钰转债, 加上一个月时间成本, 不应该申购啊。
2019-08-15 00:41 0 条评论
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hnwt

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感谢!
2019-08-15 00:59 0 条评论
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kingvey - 不买股票的小散,大战证金汇金养老金,看谁更神经

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正股跌的绵绵无绝期,可转债不打
2019-08-15 06:52 0 条评论
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山水蝶翠 - 70后修士

赞同来自: 钱能买东西

这样的垃圾转债,即使中了也赚不到钱,还要承受较大的破发风险,何必呢!就是喜欢看好它在破发价随便捡便宜货不好吗?
2019-08-15 09:40 0 条评论
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清风徐徐 - 大家好,共同发财

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谢谢海大师
2019-08-15 09:48 0 条评论
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deelor - 礼仪规划

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双a的,溢价率应当超过10%吧?
再说下调条件这么宽松,
可以看到105吧。
2019-08-16 11:28 0 条评论
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地球村

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谢谢
2019-08-16 11:32 0 条评论
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家在深圳

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申购了,顶多被动套住几千块
2019-08-16 11:35 0 条评论
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知明

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这货100下 市场随便都有 犯不着冒风险损失本金
如果大资金量又另外一个作法了
2019-08-16 11:55 0 条评论

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