南威转债 申购建议

一、南威转债,申购建议

条款: 条款中规中矩,无其他需注意

正股: 主营产品互联网+政务服务、平安城市产品和智慧城市;公司客户主要为各省市政务部门。

2018年 营收9.79亿,同比增长21.27%;归母净利润1.73亿, 同比增长67.46%。
2019年Q1营收1.07亿,同比增长96.56%;归母净利润-0.06亿,同比减少583.75%。
政府采购部门通常在上半年制定采购计划,而主要在下半年安排实施,使得公司收入、利润的实现主要集中于下半年,经营情况呈现出明显的季节性特点。

有增持计划:回购金额上限2亿,价格上限15.8元; 阿里入股持股在5.6%;

高管和股东,在股价低点发布减持计划; 目前实际控制人股权质押比例较高;

1、中签率:
实际控制人吴志雄先生持有51.09%,截至目前,无承诺配售;大股东在7月9~10日有进行股权质押;
预计参与配售力度在25~35%,网下申购户数400户*3亿, 网上申购40万户,中签率:0.08%~0.095%
国金:0.07%~0.09% 申万0.04%~0.08% 中信0.055%

2、上市定价
参考同行业博彦、蓝盾,以及近期上市转债华森文灿,预计上市转股溢价率在5%~6%,上市定价101~102。

目前平价96.35,安全垫一般,存在破发风险,优势在于转股价定在低点;

谨慎建议:不参与; 或参考明日价格,在做决定。
网下参与者更要谨慎些

二、
1、清水转债,7月15日上市;

2、华森转债,一致行动人合计配售49%,减持29.67%,剩余19.33%
1金币8金币18金币58金币88金币188金币
其它金额

余额不足,立即充值
我的金币余额:个
支付即为同意 集思录答谢协议
发表时间 2019-07-11 20:31     最后修改时间 2019-07-12 08:12

赞同来自: 好心情

0

东方龙2014

赞同来自:

可以打满
2019-07-11 20:43 1 条评论
1

adong3721 - 80后财经、理财爱好者

赞同来自: kelly刘

打满
2019-07-11 20:49 0 条评论
0

公奶牛

赞同来自:

满上
2019-07-11 20:50 1 条评论
0

richbb

赞同来自:

这种低位的,是不是正股机会更多?抢入会被埋吗?
2019-07-11 21:15 2 条评论
2

末道 - 投资的最终目的是破产

赞同来自: 赵献军 何处相思

转股价值低于100元的垃圾转债,无脑放弃。
2019-07-11 21:39 0 条评论
0

小兵张嘎 - 70后券商男

赞同来自:

满上
2019-07-11 23:14 0 条评论
0

kelly刘 - 公众号:转债星球

赞同来自:

未来大盘上涨概率 是否 高于下跌概率?
是的话,可以考虑申购
2019-07-12 08:28 0 条评论
1

屎太浓

赞同来自: kelly刘

首先,正股所处行业没有明显护城河,更别说深不深。主业集中在政务,属于项目驱动型企业,需要源源不断的接单,且多属于定制,无法形成产品化,这会导致利润率过低;政务工程的回款周期也很慢,应收款不用财报就知道难看。大股东质押率太高,转股价值又低,这个债完全在赌牛市,一旦行情不好,过高的质押率会导致公司有心无力,无法强赎。从目前转股价值看,收益率太低,破发概率很大,而时间成本又太高,建议放弃!
2019-07-12 17:07 0 条评论
0

刘福青

赞同来自:

周一还跌就不申了
2019-07-12 17:36 0 条评论
0

雍规

赞同来自:

申购就是在赌未来大盘上涨,正股上来到至少95以上,目前93,买转债不如买正股。
2019-07-13 17:34 0 条评论
0

xyzhero - 天行健

赞同来自:

这个不审了 不符合自己打新债的原则
2019-07-13 17:51 0 条评论
0

强力刀锋战士

赞同来自:

以目前的中签率,无脑申购是最理想的
2019-07-14 17:26 0 条评论

要回复问题请先登录注册