用实盘来验证自己的投资观点,用风险管理来控制回撤

2021-01-10
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2020奇幻的一年过去了,银河账户持仓收益不到19%,这后腿拖的自己都有点看不下去了。自己投资可转债、打新账户的收益和持有的基金收益相比,基金收益高的太多,但现阶段全面转向基金好像也不是很好的时间点,特别是在12月份可转债大幅回调之后不少转债到了债底附近,再去调仓基金如遇回调可能会很郁闷。

好行业,好公司,好价格才是好投资。将来好行业还是医疗医药、消费、人工智能、教育、军工这些行业,但现阶段价格可不友善。金融地产和公用事业现价还是比较有吸引力的,特别是公用事业行业三年涨幅都是倒数,但金融地产和公用事业现阶段在投资人眼中算不上好行业。优质房产投资其实天然带有杠杆,回看发达国家的数据,投资收益极好,但美国铁锈地带的房产价格也让人看到国内四五线城市的房价末来。同样现阶段的地产股会不会带来头部企业集中度的提高投资机会。

优秀基金经理吸金能力实实在在,今年新基金发行火爆。回测了一下手中持有的主动管理的行业基金和行业ETF,区别不大,少数优秀的基金经理长时间能跑盈ETF,但也没多到让人激动的地步,更多的基金经理和ETF差不多。但主动基金和沪深300相比,特别是今年很多优秀的基金经理主动管理基金远远跑盈了沪深300。

2021年更是一个看不清的年份,这样的年份可能优秀的基金经理的团队在投资上优势会更加明显,我准备将打新账户的股票清盘逐步迁移到基金中去。除了几家优秀公司基金和折价的封基,行业上准备选择医疗医药、人工智能、消费、军工、金融地产,公用事业没找到合适的基金暂时保留。港股和农业基金也一直在考虑,去年12月份中央经济工作会议中特别提到解决好种子和耕地问题,但是农业从来都不是一个好的投资标的,但也许从今年开始会有所改变。一直想加大港股基金的投入,今年和去年发行的很多基金都可以投资港股,基金公司对港股重视度在加强,可投入港股的资金量越来越多,港股相对于A股估值有明显的优势,不过这些基金经理很多没有港股投资经历,很容易出现当年QDII的投资回报多年为负的情况。不过港股在教育和互联网两个行业有很多优秀的公司,这是A股所不具备的,国内互联网龙头基本在外,教育行业A股也没有,A股市场就一家投资教育的基金,因可投资标的过少,其前10大重仓股我看了一下,只有两只和教育有关。中证传媒中有不少公司和教育相关,这些公司现金流很不错,现活的应当是很舒适,其不少公司在教育方面有较大投资,传媒去年涨幅不到4%,去年底刚买了一份观察仓现亏损中。

可转债经过12月份下跌,现阶段可能是风险最小的标的之一,也是现阶段对普通投资人最友善的投资标的之一,如转债真有较多违约产生,哪么其它投资品种环境可能更差。想优选转债但是自己水平不够,摊大饼资金量又不足,一直两难中,至今没折中的办法,只好继续缓慢小幅加仓自己认可的转债,等待自己认知水平的提升。

2020-01-01
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2019年是个牛市,大部分指数都上涨了30%以上,基金收益普遍达到40%以上。算了一下自己银河的账户才10%的收益,汗颜!不过我还是比较满意,因为这个账户是从3月份开始记录,只做转债和基金,因看空后市,加上4月转债价格比较高,所以建仓很慢,大部分转债仓位是8到11月份建立的,算了下,转债按31号收盘价,有14万左右的仓位,不过其中有2万是辉丰,20年4月份进入回售,应当有机会腾出资金。现转债仓位只有预期的25%左右。

11月份的时候看着账户有不少备用资金,所以加了9万份战略配售基金,高铁马上申购了,希望有所收益。最后几天加了一点点501082,本来是看中其9月公告股票持仓23%,其中最大持仓是通号,占比8%,所以上市当天就建了点,但从净值波动来看,这基金应当加仓了,应当有70%左右。看空后市,所以后续我准备找股票持仓较低的封基。

2020年我还是看空后市,所以现仓位很低,我做不到看空做多。希望2020年有比较好的机会能让我转债和基金建到8成仓位,留下20%做最后的备份,毕竟我不准备上杠杆。最后希望在见底时所建仓位只亏损15%左右,因为重仓亏损较大,容易带来心理上的压力,毕竟我就是一韭菜,宠辱不惊与我无缘。
2020-01-01
发表时间 2019-03-04 17:18     最后修改时间 2021-01-10 13:33

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