20190426辉丰转账回售收益分析

基本信息:本次发行的可转债最后两个计息年度(2020-04-21),如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%(股价低于5.40元,现价3.31)时,可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值的103%(含当期利息)的价格回售给公司。
“辉丰转债”票面利率:第一年 0.50%、第二年 0.70%、第三年 1.00%、第四年 1.30%、 
第五年 1.30%、第六年 1.60%。

推测:“辉丰转债”将于2020年4月23日按面值支付第四年利息,每10张“辉丰转债”(面值1,000元)利息为13.00元(含税)。税后实际10.4元
2020-4-21--2020-6-3期间低于当期转股价格的70%(股价低于5.40元),6-4开始触发 。正式资金到账户约2020-6-25

持有到回售(2020-6-25)收益分析 {1.04+(103-现价)}/现价 现价97.57 收益6.63% 年化5.68%,(以上为保底收益)
意外惊喜:1、如果牛市,股价上涨,转债随之上涨,提前卖出,收益更高
2、公司下调转股价,转债上涨,提前卖出,收益更高(至今都没调,以后也不会调吧,小概率)

风险:公司倒闭(概率自行衡量)
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kingvey - 不买股票的小散,大战证金汇金养老金,看谁更神经

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分析到位
2019-04-26 21:09 0 条评论
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只做低风险

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看看
2019-04-26 21:10 0 条评论
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jkk008 - 风险和安全,你选择哪一种

赞同来自: zhjienc 稳步增长 chenxi666 Bigbigword123 建政路的小雨 huxk88 liuxg_2000更多 »

有一个风险,下调转股价,但不下调到位,只确保不用回售就行
2019-04-26 21:15 3 条评论
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皆空 - 有即是无 色即是空

赞同来自: 大帅爱吃肉

两倍货基利润应该很稳

目前公司信用风险应该解除了吧
2019-04-26 21:16 0 条评论
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楚天 - 债券爱好者

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回售要不要交税啊?
2019-04-26 21:24 1 条评论
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cww827

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不是要把农药资产卖了吗?卖资产的话,应该也有一次回售的机会。
2019-04-26 21:53 2 条评论
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东方龙2014

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上一轮做回售的因为转债大涨已经兑现收益了。
2019-04-27 10:44 0 条评论
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linqiu - 有来有去

赞同来自: 明园

这个我已经上仓位了,现在市场情绪不好,所以才有这种价格。唯一的风险就是信用风险,极端价格是年化10个点,到那时候我估计会给个重仓(绝对不会超过2成)。所以我把它当作理财在买,年化收益率5个多点,流动性又好,三个知道。至于额外的红包,我认为目前一段时间不会,至少半年以后再看。期望不高,失望也不大。
2019-04-27 10:59 1 条评论
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xdf2000

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价格:97.56 转股价值:42.93 税前收益:2.72% 成交(万):991.03
涨幅:-0.09% 溢价率:127.26% 税后收益:2.34% 剩余年限:2.989

集思路的数据 收益率:2.34 %, 谁算错了?
2019-04-27 11:21 2 条评论
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liu_hscn - 目标: 10%

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回售价103已经包含了当期利息,价格再跌1块差不多就是楼主算的5.68%年化收益了,准备96买点,之前冲高卖出的仓位已经103接回了,冲动是魔鬼啊
2019-04-28 15:57 7 条评论
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zhaohx - 完善自我,善待他人

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是的105.3元买了,不知道被套到猴年马月了
2019-04-28 16:55 1 条评论
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抄顶逃底

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2020年4月23日按面值支付第四年利息,每10张“辉丰转债”(面值1,000元)利息为13.00元(含税)。税后实际10.4元
103-97.14+1.04=6.9
2019-06-02 15:21 3 条评论
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抄顶逃底

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考虑到剩下0.885年,现价97.2元,税后年化收益率达到8%
2019-06-03 14:46 0 条评论
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linqiu - 有来有去

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别算的那么清楚,模糊一点好!最近连个象样的波动都没有了,策略公开了确实不好,只能耐心等待了!
2019-06-03 17:15 0 条评论
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天猫

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小批量玩玩可以的
2019-07-12 20:48 0 条评论
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jslgsc - 学习

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20190713更新
持有到回售(2020-6-25)收益分析 {1.04+(103-现价)}/现价 现价97.14 收益7.1% 年化约7.1% 更吸引人了
2019-07-13 10:29 4 条评论
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皆空 - 有即是无 色即是空

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不多呀
2019-07-13 10:31 0 条评论
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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辉丰股份(002496)发布业绩预告,公司预计2019年1-6月归属上市公司股东的净利润-1.75亿至-7500.00万,同比变动-278.35%至-176.43%,化学制品行业平均净利润增长率为-13.77%。

  公司基于以下原因作出上述预测:报告期内,园区集中供热公司盐城市凌云海热电有限公司(以下简称“供热公司”)对蒸汽管网全线进行安全监测、检修,并于2019年4月18日停止对外供热,公司对前期已复产的原药合成车间进行了临时停产;截止报告期末,公司原药合成车间及部分子公司仍处于停产状态,停产时间远超出预期,因停产造成的损失大幅增加;可能的减值损失等因素。
2019-07-13 10:49 0 条评论
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cile - IT民工

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又亏损,会不会st啊
2019-07-13 11:01 0 条评论
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kingvey - 不买股票的小散,大战证金汇金养老金,看谁更神经

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鬼故事又快来了,不到80_不买。机会是等来的,负面新闻是有不停的冲击波。静静地等待大佬和机构抛点肉末给我们小散。
2019-07-13 11:15 0 条评论
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金鱼佬 - 带上孩子看看世界的金鱼仔

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那么问题来了:
1、公司达到退市的条件是什么?
2、转债达到回售的条件是什么?
3、两者之间的时间关系?
2019-07-13 11:23 0 条评论
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都是坑

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好文 好分析
2019-07-13 11:39 0 条评论
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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退市恐怕要先ST
不过ST也要等明年年报之后
转债回售这个事情比较复杂,还可以下调转股价,如果不下调,估计也就一年左右了。
2019-07-13 12:31 0 条评论
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德隆专家

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明年4月如果股票ST了,转债就停止交易了,不过5月底正好也开始回售了

要么下调转股价,要么回售了,要么就违约了,三选一,很快就看底牌喽
2019-07-13 13:13 2 条评论
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子轩的Daddy

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德龙大师,股票亏损2年,债券就停牌了吗?上市公司即使下调,也未必能解决转债。这公司……
2019-07-13 13:16 0 条评论
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德隆专家

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债券两年亏损停牌,这个是有相应的债券管理条例

印象中有广纸债,纯债券,攀钢钢钒的可分离债

转债没有两年亏损的先例,无法参考,也不知道是不是适用那个债券的管理条例,心理上要做好停牌的准备。

停牌了也可以转股吧,如果修正了转股价,转债还是可以解决的
2019-07-13 13:45 0 条评论
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德隆专家

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盈利了可以恢复交易,上面的那两个债后来都恢复交易了,也停了好几个月吧
2019-07-13 13:51 0 条评论
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德隆专家

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辉丰,久其,新时达,去年都亏损

不过后两个都修正过转股价
2019-07-13 13:52 0 条评论
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皆空 - 有即是无 色即是空

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不止这三个吧 我看市盈率还有负的呢

让暴风雨来的更猛烈吧
2019-07-13 13:54 0 条评论
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抖腿狂魔

赞同来自: lionking2000

我认为底牌只有一张,那就是这次必须下调到底,除此其他的底牌看不看无所谓了,没必要去看。
原因有三:
1.如果这次不下调到底,则会继续拖到明年4月份出年报,按照目前的情况,没有转机的话明年多半会戴帽。好像转债市场还没有出现过戴帽的,具体戴帽后可不可以交易另外再说。
2.如果明年成功戴帽后,必然会引起股价下跌,此时即使再下调到底,按照当前ST板块的现象和相关政策,除非公司业绩出现根本好转,不然难逃退市这条路。
3.真走到最后一步,即只剩最后一年的时间了,公司要么生,要么死。先说公司生的情况:业绩出现反转,摘帽成功,股价上涨,此时持有转债若转股收益将会最大化;若公司实在不行了,继续亏损,要退市了,我想作为公司肯定不想还钱了,估计也没钱还(具体情况还得分析破产是怎么清算的以及公司后续的规划打算),这里还存在一个情况,就是超溢价转股,将手里的债强制打折换成微不足道的股,看看到三板交易再搏一搏能不能涅槃重生。
综上,我认为机会只有一次,即近期会不会下调到底转股价。如果不能下调到底,除非赌公司业绩出现根本性好转,不然风险太大,风险与收益明显不成正比。按照当前的价格90多块,我认为还是太贵了,若拖到明年铁定退市的日子,估计也就20,30块?
2019-07-13 14:00 0 条评论
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冷静投资 - 静心学习。

赞同来自: 皆空

股票ST,转债确定停止交易了么?那停止后不算交易日,不就不能触发回售了?
2019-07-13 14:04 1 条评论
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抖腿狂魔

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拿着几个点的收益操着要退市的心,如果这次不下调到底,拖到明年运气不好只要一戴帽,就完了呀!我不是存心要讲鬼故事,只是现在这收益与风险不成正比,我只有见债说鬼话了
2019-07-13 14:07 0 条评论
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套利者乌托邦

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根本问题没解决,转股价现在调到低也不一定能转得了股,还不如先不调。后期公司的不确定性很高,当初市场给到70多的价是有一定道理。
2019-07-13 14:13 0 条评论
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评级上调 - 关注市场氛围、情绪

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现在的主要问题是停产已达三个月无法复产,生产经营受到严重影响,这也有可能加ST
2019-07-13 15:21 0 条评论
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aaaaa

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都是意淫st后不能交易。
2019-07-13 15:28 0 条评论
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177

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起码要撑到证监会出结果我好去诉讼找差价啊
2019-07-13 16:47 0 条评论
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稳健投资123

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股价倒是很坚挺
2019-07-13 19:22 0 条评论
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xiszero

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这啥情况
丰山集团 :原药合成车间临时停产,主要产品2018年收入占合并主营收比重为58.68%,公司向上交所申请对股票实施“其他风险警示”,股票7月15日停牌1天,7月16日复牌并变更为“ST丰山”。
2019-07-14 15:43 1 条评论
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kingvey - 不买股票的小散,大战证金汇金养老金,看谁更神经

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辉丰的邻居比辉丰情况好的多,主动申请st,辉丰应更糟。
2019-07-14 15:57 0 条评论

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