NO.56 华钰转债(783020)-2019年06月14日-谨慎申购


一、风险提示
本文仅为技术数据分析和参考,不作为投资建议。预测出现错误在所难免,据此操作,风险自负。

二、结论

A. 预计网上中0.91签;网下52.1万元;

B. 目前预测价格为105- 108元;

C. 谨慎申购。我个人会根据近两天行情再做决定。

三、公司简介

华钰矿业:位于西藏的采矿业。主要产出为锌精矿、铅锑精矿(含银)、铜精矿等。

存在风险:

A. 强周期性行业,一季度利润负增长;

B. 业绩高度依赖单一矿山 ;

C. 公司资金紧张,有息负债高;

D.大股东高比例质押,二股东持续减持股份;

E. 公司大股东占发行总股本32.60%的股份被司法冻结。

四、转债情况

总体印象:看不懂,觉得AA级的华钰比A+级的蓝晓转债差的太多。
转股价:10.17元。
A. 评级:AA,评级虚高

B. 票面利率:续存期6年,本息合计115.2元,票息一般。

C. 转股价下修条件严格:15/30, 80%

D.行业对标:和寒锐钴业、赣锋锂业相比,华钰矿业质地很差,现在唯一的优势就是转股价低

E. 申购测算
发行规模:6.4亿元
原股东占比:15%;
网下申购上限:5.7亿;
网下申购占比:35%;
网下申购户数:650户;
网下单账户中签:52.1万元。

网上申购占比:50%(3.2亿元);
网上申购户数:35万户;
网上单账户中签:0.91签

F. 定价分析
转股价值104.62元,给予0—3%的溢价,估值105—108元,有破发风险。

申购等级排序:全力申购——满额申购——尚可申购——谨慎申购——无建议——放弃申购
2人答谢
1金币8金币18金币58金币88金币188金币
其它金额

余额不足,立即充值
我的金币余额:个
支付即为同意 集思录答谢协议
1

jetren - 天才,只能师从天才

赞同来自: Aolin120

每次都很期待海兄的可转债申购建议
2019-06-12 19:04 0 条评论
1

基民F100 - 70后固收投资者

赞同来自: TheWatcher

海哥,分析的很好,值得参考!
2019-06-12 20:43 0 条评论
0

天蓝 - 70后傻男

赞同来自:

五一后只申购了和而转债,要精打细算
2019-06-12 20:47 0 条评论
2

cile - IT民工

赞同来自: 何处相思 wuhang1225

没钱了,这个就不申购了
2019-06-12 21:05 0 条评论
0

向梦想前进

赞同来自:

看看情况再说
2019-06-12 21:14 0 条评论
2

麦丁1990

赞同来自: 闲菜 satday

就因为公司缺钱 所以早晚会转股 会考虑申购
2019-06-12 21:20 0 条评论
1

snowman597

赞同来自: 理性投资人

我现在算看明白了,越不要脸又欠了一屁股钱的公司,转债是最有希望的被解决的
2019-06-12 21:44 0 条评论
0

观道 - 禁言中 小号-知明

赞同来自:

感谢海大的分析
虽然不打算申购
2019-06-12 21:52 0 条评论
3

东方龙2014

赞同来自: relinux myfund 何处相思

继续打满
2019-06-12 23:57 0 条评论
1

hhhh红红火火

赞同来自: 想象竞合择一重

预测价格105 108 还是有利可图啊 开盘就抛掉
2019-06-13 02:49 0 条评论
1

gugugua

赞同来自: 何处相思

我打满。
2019-06-13 09:40 0 条评论
0

老吴118

赞同来自:

请问网下52.1万元是什么意思?是6.4个亿只给网下52.1万元的量??
2019-06-13 10:00 2 条评论
0

投资无限 - 投资失败

赞同来自:

这个股好像新股中签过,没几年呢吧
2019-06-13 12:41 0 条评论
0

changzhang

赞同来自:

  塔中矿业有限公司副总经理扎法尔·沙里波夫表示,时隔5年再次访问塔吉克斯坦,体现出习近平主席对塔中关系的重视,也表现出对塔主办亚信峰会的支持。沙里波夫说,中国提出的“一带一路”倡议为沿线国家带来切实好处,受到塔民众热烈欢迎。塔方愿与中国朋友精细绘制共建“一带一路”工笔画,让塔中友谊不断结出累累硕果,让两国务实合作再攀新的高峰。
2019-06-13 14:38 0 条评论
0

changzhang

赞同来自:

综合消息:期待塔中关系更上层楼——习近平主席署名文章在塔吉克斯坦引起热烈反响
2019-06-13 00:25 来源:新华社
原标题:综合消息:期待塔中关系更上层楼——习近平主席署名文章在塔吉克斯坦引起热烈反响

新华社杜尚别6月12日电(记者张继业 魏建华)在出席亚洲相互协作与信任措施会议第五次峰会并对塔吉克斯坦共和国进行国事访问前夕,国家主席习近平12日在塔吉克斯坦《人民报》、“霍瓦尔”国家通讯社发表题为《携手共铸中塔友好新辉煌》的署名文章,引起塔方各界人士热烈反响。

塔方人士普遍认为,习近平主席在文章中高度评价中塔关系,就两国携手合作、把好机遇、共迎挑战提出重要主张,令人心潮澎湃,期待习近平主席此访推动两国关系和各领域合作再上新台阶。
2019-06-13 14:43 0 条评论
0

changzhang

赞同来自:

华钰矿业主要从事有色金属勘探、采矿、选矿及贸易业务,主要产品包括锌精矿、铅锑精矿(含银)、铜精矿等。截至2018年末,公司在国内控制铅、锌、铜、锑、银资源储量分别达到71.23万金属吨、113.17万金属吨、2.54万金属吨、15.39万金属吨和1,656.78金属吨,拥有扎西康矿山、拉屋矿山两座生产型矿山和4个探矿项目,已形成合计超过65万吨/年的矿山采矿能力和2,800吨/日的选矿能力。

2018年6月,公司完成对塔铝金业的收购,从而拥有塔吉克斯坦共和国索格特州爱宁区康桥奇矿区斯卡利诺耶(楚博依)矿段采矿权,增加黄金资源储量49.90金属吨、锑资源储量26.46万金属吨。该投资项目建成投产后,将新增锑金矿45万吨/年、金矿105万吨/年的矿山采矿能力和5,000吨/日的选矿能力。

公司精矿产品涉及的金属品种下游需求领域较多,既涵盖汽车制造及交通运输、机械制造、化工、新材料等制造业领域,也包括电力建设、建筑等基础设施建设领域,还涉及珠宝消费、消费类电子电器等居民消费领域,以及投资避险等金融投资领域。上述行业的发展及周期性变化均会对公司所处行业的市场需求产生不同程度的影响。

作者:国金证券研究所
链接:https://xueqiu.com/8364818819/128082015
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。
2019-06-13 14:52 0 条评论
0

changzhang

赞同来自:

公司利用本次募集资金收购塔铝金业 50%的股权,拥有塔吉克斯坦共和国境内已探明 2,300.08万吨的矿石资源储量,其中,Au(金)金属量 49.90 吨,Sb(锑)金属量 26.46万吨。根据可行性研究报告,塔铝金业项目建成投产后,公司的销售收入和利润都将大幅增加,公司盈利能力将再上一个新台阶。

与塔吉克铝业强强联合,掀开公司国际化发展的新篇章。待塔铝金业正式投产后,公司有望成为全球锑矿供应商,公司将控制全球近15%锑金属供应量,对未来全球锑矿行业的定价权和决策权产生重要影响。该项目预计2019年底投产,投产后年处理矿石量为150万吨,年产锑精矿1.6万金属吨、金精矿2.2金属吨,公司年产锑精矿将有较大幅度的提升,并新增主营产品黄金精矿,届时公司经营业绩将有较大幅度的提升和增长,目前黄金、白银价格现已进入上行通道,随着国内新矿山以及塔铝金业的投产,公司黄金、白银产能有望释放,业绩弹性有望进一步增大,为公司在海外发展奠定良好的基础,将进一步加快华钰矿业国际进程。

作者:西塔金融
链接:https://xueqiu.com/3502898800/128063371
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。
2019-06-13 14:53 0 条评论
2

闲菜

赞同来自: 雷雷宝宝在 何处相思

钱是不会还钱的,股票么,随便拿……
2019-06-13 18:23 0 条评论
0

zs12979

赞同来自:

每日关注。。。起个名字看看。。。
2019-06-14 08:04 0 条评论
0

花园小琴 - 青山花园201

赞同来自:

写的很好,点赞,
我不打算申购,
继续盯着蘑菇
2019-06-14 09:47 1 条评论
1

freesinger

赞同来自: 流绪微梦

海大会申购吗?股价这几天走得不错啊
2019-06-14 11:25 0 条评论
0

小蜈蚣

赞同来自:

三中三
2019-06-17 20:30 0 条评论
0

13736108978

赞同来自:

有中签号吗?严重跑输概率
2019-06-17 22:11 0 条评论
0

13416603955

赞同来自:

怀疑国金证券搞鬼4中一严重跑输概率,国金证券的老是不中,银河证券中的概率大
2019-06-18 01:50 0 条评论
12

饕餮海 - 投资如行路

赞同来自: 长红姐 DREAM心 谢健聪 Aolin120 zhyz29 苏莱曼2014 coolchan snowman597 gao9869 初学者3 26676223更多 »

华钰转债(SH113027)​ ,评级AA,7月10日上市。
转股价值105.51元,给予0— 2%的溢价,集合竞价区间 105.00—107.50元。
2019-07-09 15:21 1 条评论
0

2049

赞同来自:

没中啊,好多都没中啊。两个账户还各有一只没上市
2019-07-09 15:50 0 条评论

要回复问题请先登录注册