根据pe-ttm的所在历史位置来做指数的建仓、加仓和清仓的想法

一、总体思路
二、4个指数pe-ttm
三、4个指数的所处的位置
四、操作计划
五、附其他几个指数
六、本人的历史战绩

一、总体思路
1、只做几个指数。中小板指、深证100、中证1000、创业板指
2、通过历史数据统计的百分位来建仓、加仓和清仓退出。通过统计pe-ttm的历史低位,在处于历史低位10%区域开始布局指数,随着指数所处的历史区域至1%以内加仓到满仓,(如果数据不足或失真,此时如果被套是个问题),然后根据统计结果,在pe-ttm处于历史高位达到80%开始逐步退出(如果数据不足或失真,此时如果连续大牛超越历史会踏空),在历史高位90%附近清空。
3、增加部分风险。选用了分级b,增加了波动性,主要是赌这就是牛市。标的对应的中小b(150107),银华锐进(150019),创业板b(150153),1000对应的分级b盘子太小,目前没有合适的。另外行业的分级b不在这此列,比如券商的三个分级b属于周期性行业,参与和退出跟这个相关性不强。

二、4个指数pe-ttm
附截图









三、4个指数的所处的位置
1、中小板指399005。当前pe-ttm值26.34,所处的历史分位21.33%,
当前值: 26.34
分位点 21.33%
危险值 36.49
中位数 32.09
机会值 26.12
最大值: 64.64
平均值 32.00
最小值: 18.72
从2018.12.28达到18.72,历史分位的0.04%,这个数值我没有抄错,确实是万分之4,历史低点有几个分别是2011.12.30,21.79,历史分位点7.47%,2012.11.30,20.98,历史分位点5.04%,此次低点之后,在2015.5.30达到历史高点55.82,分位93.74%。
2、深证100。399330(.实际应跟踪399004.)其实银华锐进对应的是深证100r,我没有找到这个指数的pe-ttm,找到的深证100,当前值: 22.82,分位点 65.35%。
当前值: 22.82
分位点 65.35%
危险值 24.73
中位数 21.24
机会值 17.75
最大值: 66.30
平均值 23.79
最小值: 14.96
这个指数也是最近的2018.12.28达到14.96,历史分位的最低点0.74%。其他的历史低点2012.1.2到2014.6.27,都在一个比较低的位置,不过最低值也是15-16之间,而历史分位也在15.5%-16.5%之间,也就是深证100的平均pe-ttm在15—16之间的时候差不多占的比例有16%,而15以内的就突然只有不到1%。
3、创业板指。399006当前pe-ttm值当前值: 40.30
分位点 26.98%
危险值 65.26
中位数 49.45
机会值 38.16
最大值: 135.14
平均值 52.37
最小值: 27.92,
所处的历史分位26.98%,从2018.12.28达到27.92,历史分位的0.24%,历史低点有几个分别是2012.1.20,33.2,历史分位点0.75%,2012.11.30,29.95,历史分位点0.33%,此次低点之后,在2015.5.29达到历史高点115.01,分位99.74%。

4、中证1000.
当前值: 31.03
分位点 18.52%
危险值 79.93
中位数 63.40
机会值 32.21
最大值: 145.64
平均值 57.85
最小值: 19.31
从2017年1月20日开始跌破10%的分位后一直下跌,在2018年10月19日达到最低位0.1%。这项指标在计算中失真比较多,不太好参照,请高人指出其中的问题。

四、现状、分析和操作计划
目前状况:目前持有150107,不到210万份。
分析:
1、深证100指数已经处在65%的分位,在历史中部偏高,目前处于加速上行,风险累积阶段。虽然是最丰厚的一段肉,注意危险。
2、中小板指数,目前处于分位点 21.33%,还在低位区域,如果不是牛市,这个会回调,如果是牛市,目前空间还有一大段。坚定持有,如有指数回调,在08牛市和14牛市中,指数的回调大约在8%左右,150107分级的回调会达到30%。等一次8%级别的回调后加满了事。持有到历史分位的70%开始退出70%,到历史分位的80%退出余下的70%。这一段坚定执行,确保收益,后面的(如果达到历史分位的90%,再退出余下的50%?)待看再说。
3、创业板指。目前分位也比高,在 26.98%。观察看看,跟踪一个周期总结规律,模拟方法同中小板指。
4、这项指标对这个指数不太适用,有必要进一步深入看看在1%以下的分位分布。
五、附其他几个指数的。

六、本人的历史业绩
刚才查了一下,2018亏损77万,2017亏201万,2016好像亏的更多比(17+18)*2还多一点。
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汉家军

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399004.SZ 深证100R
2019-04-06 17:51 1 条评论
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suliang

赞同来自: komusou

没有hs300、zz500.。。。
2019-04-06 20:00 2 条评论
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Liberia - 所有命运赠送的礼物,早已在暗中标好了价格。

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创业板的数据量过少,至少需要两轮周期的积累。其他指数也是此问题。
2019-04-06 20:20 1 条评论
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yiyi8484 - 小女子经济要独立

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请问PE-TTM图在哪里有看?
2019-04-06 20:25 3 条评论
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M4 - 所有你觉得很容易就能赚钱的事都不会太长久

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创业板指养猪的权重过大
2019-04-06 20:33 0 条评论
0

缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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中证500的适用性能好,没有他的分级b吗?
2019-04-06 20:37 0 条评论
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yuyu2028

赞同来自: 狗狗叫旺财 理想已实现 hmhou_2002 1322sasa skyblue777更多 »

我个人认为
15年4到6月,中小板和创业板快速拔高的动态市盈率峰值,和07年8到9月50、300沪深的峰值,不能作为百分位高位极值来考虑。倒是历史中位数和Pb历史中位数有参考价值。
按照这个统计策略,深圳100,中小板,创业板空间不大。倒是沪深300,中证500还有较大空间。
2019-04-06 20:55 0 条评论
1

盛唐风物 - 盛唐风物黯然销,陵阙气象已萧条。

赞同来自: joyjoys

楼主三年亏了1000万还谈笑风生,真大鳄。
2019-04-06 20:57 1 条评论
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zhougy

赞同来自: skyblue777

历史分位背后原理的是锚定效应,各种指数间不可比。
个人更喜欢pe-ttm和资金收益率相比(无风险收益率,市场收益率),背后的是资金配置。
2019-04-06 21:20 1 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

赞同来自: andy12530






四个pb图的补充
2019-04-06 21:31 0 条评论
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jsl97531 - 证券价值投机

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楼主有这么多钱亏???
2019-04-07 00:45 0 条评论
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andy12530

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2019-04-07 01:11 0 条评论
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andy12530

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HS300

2019-04-07 01:11 0 条评论
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理想已实现 - 井然有序,安然若素

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分级b就要取消了,不考虑也罢
2019-04-07 07:31 0 条评论
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我是刚来的 - 当人生走到某一阶段,我决心成为富人,不为别的,只为自由

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这么快就出成果了,佩服,佩服!

有这么强的专研精神和稳定心态,楼主赚钱是迟早的事情。
2019-04-07 07:51 1 条评论
2

预言家请睁眼

赞同来自: skyblue777 绿油油的小韭菜

我和楼主的方法总体差不多。

A股总体分位权重40%,历史pe-ttm权重40%,pb-ttm权重40%,做了一个加权分位。以这个加权分位35%为中枢值,往下加大定投,往上减少定投,到60%停止定投,70%以上开始减仓。

A股总体分位用的是股债差,也就是zhougy说的不能光和自己比,要考虑指数当时的外部环境(无风险利率),pe-ttm和pb-ttm用的都是2010年6月后的值,第一这个时候有创业版值了,可以横向比较,第二我觉得07的估值太高了,未来不会再回去了,就剔除了。
2019-04-07 08:20 0 条评论
1

好的坏的都有

赞同来自: Oliver

资金量这个级别更应该追求稳定分散,收益可以少点,一定要低风险。指数投资符合楼主一切要求,很高兴看到楼主进步这么快!我的资金量比较小,你的亏损数字是我奋斗的目标
2019-04-07 11:24 0 条评论
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Anony

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点赞 去年一年侥幸凭着感觉咬牙越跌越买 500的仓位很合适成本也比较低 正需要通过指标来量化获得一个科学的买入卖出信号
2019-04-07 13:16 0 条评论
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亨特走自己的路 - 走在通向财务自由之路上的呆呆80后

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这个办法很好呀
2019-04-07 13:21 0 条评论
3

水流云在

赞同来自: xineric 大白学理财 alexandre1

楼主这套方案小毛病不少,
不过楼主三年亏这么多,心态还这么稳,
能有这么资金量一定有过人之处
我就不献丑了
2019-04-07 13:46 2 条评论
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momo222kiy

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学习,有没有好人指点下用分位数有啥好处么?用历史百分比有啥不好么?
2019-04-07 15:58 1 条评论
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理想已实现 - 井然有序,安然若素

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马克
宽基我喜欢50和500
2019-04-07 20:23 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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万众期待的回调如期而至,尽管有预期,还是跌的有些害怕,几次想着逃跑,看看是指数就没动。如果是股票,肯定又跑了。
2019-04-08 13:46 2 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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忙于加仓
2019-04-08 14:15 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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150107,杀到成本了,加仓后成本有点提高
2019-04-08 14:24 0 条评论
3

malajisi

赞同来自: 画眉 lgs11 OsmandChen

有这样几个问题:
1、新兴市场或新开板的前几年,估值相对不可靠,市场容量和参与者心态与成熟市场差异较大,可能出现以后再也见不到的极值;
2、小股票的指数数据少,牛熊轮回数有点不够;
3、市场规模扩大后,平均估值会逐年下降,直到到达某个较低的数值区域;
4、即使成熟市场,每个轮回顶底的估值差异也比较大,
因此,对于这种可能不怎么靠谱的历史数据简单统计,绝对不能以这样90%分位这种参数比例来使用,这过于极端了,可能导致长时间坐过山车,然后心态崩坏。放到80%都不行。这类数据比较适合作战略辅助判断,不适合用作进出场信号。
2019-04-08 14:36 2 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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我还有点辉丰转债,115挂单卖出,谁要拿走
2019-04-08 14:48 0 条评论
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wqsdm - 赚钱

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亏好多。。。。。。
2019-04-08 16:03 0 条评论
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tangyin88

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为什么不用PB?
2019-04-08 17:09 1 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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收盘后再看,感觉没有盘中看时的感觉那么好,似乎应该做的动作是减仓,而不是加仓
2019-04-08 19:32 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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运气不错,115出的辉丰转债,居然能在106捡回来
2019-04-09 09:55 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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今天在115把辉丰转债放手了,在150107的0.825把最后的子弹打光了,满仓。然后把现金替代的洪涛转债换成现金,也加了150107。把券商的etf换成了现金,看辉丰转跌下来,直接加了106.5,105.8,104.01,三次加了8830张。
2019-04-09 21:45 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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接下来要重新计划一下仓位:
1、由于辉丰股份连续上涨,被动增加权益类仓位,所以暂时减持券商etf,降低权益的仓位。
2、逐渐让转债回到总仓位的60%以上-70%之间。
3、权益类目前150107已经超过了30%,如果加上辉丰股份,已经是接近55%,远远超过了原来计划的比例。应该回20%到转债防守仓,目前可配置的转债有什么?今天已经配置了8830张辉丰转债,出掉洪涛转5800张的做法有疑问,违背了计划。
2019-04-09 21:52 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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提醒自己的明天计划:

前提和依据
1、自己感觉仓位有点重,有心理压力;
2、多位高手提示短期风险;
3、高点下去会一波三折,不会一下形成,可以分批逐渐减仓,不搞一键清仓。

实施计划
1、如果明天大盘热点散乱,无清晰的上涨路径,150107开盘后上涨进入溢价状态时减仓权益类仓位的10%-20%。
2019-04-09 22:44 0 条评论
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jsfq - IT行业

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缘木求鱼,不得其法!
2019-04-09 22:52 1 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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靠辉丰股份撑着账户居然没有变绿。到这个位置了,继续抗吧
2019-04-10 13:19 0 条评论
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shortime008 - 大家一起发财

赞同来自: 大白学理财

楼主能分享下如何先拥有1000万的吗?真心求教
2019-04-10 13:24 1 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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感受到了右侧买入的人的厉害!我熬了痛苦的几天,买入的平均价基本是现在这个价格,但现在买入这个的似乎明显轻松获利,都开始直接抢筹的拉高。大盘向好的时候,他们居然是直接拉溢价。跌的时候无视折价3%
2019-04-10 14:17 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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龙盛又要奔板而去了
2019-04-10 14:21 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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启动时银华锐进的速度还是优于中小b
2019-04-10 14:23 1 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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按计划兑现了10%,卖出的资金换成了104.1辉丰转债
2019-04-10 14:52 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

赞同来自: ll1233

今天恐惧消失很多,但还是有忍不住要交易的毛病。在上拉时兑现了少许10%,并换成了辉丰转债,收盘后分析,似乎看不出有什么交易的必要。

这一波下跌开始时,
第一次是在1.4附近出掉券商分级,认为自己逃顶了,很得意,选择在92.5换成辉丰转债,以为逃过一劫,其实券商分级也不比后面换的etf跌的多;

第二次是,券商分级150201从1.581跌下来的这一波,觉得有可以用跌的少的转债换跌的多的券商是一次机会,但是嫌弃券商分级的高溢价,于是选择了不熟悉的券商etf,选择的抄底价格是1.07,1.06,1.05,1.04,在1.03就把所有仓位加满了,然后券商etf继续下行,用94.5的辉丰转债换成了券商etf在1.025处继续抄底,并将接近20000张辉丰转债全部换成了etf。结果辉丰转债大幅上涨,券商etf继续跌,并在0.99和0.98处割肉一半,损失为(1.05-0.985)*1/2。少量换成96.5的辉丰转债,转了一圈又回去了。

第三次为这次的操作,1.111出掉券商etf资金进入150107,今天尾盘出掉少许107换入辉丰转债,同时把进去的辉丰转债在115除掉,并在106.5、105.8、104.01、104.1加回来,10960张
2019-04-10 21:08 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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这一轮下跌造成的连锁反应的反思:

1、抄底过于心急。第一轮券商尚未走稳就急忙进入,以为整个etf跌幅达到7%以上应该基本到位了,殊不知券商有整个板块跌停,整个指数跌停的可能。跌停之后还会有连续几天的下跌。而且因为心态过激,产生了拆除原有防御系统,卖出辉丰转债的过激做法。如果不那么心急,被市场牵着鼻子走,完全不动,券商分级跑赢了etf,不动的辉丰转债因为特殊情况大幅跑赢etf。

2、etf换150107。从0.715抄底加仓,这个在跌势的尽头抄底,正确。牛市的早期是可以选择抄底的,从0.715涨到0.9,因为重仓,看见账户的资金大幅增长确实有点发飘。没有卖,自然下跌了。

3、从0.9下跌的过程中,在0.86和0.855处用etf和另一个防御后卫洪涛转债换取加仓。这个动作站在后来看没什么损失,甚至略有盈余,但是这个动作是不太好的,原因还是因为心过于急。如果这个心态进入牛市尾声必然损失惨重,切记切记。
2019-04-10 21:24 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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现在已经是满仓操作了。连续的三天,收益居然是靠10%的辉丰股份贡献的利润,而且所有其他这么多仓位居然吃掉了许多已经由辉丰股份贡献的利润。辉丰股份看样子还有几个板,把阵型调整到位,后卫的仓位转债补齐,前锋的分级稳稳拿着,中场的股票考被市场错杀的低估的。目前跟踪南宁糖业,准备等周期性的最后一跌。
2019-04-10 21:30 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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目前看指数的分位无变化当前值:
26.01
分位点 20.52%
危险值 39.53
中位数 32.66
机会值 25.92
最大值: 70.15
平均值 34.14
最小值: 14.99

当前值: 3.56
分位点 20.89%
危险值 5.55
中位数 4.18
机会值 3.54
最大值: 8.51
平均值 4.48
最小值: 2.41




2019-04-10 21:35 0 条评论
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瀚海西风 - 70后老青椒

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mark
2019-04-10 21:47 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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辉丰股份今天要开板了,不卖,继续等
2019-04-11 09:20 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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涨停板上直接1个亿的成交量
2019-04-11 09:23 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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真给机会加仓?
2019-04-11 09:30 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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哈哈,再次封上,不给机会了,7.7见了,继续115卖转债
2019-04-11 09:35 0 条评论
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火锅008

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围观,学习。。。。
2019-04-11 09:58 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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换手在30%再次封上,后期什么想法呢
2019-04-11 10:12 0 条评论
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决定硬抗分级的下跌了。但这事无奈之举,即使这局最终赢了,不是因为决策,而是因为运气。

在牛市的早期或许这样做是为了等大牛市的来临而忍受这个大幅的回撤了。

反思:就是着急的把仓位上重了
2019-04-11 13:21 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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今天硬扛了,什么也没做。盘中看的时候好几次有加仓的冲动,结果都是下跌了,好在没钱继续加了,如果有,就不又打进去了
2019-04-11 19:21 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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操作系统与仓位管理两位一体,其实就是交易计划,计划交易。

每一笔交易都要先构建交易计划(策略),交易策略由交易模型,交易品种,交易逻辑三部分组成。

可以先选模型再选品种再找逻辑。也可以先找逻辑再找品种再找模型

以周期股为例子:
1、逻辑:证券业进入一轮熊市周期底部,估值安全边际比较高,如果赶上上涨会有机会,不行就只能在底部横盘。比如刚炒作的猪肉、比如现在准备炒作的糖。
2、但证券走势太差,而且不知道什么时候行业才会反转。
3、所以选网格模型,分批买入,分批卖出;也可以选择在历史底部区域可能的部位-6%开始建仓,做成交易计划,然后按照交易计划执行。

在任何一笔交易之前,务必要先把交易策略拟订好。
一定要有交易逻辑。
在品种选择上,我们要考虑究竟是选龙头个股还是选指数ETF。
在交易模型选择上,我们要分析市场估值和宏观政策,考虑究竟是用左侧交易(定投、网格模型)还是用右侧交易(趋势模型)。

最最最重要的是,什么时候或者什么价位一定买,什么时候或者什么价位一定卖。这就是我们常说的遵守纪律,不触发买入条件,坚决不买。不触发卖出条件,坚决不卖
2019-04-11 20:18 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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回忆买入辉丰股份的仓位,从25万股,到50万股,又回到30万股的心理状态,虽然对辉丰股份做了十来页纸的分析和计算,并且在不高的位置买入了50万股,但是拿着的心理状态并不稳定,对小幅的波动也稳不住,于是减持20万股,心态平和了。从3元杀回到2.6*的时候也很坦然,除了有觉得启动慢,不如券商分级走的快,走的爽歪没有觉得拿了会跌下去的担心。在一般拿到8-1*%的时候最容易拿不住,但辉丰股份这次4个板开板了我仍然没有出,我等我要的真正的出的时机信号
2019-04-11 20:53 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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看着辉丰股份跌停,看着来回翘板,有意思。昨天抢进去的今天估计都会出来,昨天出来的今天都不敢进。

我继续不动,看戏。不见到标志,不出。
2019-04-12 09:48 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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今天辉丰股份要是在4.6处以下运行多数时间,那么我的判断就正确了
2019-04-12 09:59 0 条评论
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abelus

赞同来自: 好的坏的都有 Collinzhou

给LZ提供若干可调整的细节共参考

1、如果是长线配置(不超过半年的持仓),不建议用分级B来玩
2、用宽基指数用历史sqrt(PB*PE)数据作为参考,求分位数,大致估计分位数处于下10%的长度,等下穿10%以后,不管是横轴还是纵轴(时间和价格)分批建仓(可等额)。若以1%空间为例,则划分为20%份,把可能出现的最低点包括在建仓期间内即可
3、持有的现金部分,做点货基等流动性极高无风险收益产品
4、如果资金量足够大,可以自行复制指数权重(参考基金公司ETF的PCF篮子即可),作为打新底仓
5、若要扩展到行业指数可能效果更佳,但不同行业侧重使用的PE、PB不一样,有个别行业可能还需要其他的一些特定指标来看,简单来说上中游重资产的行业用PB为主,轻资产类的中下游行业有PE为主。银行就用PB来,消费就用PE来,行业的弹性往往比宽基要好(当然银行比不上创业板指)
6、扩展到行业指数以后,每两年都有一轮投资机会,资金使用效率更高点(缺点就是要做行业分析)
7、直接用基金等额定投这么干,大致上每两年都有个正收益,一轮牛熊下来收益率大概在100~150%,然后同期货基收益还可以拿着。懒人本办法
2019-04-12 10:01 2 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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一动不动,继续
2019-04-12 16:58 0 条评论
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今天就这样了,还是一动不动,如果连续大于3%上涨,打算周三减仓到50%
2019-04-15 11:17 0 条评论
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今天还是不动。中小b的动静还小点,辉丰股份的动静够大的,特此纪念。
2019-04-16 17:46 0 条评论
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这一波的启动者5g又开始了涨停,看来要再来一轮?5g之后接着又是券商吗?等等看
2019-04-16 17:53 0 条评论
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历史分位点没有太多变化吧
滚动市盈率(PE-TTM)
当前值: 25.69
分位点 18.78%
危险值 39.52
中位数 32.65
机会值 25.89
最大值: 70.15
平均值 34.12
最小值: 14.99

市净率(PB)
当前值: 3.52
分位点 18.87%
危险值 5.55
中位数 4.18
机会值 3.54
最大值: 8.51
平均值 4.48
最小值: 2.41






2019-04-17 10:56 0 条评论
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深证100已经越过分位50%,做银华锐进的高手,有没有风险请说说自己判断

滚动市盈率(PE-TTM)
当前值: 21.76
分位点 54.08%
危险值 28.06
中位数 21.22
机会值 17.12
最大值: 66.16
平均值 23.89
最小值: 11.84

市净率(PB)
当前值: 2.98
分位点 65.86%
危险值 3.53
中位数 2.70
机会值 2.19
最大值: 8.57
平均值 3.00
最小值: 1.62

滚动市销率(PS-TTM)
当前值: 2.13
分位点 68.18%
危险值 2.27
中位数 1.67
机会值 1.20
最大值: 3.78
平均值 1.76
最小值: 0.78

息率
当前值: 1.30
最大值: 3.00
平均值 1.48
最小值: 1.00







2019-04-17 13:20 0 条评论
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创业板分位的pe还在机会值附近,pb已经接近中位数了。

滚动市盈率(PE-TTM)
当前值: 39.01
分位点 23.44%
危险值 65.18
中位数 49.40
机会值 38.18
最大值: 134.62
平均值 52.24
最小值: 28.50

市净率(PB)
当前值: 4.75
分位点 49.28%
危险值 6.43
中位数 4.78
机会值 3.66
最大值: 14.54
平均值 5.25
最小值: 2.70

滚动市销率(PS-TTM)
当前值: 4.41
分位点 8.62%
危险值 9.61
中位数 7.40
机会值 5.25
最大值: 18.79
平均值 7.65
最小值: 3.22

股息率
当前值: 0.59
最大值: 1.00
平均值 0.57
最小值: 0.00







2019-04-17 13:27 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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今天还是一动不动。

中小b,心动了。主观判断中小板会继续昨天的上涨,实际上没有发生。如果发生了,可能中小b会涨幅超过6%%,而我计划在6%处减持40%,没有实现。
(如果有资金在手,可能又加仓错误)

辉丰股份一动不动,等目标现象
(保持冷静观察,今天游资是否还在,我看不出来,只能通过宏观现象看见是否达到大股东的目标,和大股东对这个价格的反应,反正成本足够低,拿着看戏)
2019-04-17 20:21 0 条评论
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继续不动。

耐心有点不够。从4月10日买入辉丰转债和中小b至满仓后没有操作。

这个不操作是被动的,如果中小b上涨有10个点以上的利润,很难管住自己的手。
在中小b有接近-10%的时候,自己会不会又忍不住会有减持的想法呢?
小结:在+-10%的区域是最容易激发交易想法的。赢了想走,输了想割肉换着赌。这个心态最容易输。

纠正:在牛市的早期和中期
从一个更长的周期去看收益,在阶段性的收益面前兑现。
从一个更长的周期去看风险,在阶段性的风险面前可以适当熬住。
2019-04-18 21:47 0 条评论
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gukuaijia - 70后资深会计,CPA,dif-40精通CIA,掌握了股市密码。

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中国股市各方面都处于激烈的变革中,每年都有新政策新措施!同时,中国经济从高速增长向中低速增长过渡!中外资本市场的双向开放不断扩大!中国作为全球第二大经济体和单一市场过去发生了什么?已经出乎我们的预料,未来人如何发展更无法预测!这点请考虑!
2019-04-18 22:00 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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这个点位还是没有交易的想法,继续持仓不动。

仍然保持100%的仓位,没有主动上杠杆。

当前位置,多位高手提示风险,仓位过重。我暂时没有采纳,实在是没有操作的空间。
2019-04-19 21:50 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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周末关注一只个股,亿帆医药。

关注原因:维生素上涨.
该公司的主要产品泛酸钙为维生素的一个旁支。

现状1:泛酸钙的价格变化,去年价格70-80元,年底跳涨到200+,上周直接从200拉到340。

现状2:泛酸钙的产能和市占率。泛酸钙也叫vb5,目前产能亿帆医药占有率33%,其他山东新发23%,兄弟科技17%,巴斯夫10%,山东华辰7%,而亿帆医药一半的收入来自vb5


现状3:vb5的上下游。vb5是猪饲料的重要添加剂,而猪周期确实涨的太高,主要是因为猪产能去化导致的。是否因前期猪产能去化导致vb5的生产产能去化导致的减少。

如果因此导致产能去化,供应不足,价格上涨,上游猪周期产能增加,需求加大,价格再上涨,作为寡头的亿帆医药的市值就会大幅攀升。

粗略估值:从200到400,市值增大约200亿,翻倍。关注,同时关注引爆后炒作兄弟转债的无风险收益。
2019-04-20 15:45 3 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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买多少仓位?这是个问题。
2019-04-20 15:46 0 条评论
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学习再学习 - 欲辨已忘言

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是环比改善了吧?
公司已经发预告,2019 年第一季度归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降较大的主要原因系本报告期内公司主要产品维生素 B5 价格较上年同期下幅较大所致。

http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&stockCode=002019&announcementId=1205966130&announcementTime=2019-03-30
2019-04-20 16:37 0 条评论
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wlovermb - 60后宅男

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请教,平时这些数据图表是在哪里可以查到?
2019-04-20 17:47 1 条评论
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码农滚雪球 - 公众号:码农滚雪球

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这个事情我已经做了有几年了
2019-04-20 17:55 1 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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几个数据简单记录一下
1、全球产能23000吨,亿帆8000吨
2、每吨成本约55k元,8000吨大约4.4e
3、每公斤每涨价100元,增加8e
4、年出货如能平均每吨利润200k元,8000吨大约16e。

按15倍pe给予估值,市值240e,目前200e,还有20%的空间。应该是正常的范围。
如能来个戴维斯双击,理想状况来个20倍市盈率,年均出货价在350以上,业绩24e,市值会达到500e附近,那就翻倍了。那必须有大牛市的配合。属于意淫一下的范围。

买入后下跌的风险呢?不能只看见贼吃肉,不想着贼挨打。
1、vb5的需求下降?这个直接杀逻辑,出现后必定亏损。如猪的存量下降,或者有什么养殖届的负面消息导致需求下降,或者特别不利的比如非洲猪瘟的小概率事件。
2、vb5出货价格下降?如果山东环保整改结束,老二和老三全面恢复生产,供应充分,价格能否维持?这个影响逻辑,出现后预期要下降很多。现价买入基本没什么大利润。
3、多个券商好像又出研报了,在高位出研报后出货的风险挺大的。
4、目前的绝对价格确实已经涨了一倍了。年初市值才100e,现在直接200e了。虽然这个心锚逻辑上不对,但还是影响大众的逻辑,毕竟上涨遵循的是大众的逻辑而不是幸存者偏差的逻辑。
2019-04-20 18:06 0 条评论
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为什么认为一家公司便宜,算估值
为什么认为一家公司好,看品质
为什么认为要现在买,看时机
这是邱国鹭的总结。

1、算估值。(波特五力模型、杜邦分析、估值分析)
亿帆对上下游的议价权。作为国内的vb5老大,18有过主动下调vb5价格,引领下跌,这次主动上调,其他 厂家跟随。但议价权远不及茅台之类的明显,甚至远不及浙江龙盛的预期逻辑。
盈利靠什么赚钱。 高利润、高杠杆还是高周转。目前看泛酸钙确实高利润,周转不够,也上不去。
通过同业横比和 历史纵比,加上市值市值和成长空间比,目前并不算 显著低估。

2、品质。这是最重要的,也是最难搞懂的问题,是得什么而得天下的问题,对这个行业,我还没有深入的研究,做中长线必须要先搞懂这个问题,在我搞懂这个问题前,如果参与,最多只能作为投机者出现。

3、时机。也许有很多其他的经验,目前最好的时机可能就是因为产品 涨价的逻辑,我还是需要等一个价格更合适的时机介入,毕竟这只股票从低位上来翻倍还没有一次回调过。而且也没有一次涨停,这是很奇怪的。
2019-04-20 21:15 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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翻倍股考虑仓位,最高仓位在8%。
5倍股的预期,最高仓位15%。
10倍股的预期,最高仓位30%

计划下周择机进入 亿帆, 作为翻倍股考虑,仓位考虑在1-2%,底仓。如有机会加仓,分2-3次加到最高仓。
2019-04-20 21:25 2 条评论
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jiewen - 公众号:暖山文存

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兄好,关于亿帆医药,这个票我也看了。有两个问题没弄懂,希望能和兄探讨下。8000吨产能没错,但是亿帆医药70%以上的VB5是出口的,也就意味着就算满产5600吨出口,国内只有2400吨。另外出口国外大部分为中长单,一般提前一个季度定价,所以VB5产品涨价对业绩会滞后1-2个季度,不知道兄怎么看这个问题?第二,VB5原料药这块只占整体利润的40%左右,弹性兄怎么看?
2019-04-20 21:44 2 条评论
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不能发非图片报表,不会把大表变成图片,截个图,凑合看吧
2019-04-20 22:41 0 条评论
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加菲猫新

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个人认为尽量别靠单一指标,至少我认为对企业来说roe也很重要。
2019-04-20 23:07 0 条评论
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出蓝思转债
挂单亿帆16元,不成交就算了。
3.7加仓辉丰股份,看有没有成交机会。
2019-04-22 13:37 0 条评论
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继续一动不动
市值再次的碰了一次4.8日以来的最低位后拉起,上次这个最低位紧张的不行,这次有点麻醉了。
2019-04-24 19:59 0 条评论
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已经快一个月了,一动不动的忍受了从最高位的下跌。尤其是辉丰股份从盈利100+到才盈利20+,没有更好的思路,只有忍受了
2019-05-01 21:26 0 条评论
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5.1哪都没去,又把持仓都看了一遍,没有其他更好的标的,还是继续满仓持有,有一种想加杠杆加仓的冲动。
2019-05-05 19:42 0 条评论
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dpmei - 努力赚钱

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中证500和创业板2015炒得太高,上证50和沪深300估值一降再降,所在位置的高低有点失真,时间拉到15年以上,大盘股小盘股的相对位置就完全是相反的结论,大盘股有了07年的高点支撑,就变便宜了,小盘股有08到10年的低点衬托就显得非常贵
2019-05-05 20:11 1 条评论
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尾盘加仓了。辉丰股份今天依然飘红,看来下跌的空间不大了。中小b跌停板,明天继续下探应该是情理之中,考虑到这次的下跌逻辑比较硬——直接动了本次牛市启动的基础,贸易战结束和资金面宽松,明天下跌可能还会继续。但是和这次川老总的一条推特就干翻全体a股的逻辑一样,川老总也可能再来一条推特把a股扶起来。不确定性明显增加了。
2019-05-06 20:43 0 条评论
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出掉东音转债,删除自选范围,出来的资金进入迪龙转债,其他不动,继观战。
2019-05-07 09:54 0 条评论
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赞同来自: 任光响

忍不住的冲动,想抄中小板指。
2019-05-08 10:04 0 条评论
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中小板指数跌到5549,已经是5549/6739,下跌了17.65%。2017的4-5两个月,6904到6291,才不到9%。
2019-05-08 10:08 0 条评论
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翻红的顺序是1000,500,深成指和中小差不多,深证100r和创业板差不多
2019-05-08 10:26 0 条评论
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系统性风险触发?牛市的根基动摇了。
2019-05-09 08:00 0 条评论
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斩仓不够果断,心心念念着沉没的锚
2019-05-09 08:05 0 条评论
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cjangn - 工业南

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不会吧,这么快就动摇了?
2019-05-09 08:19 0 条评论
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alphabeta - 卖代码的

赞同来自: lijie1985

放一个最近做的指数估值策略的回测,收盘价信号,开盘价进出,上证50用的PETTM与其150日移动均值的交叉作为信号。
现在的问题是150是参数寻优出来的,这就是个马后炮,鬼知道后面会怎样。所以想着能不能固定周期做一次参数寻优,然后再看看效果。
2019-05-09 09:32 2 条评论
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昨天减仓在低位,判断连续出错,操作连续成反指,今年利润已经损失从最高位的盈利320万降到60万,反省,不操作了。
2019-05-10 10:16 3 条评论
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今天的股市,按照剧本应该是下跌的。本轮牛市的基础就是停止对抗,进行对话,然而,毛衣粘直接打破,牛市的基础彻底丧失了,为何该跌的没有跌呢?

首先应该确认的是:市场永远是对的。那么没跌的原因需要弄清楚,便于今后的改进。

1、在原有的双方力量对比运行下,一定是下跌。
2、打破原有的运行方向,一定是有一个比原有力量对比大一个量级的神秘力量出现才能打破运行。
3、这个神秘力量出现了。
4、在毛衣粘已经击破了大多数人的信心的时候,如果神秘力量不出现,那么会直接导致崩盘。大众是不是会对神秘力量丧失信心都不好说。
5、在出现崩盘迹象后,神秘力量直接在后台修改数据,进行护盘。
6、认错!以后知道,超越自己认知的,更高一个量级的大神是存在的,而且仅仅只在外侮逼近的时候威胁脸面时存在,仅仅是因经济原因的股市下跌,大神是不会出手的。
7、后续,怎么办?
神秘力量需要股市上涨吗?还是仅仅只是先把眼前搞搞就退出?
2019-05-10 22:22 0 条评论
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缓慢投资 - 尽量有点营养,不要发泄情绪,保持理性投资

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又一周了,除了加了点亨通转,其他一动不动。把减持的那部分中小b的资金加给了亨通转。辉丰今天又突然板了,上次电梯有点大。
2019-05-16 22:30 1 条评论
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又观战一周,满仓中,熬着
2019-05-22 16:09 0 条评论

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