拿买房的钱买股,来一场持续30年赌局。

○ 一朋友最近买了套房,房价650万,因无贷款记录,所以可以按5.29%的利息贷五成即325万,时间30年。
算了一下,每个月要还1.8万,每年要还21.6万元,30年总共要还648万(差不多顶上房价了)。
朋友觉得利息太贵了,干脆一次性付款算了。我建议其继续用贷款,帮着整理了几个方案,汇总如下:

方案一:一次性付款,30年后资产是一套房子。这是最保守,也是最安全的方案。

方案二:留着325万现金等机会。如果有去年底那种很多双低转债,或者一些明显的套利机会可以操作。只要每年的收益超过5.3%就可以了。
这个方案的最大缺点是不知道什么时候有机会,既不知道什么时候买,也不知道什么时候卖。而紧迫的问题是,每年的贷款利息必须要还的。
325万闲置资金按3%的正回购收益是9.75万元,这样如果1年没有机会,那么325万的本金就变成了325-21.6+9.75=313.15万元。
这样第二年,要支付21.6万的贷款利息,收益率必须是6.89%。如果第二年还没有机会,本金会进一步减少到313.15-21.6+313.15*0.03=300.95万,第三年的收益率需要提高到7.17%。
也就是说,行情来的越晚,资金闲置的时间越长,对未来的投资收益要求就越高。如下表所示:



最极端的情况是未来30年都没有找到能出手的机会,这样反而要倒贴209.22万元。
总之,按照方案二,30年后资产是一套房子+(-209.22万元+不确定上限)。

方案三:把325万拿来买高息股,朋友本来持有长江电力、宁沪高速、宝钢股份等股票,原计划是卖掉一些股票筹措这325万尾款的,现在不卖了,也就相当于买入了,这些股票比较熟悉,还省了手续费。
长江电力、宁沪高速这种公用事业股,业绩、分红都很稳定。缺点一是无法覆盖利息,比如长电按0.65元分红,需要买33.23万股,占用资金548万;宁沪高速按0.44元分红,需要买49.1万股,占用资金490万元,都超过了325万元;二是公共事业股也有政策风险,比如前两天发改委下调了电价,肯定影响长电的业绩。
宝钢股份属于高分红的周期股,现在是景气周期,业绩比较好,按照6.85元的价格可以买47.44万股,今年6月份每股分红0.5元,可以分到23.7万元,完全覆盖贷款的利息。
宝钢的风险也很大,周期股业绩波动很大,今年一季度利润同比大幅下滑,加上贸易战的影响,今年业绩肯定是不如去年的,能分到0.45元就不错了。当然宝钢也有新增产能等利好,未来业绩好坏说不清。
假设未来30年,宝钢平均每年分红0.45元,47.44万股每年可分红21.35万元,基本覆盖利息。
按照方案三,30年后的资产是一套房子+47.44万股宝钢。

方案四:用325万现金买30年利息5.3%的品种,即30年后的资产是一套房子+325万现金,这是最完美的方案。
目前找不到这样的品种,30年国债利息只有4%,低于贷款利息。理财产品,很少有超过5%的,而且也很难有30年那么长期限的。

○ 最后的选择是方案三,这47.44万股宝钢就当做已经买房花掉了,以后统计资产的时候也不计入,所以也不用关心股价涨跌了。
按目前价格,325万元相当于14.13万斤猪肉(23元/斤)或者38.23万斤苹果(8.5元/斤)或者11.6万个巨无霸汉堡(28元/个)。

○ 这场赌局将持续30年,赌赢的标准是:
一、未来30年宝钢平均年分红0.45元以上。
二、能够超过完美方案,即30年后47.44万股宝钢的价值,超过14.13万斤猪肉。
能同时满足以上两个条件,算赌赢完美方案即方案四。
如果仅满足条件一,未满足条件二,算赌赢保守方案即方案一,即30年后除了一套房,还有一笔现金,比现在一次性付款好。
如果条件一未满足且还需要另外支付现金偿还贷款利息,算赌输保守方案,即还不如一次性付款划算。
○ 赌局提前结束条件:
未来30年任何时间,47.44万股宝钢的价值超过提前还款+14.13万斤猪肉,即已达到完美方案的目标,则赌局提前结束。
○ 请集友们看看有什么问题,多多批评指正,看能否找到更好的方案。谢谢。
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2019-05-18 07:35 0 条评论

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jkk008 - 风险和安全,你选择哪一种

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所有风险集中在一只股票上,假如宝钢30年内出事了,怎么办?没有任何缓冲,这个配置方案风险太大了,分散买8到10只股票或是4只左右股票加可转债这类方案,虽然平时要多付出一些精力,但是安全性上要好的多。
2019-05-18 11:49 0 条评论

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