科创板基金套利第二波总结(是套利而不是赌)

还是直接说要点,摆数据讲道理(还是老规矩,欢迎交流,但是没有根据瞎回复的直接拉黑,道不同不相为谋,自己赚自己的钱,何必和那种人废话)

1、第二期上市了晶晨股份、柏楚电子、微芯生物三只新股。自己中签机会微乎其微,但机构中的盆钵体满(80%中签机会都给了机构)。这里面中签率最高的是晶晨股份,涨幅最好的是微芯生物。对于小规模的中签基金,这波打新中的科创板份额能占到自己基金净资产的近1个点。合计对基金净值的贡献能到约2.6%(就是假设不考虑底仓波动)。不要看不上这个收益,在大盘动荡的年代能低风险的在短时间内获得已经是很不错的策略。


2、第二波科创板新股上市期间大盘也涨的不错(第一波时也是这样),这样底仓的正收益叠加科创贡献,导致这波最终收益能到4%。(个人投入了七八十万)。

期间大盘指数涨幅如下:(最后买入机会是8月7号,可以略提前几天均摊布局法,提前太早也没必要,毕竟有那么多可以买的,上市完成后可根据大盘情况集中赎回或继续持有)


3、有人买基金总担心申购赎回费,首先在一些三方平台申购费已经是0%-0.15%很低了,二是赎回费持有7天以上基本也就0.5%。而且如果科创板新股是持续发行的,也没必要总是申购赎回。

4、为什么这个策略算套利而不是赌,道理很简单,科创板打新的收益贡献如果足以覆盖底仓波动风险,那就等于是无风险。假设你的基金持仓只有50%(大家伙居多的话对应涨跌幅只有沪深300指数的40%),那么科创板打新给基金贡献了2.6%的收益,也就意味着在短短一周内大盘要跌6.5%你才亏损。这还不是小概率,还不能算套利吗。而且扎堆上的科创新股越多,这个策略越稳。
从长期来看,更是几乎无风险了,根本没必要去搞什么股指期货对冲,应该把资金都用在刀刃上,况且指数基金没几个能中签率高的,长期下去收益率肯定大幅度跑输单边策略,而风险是差不多的。假设基金打新科创板一年对净值的贡献能有30%(对于这个策略,头两批28只已经贡献了7%-8%的阿尔法收益),大盘得跌70%以上才亏损,而在目前点位这几乎是不可能的。

5、从长期来看,最重要的影响因子是基金规模,越小越好,因为有限购。一个1个亿出头盘子的基金和3个亿的,长期看收益能差一倍。另外就是底仓波动,这个因子看个人,看好大盘阶段性表现的可以买仓位重的基金,不看好或者风险厌恶型的可以买低仓位基金。

6、有人说基金都能中吗?可以自己去看公告只要打基本都能中,按申购额等比例分配(有少量报价过高或过低被剔除不给份额)。此外,有些基金就是不参与,那只能说他2了。

7、第二波的套利已经结束,期待第三波能再多上点。为了防止有人说马后炮,也放一下之前的策略思路和执行历程。就是要实盘,就是要策略出就执行,不废话。
https://www.jisilu.cn/question/326033
https://www.jisilu.cn/question/324453
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发表时间 2019-08-12 17:30     最后修改时间 2019-08-13 09:57

赞同来自: 冷血玩家 阿基米德 六毛 我是阿冰 评级上调 hydk更多 »

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zhenglonggeng

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第三波没戏了。全面摊薄。
【楼主 ricky51 于 2019-08-12 18:18 拉黑了 zhenglonggeng 的回复】
2019-08-12 17:52 2 条评论
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zhou000084

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今后还要看科创板上市速度和规模,最好多只集中上市。看目前好像停滞了
2019-08-12 18:00 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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如果是长线投资,其实和集不集中没关系,而跟未来一年发行的总量最相关。只是集中了更容易优化操作策略 @zhou000084
2019-08-12 18:18 0 条评论
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修身明德

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小伙子想的太好了,后面的新股,收益会越来越差,只到破发。
【楼主 ricky51 于 2019-08-12 18:33 拉黑了 修身明德 的回复】
2019-08-12 18:31 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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按现在的涨幅和发行量,100个以内,短时间内根本看不到这个。你这发言纯属意淫 @修身明德
2019-08-12 18:33 0 条评论
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明心

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楼主,你应该是想赚掘金者的钱吧,哈哈
【楼主 ricky51 于 2019-08-12 18:41 拉黑了 明心 的回复】
2019-08-12 18:38 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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只提思路,我自己实盘参与,其他不废话。 @明心
2019-08-12 18:41 0 条评论
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橄榄绿123

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能否告知基金,已私信,谢谢
2019-08-12 18:47 2 条评论
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siva

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我想问楼主,之前25个一批集中上市,7/22 涨4%算非常不错的了。

这批才三家,怎么保证这波最终收益4%?7/22平均涨100%意味着这三家平均得涨800%才行。

这个逻辑是OK的,但过于乐观。我打算看这三家对基金净值的贡献再考虑。
【楼主 ricky51 于 2019-08-12 20:03 拉黑了 siva 的回复】
2019-08-12 18:53 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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请仔细看帖子,我说的4%是算上了这两天的大盘涨幅导致的基金底仓上涨,真正科创板贡献是2.6%,没有一点夸张。一看你就不关注科创板的小白,难道不知道第二批涨幅比第一批大很多,中签率也大很多吗。 @siva
2019-08-12 18:57 2 条评论
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天猫

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最近的7-8天哪个基金能有4%收益的?
2019-08-12 19:47 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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科创板上市第二波是7月31号2只 今天1只。你自己去看今天净值相对于730净值就知道了。不研究瞎回复的一律拉黑 @天猫
2019-08-12 19:50 0 条评论
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jsljsl671017 - 学习,学习,再学习

赞同来自: 小青菜

师傅啊,你………
2019-08-12 20:52 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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打错了日期而已 科创板上市第二波是8月8号2只 今天1只。你自己去看今天净值相对于8月7号净值就知道了。不少基金都是4个点以上。其中科创板贡献2.6% 大盘贡献1.4%左右 。 凡是用指数对冲的都是因为挑不到高中签基金,那只能赚个喝汤钱。 @天猫
2019-08-12 21:04 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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再次重申 每个人策略不同 我就是挑低波动小规模的基金押单边,策略和风险已经说的很明白不赘述了。如果有人非得买一些指数基金然后去拿期指对冲,也是能赚钱的,但一定是赚的少的。大家道不同而已。
2019-08-12 21:08 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

赞同来自: 英雄2017

自己做的差 还不懂得谦虚学习别人的高收益 那也就只能当个井底之蛙了。反正不影响我赚钱,也没什么 @天猫
2019-08-12 21:25 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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我首先追求的是选的打新基金本身要能贡献足够高的阿尔法收益,这是保证高收益率的根源。如果为了对冲去选择一些垃圾基金,获得很低的收益率,则不是我的风格和策略。
2019-08-12 21:34 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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如果套利下来,来自打新本身的收益太少,为了对冲而牺牲收益,那还不如不搞。长期看,在风险没有增加什么的情况下选择收益率更高的,就是一个帕累托改进
2019-08-12 22:16 0 条评论
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zy2067781

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学习了
2019-08-12 23:00 0 条评论
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宁不烦 - 恰如猛虎卧荒丘,潜伏爪牙忍受

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我就没搞懂,咋能做到低波动+小规模?
假设小规模是1亿,为了打科创板至少要配6000万底仓,就是仓位至少要60%,这么高仓位怎么保证低波动?
2019-08-12 23:36 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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我就告诉你,基金净值的波动率不是只有仓位一个影响因子,还要看买的什么股票,每个股票的贝塔值相差很大。一个仓位50%的基金,波动率会只有指数基金的30%。而一个60%的,可能波动率达到90%。有不下10只规模在1-2亿的,仓位低于50%,波动率约为指数基金的30%。
理论上我策略的套利收益=新股对净值的阿尔法收益+波动率*指数涨跌幅。
如果是风险厌恶型或看空大盘,就使阿尔法收益较大,降低波动率。这样长期看完全可以覆盖指数涨跌幅。如果看好大盘,就使阿尔法收益最大化,不管波动率。
而严格的对冲是阿尔法收益很小,再扣除对冲的资金占用,收益率很低,能100%保本又如何 @宁不烦
2019-08-13 08:29 1 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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买的哪些猜也能猜到,都是那些个大家伙的,随便给你说下其中某一个仓位60%以上,相对沪深300波动率30%出头的基的仓位结构。前十大占到仓位的三分之二 @宁不烦
建设银行 6.84% -0.56% 股吧
农业银行 6.25% -0.86% 股吧
中国神华 3.76% -0.76% 股吧
中国铁建 3.69% -0.98% 股吧
青岛海尔 3.67% -0.52% 股吧
海螺水泥 3.56% -1.42% 股吧
长江电力 3.56% -0.32% 股吧
中国建筑 3.52% -1.43% 股吧
宁沪高速 3.51% -0.29% 股吧
交通银行 3.50% -0.54% 股吧
2019-08-13 09:42 1 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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科创板最新动态:山石网科、海尔生物提交科创板注册申请。(根据科创板审核规则,发行人提交注册申请后,证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者不予注册的决定。)

截至目前
提交注册:11家(其中2家已超过20个工作日)
已问询:28家
补充材料中:75家
2019-08-14 23:34 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

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第三波第一只要来了,安博通注册成功。

“我会按法定程序同意以下企业科创板首次公开发行股票注册:北京安博通科技股份有限公司。”
2019-08-16 19:22 0 条评论
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jsljsl671017 - 学习,学习,再学习

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楼主消息好灵通
2019-08-16 19:33 0 条评论
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Baoman1971

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就是套利基金咯,一天最高收益5个点,极限潜伏2天下车,1.5赎回费,搞3个点至多了,万一狼太多,收益更摊薄
2019-08-17 10:43 0 条评论
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ricky51 - ricky51@163.com

赞同来自: 笑脸飞飞

拿7天赎回费0.5%
前期买入分批进
赎回时集中赎

@Baoman1971
2019-08-17 19:01 0 条评论
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笑脸飞飞

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感谢楼主,对着看了七八遍,学习到5成,很有收获。
2019-08-17 23:32 0 条评论

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