NO.63 南威转债(754636)-2019年07月15日-无建议


一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考,不作为投资建议。预测出现错误在所难免,据此操作,风险自负。

二、结论

A. 预计网上中0.92签;网下54.5万元;

B. 目前预测价格为101- 103元;破发可能较大。

C. 无建议。申购日我将视情况而定。

三、公司简介

南威软件(SH603636):电子政务的软件开发、系统集成及技术服务,并以解决方案的方式向政务部门提供上述全部或部分业务。持有四方伟业15.3%股份,后者拟于科创板上市。

存在风险:

A. 应收账款和存货水平较高;

B. 大小非持续减持股票。

四、转债情况

总体印象:2018年智慧城市项目发展迅速叠加马云入股,且具有科创概念,感觉还不错。但是,公司大股东明显意识不到。这不,大小非正在坚决减持公司股票,看来他们没有看到公司的远大前程……
大股东认购情况不明确。鉴于大股东股票质押情况,个人认为其认购约20%的转债。

转股价:10.13元。

A. 评级:AA-

B. 票面利率:续存期6年,本息合计118元,和博彦转债相似。

C. 转股价下修条件严格:15/30, 85%

D.行业对标:博彦转债。个人认为其质地好于蓝盾和博彦。

E. 申购测算
发行规模:6.60亿元
原股东占比:25%;
网下申购上限:5.9亿;
网下申购占比:19%;
网下申购户数:350户;
网下单账户中签:54.5万元。

网上申购占比:56%(3.70亿元);
网上申购户数:40万户;
网上单账户中签:0.92签

F. 定价分析
转股价值96.35元,给予5—7%的溢价,估值101—103元,网下和网上中签者均有强烈抛售的欲望,且数量较大,对转债价格有压制作用。

申购等级排序:全力申购——满额申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购
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xqpicc

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行情不好,不要了,即使不破发也没几个钱,省的烦人。
2019-07-11 18:19 0 条评论
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xuxu441206 - 痴迷黄金,最爱黄金

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还要要研究正股的
2019-07-11 19:00 1 条评论
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adong3721 - 80后财经、理财爱好者

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打满
2019-07-11 19:02 0 条评论
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东方红

赞同来自: Euros 价值投资者浙

呵呵,幽默的,看来他们没有看到公司的远大前程……

公司大股东没有看到的,小散帮着看到了。
2019-07-11 19:06 0 条评论
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新新新韭菜 - 新韭菜买啥啥跌,卖啥啥涨

赞同来自: ptly 便宜货52 mmtian cile iamkhan更多 »

凡是带软件,带生物的,都要高看一眼。满上。

自从会了这门赔钱的手艺后,感觉以后都没有任何买彩票的可能了。
2019-07-11 19:19 0 条评论
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苏莱曼2014

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有一块钱就上
2019-07-11 19:25 0 条评论
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sam7

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谢谢分析!打满
2019-07-11 19:47 0 条评论
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赚他2000块 - 切勿以任何形式说服自己割肉!

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就是赌科创板开门会不会炒作一波了
2019-07-11 20:09 0 条评论
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东方龙2014

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科创板不中只能在转债找安慰了
2019-07-11 20:46 0 条评论
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基民F100 - 70后固收投资者

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感谢大神权威的分析,辛苦了
2019-07-13 06:24 0 条评论
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hello123

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科创板中不了,这里能弄个影子嘛
2019-07-13 15:19 0 条评论
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fengxubryan

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海大申吗?@饕餮海
2019-07-15 11:36 0 条评论
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塔塔桔 - 足够低的价格是抵御一切风险的法宝

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这公司刚刚把办公室重新装修了一遍,折腾钱还是员工?
2019-07-15 12:00 2 条评论
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塔塔桔 - 足够低的价格是抵御一切风险的法宝

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另外软件公司存货是什么鬼?
2019-07-15 13:42 0 条评论
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topgoodness

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申购100股
2019-07-15 14:35 0 条评论
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drq

赞同来自: 柳州明明

搏傻,无脑买入,还抢了点配售,感觉有热点,溢价也不管了
2019-07-15 17:09 0 条评论
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武汉安小齐

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卧槽,今天忘记申购了
2019-07-15 17:32 0 条评论
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星程888

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忘记申购了,是不是完美避开一顿金拱门。
2019-07-15 23:56 1 条评论

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