经国务院同意，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》明确规定，公募产品不得进行份额分级，且要求过渡期后，“金融机构不得再发行或存续违反本意见规定的资产管理产品”。为落实上述规定要求，并根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及相关法律法规的规定，经与基金托管人协商一致，富国基金管理有限公司（以下简称“本公司”或“基金管理人”）对富国中证银行指数分级证券投资基金（以下简称“本基金”）的基金合同进行了修改，并已报监管部门备案。本次法律文件的修改系根据相关法律法规及监管要求而进行，符合相关法律法规的规定以及基金合同的约定。本次基金合同修订涉及根据监管规定取消分级机制，并据此就富国银行A份额（场内简称：银行A级，基金代码：150241）与富国银行 B 份额（场内简称：银行 B 级，基金代码：150242）的终止运作，包括终止上市与份额折算等后续具体操作做了安排，具体修改内容详见附件。
重要提示：
1、本次基金合同修改自 2019 年 3 月 26 日起生效。
2、本基金富国银行 A 份额和富国银行 B 份额的终止运作的时间安排，将由基金管理人提前至少 20 个交易日另行公告。
（1）由于富国银行 A 份额和富国银行 B 份额可能存在折溢价交易情形，本次基金合同修订后，其折溢价率可能发生较大变化，如果投资者以溢价买入，折算后可能遭受较大损失（具体折算方式及示例详见风险提示第 4 条及修订后的基金合同条款）。特提请参与二级市场交易的投资者注意折溢价所带来的风险。
第二十二部分 富国银行 A 份额与富国银行 B份额的终止运作
（一）本基金应根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》等法律法规规定终止富国银行A份额与富国银行B份额的运作，无需召开基金份额持有人大会。为此，基金管理人将向深圳证券交易所申请基金份额终止上市……
http://www.szse.cn/disclosure/listed/bulletinDetail/index.html?c0530f5e-7e15-446f-9f0e-573ce0cbe8e1
1人答谢
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行政法规由国务院制定，以“国务院令”的形式公布；部门规章由国务院部门制定，以“部门令”的形式公布，一般应自公布之日起30日后施行，公布规章的命令应载明施行日期、部门首长等信息。联合行文时，使用主办机关的发文字号，国务院及其部门均可制定规范性文件。
从披露信息看，资管新规属于国务院部门联合制定的规范性文件。
资管新规实施前，监管部门已在制度层面明确禁止信托、基金产品等资产管理产品承诺保本，但银行理财例外。《理财业务办法》（部门规章）明确授予商业银行发行保本和非保本理财的权利。
根据《立法法》规定，没有上位法依据，部门规章不得减损公民、法人和其他组织权利。举重以明轻，资管新规（规范性文件）不能废除部门规章创设的保本理财产品。即使将资管新规视为对部门规章的解释性文件，效力等同于规章，其解释内容也应以部门规章的规定为限。
证监会废除保本基金时，是按照“新法优位”规则，以[2017]3号公告将〔2010〕30号公告规定的保本基金规范为避险策略基金。
....
根据《合同法》第52条、《合同法解释（二）》第14条规定，违反法律、行政法规的强制性（效力规范）的合同，无效。
以银行理财产品为例，其制度依据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》（部门规章，以下简称《理财业务办法》）未禁止承诺保本，资管新规实施后，若金融机构仍违规对非保本理财产品承诺保本保收益，该保本条款仍然有效，即金融机构应承担刚兑责任。
如“陈XX与西藏信托有限公司营业信托纠纷案”中，法院以证监会《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》非法律和行政法规，仅是管理性规范而非效力性规范为由，认定信托合同有效。
安心去睡，基金法保佑，等着2020年看底牌，鹿死谁手还不一定呢
接下来AB就向各自净值靠拢，所幸去年A已经暴涨，也就+3的B跟净值有点差距。
场内的分级整体溢价恐怕也要被打压下来，也不敢再炒作了，谁知道何时突然公告转型！
以后没有分级B就安心整ETF了。
静虚 - 不失其所者久也
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量化投资先锋 - 老IT
因某种不可抗力，合同无法执行，就终止合同。
如果我们重新签定合同你卖给我A是100元，即使我认为不合算，也必须执行。我不能要求执行你卖给我A是1元旧合同。
量化投资先锋 - 老IT
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发布：1999-03-15实施：1999-10-01
第三条 平等原则
合同当事人的法律地位平等，一方不得将自己的意志强加给另一方。
第八条 依合同履行义务原则
依法成立的合同，对当事人具有法律约束力。当事人应当按照约定履行自己的义务，不得擅自变更或者解除合同。 依法成立的合同，受法律保护。
https://duxiaofa.baidu.com/detail?searchType=statute&from=aladdin_28231&originquery=%E5%90%88%E5%90%8C%E6%B3%95&count=428&cid=5f21fd1e3684b3f4cba1d24720c4adbd_law
重低音
- 时间是我的朋友
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看看分级能不能保留
lwhgjy
- 华哥
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持有+3A份额100万份+。如今+3A净价都已经达到0.96+，2020年底清盘转型预期都已经体现在价格中，已无上升空间。只能随着时间慢慢缩小折价。
无论是清盘还是转型，都我来说都没什么影响
但是对于基金公司依据“指导意见”就无视基金法合同法，绕开持有人大会单方面修改合同重大内容表示忧虑。发生在分级基金上的也会发生在以后XX上，我们需要的是一个公平公正的市场，而不是一个XX一拍大腿就可以随便改变的市场。
我不反对有人去告去闹，但是这种赌徒输了很正常没什么好同情的。
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合理清场的方法就太多了
停申购、停合并、提高到300万权益、容许各自净值赎回。监视炒作、让他自然死亡。
不取消、ab净值赎回？ 不用开大会了吗！懂的讲讲
Henryzhu10
- 上班
银行发行了保本保收益的理财产品，利率5%，期限1年，那时没有文件说是违法的。半年后，国务院等多部门联合发文要求停至此类产品，并对现有产品进行清理整顿。银行对既有理财产品的做法有
A)与客户协商终止既有理财产品(基金持有人大会修改基金合同的属此类情况)
B)通知客户通知日前的产品利率按5%，通知日后的利率按現有利率2%计算(我认为是正确的做法
C)通知客户按现有利率2%执行(富国银行现有的做法)
基金B类的溢价一定程度上反映了融资成本。A类折价一定程度上反映了融资利率。所以合同终止时，A类净值应按终止日时的A类净值×(1-最近1年A类折价率)
富国分级是分级基金的老大，此次大有试水的味道。
基金A类的投资者金主是保险公司和银行，按折价清算，难啊！
smellybear - 宅男求稳定
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3月3日，全国政协十三届二次会议在北京召开，新任交银施罗德基金总经理不久的谢卫再一次以全国政协委员的身份参加会议。北京商报记者第一时间了解到了谢卫的提案内容。从提案的详细情况看，谢卫表示，资管新规的落地和金融机构的具体实践中反映出了资管新规与上位法存在不一致等多项问题。同时，他也就相关问题的解决及进一步落实好资管新规提了几点建议。
完善立法 解决上下位法不一致
谢卫在提案中指出，资管新规存在与上位法的一致性问题。从法律层级来看，资管新规属于部门规范性文件，按上位法优先于下位法的原则，如果出现冲突，以《信托法》、《基金法》等法律优先。资管新规内容上虽与《信托法》、《基金法》等规定一致，但在具体操作层面还存在一些不一致的地方。
谢卫举例，资管新规规定，产品的实际投向不得违反合同约定，如有改变，应当先行取得投资者书面同意，除高风险类型的产品超出比例范围投资较低风险资产外。而《基金法》明确规定实际投向违反合同约定的，必须由基金份额持有人大会表决通过，没有任何豁免条款。
在谢卫看来，资管新规的初衷是认为从高风险向低风险投资的差错比例对是投资者没有伤害的，但可能还是违背了产品向净值化发展的基本规则与要求。对于类似资管新规和上位法规定不完全一致的问题，相关部门需要仔细梳理并做好衔接，确保法律法规的一致性。
对于上述问题，谢卫也在提案中给出了相应的建议。他表示，进一步完善立法，确保相关规定的一致性。资管新规作为一项重要的制度性安排，在立法上加快跟进配套，对于类似资管新规和上位法规定不完全一致的问题，相关部门需要进一步仔细梳理并做好衔接。如果确定资管新规有关内容作为未来行业发展准则，那么不妨可考虑研究修订相关法律，确保法律法规执行的一致性，保障资管新规的落实推进，更好地指导今后资管行业发展。
RRRr
- Right Racing Respect
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仅探讨，不喜欢的请忽略。
深成指A、深成指B的预期净值
估算依据：
1、未考虑基金跟踪的误差和管理费、指数对应股票的分红、交易费用、B类的折算分红再投资收益等，请自行修正。
2、只显示两个标准差以内的数据。
3、按照当前指数波动率的正态分布计算。
4、当前指数9879.22。
5、深成指涨幅8.53%，年化收益率＝（1＋累计涨幅）^（1÷年数）－1；其中，年数＝期间天数÷365。
6、深成指波动34.05%，，年化波动率＝每日收益率的标准差×√250。
7、估算的是一年之后，2020年3月24日的净值。
8、算法有误差，希望是模糊的正确。
9、假设基金100%跟踪深成指，且误差为0%。
京公网安备 11010802031449号