牛市加速器-杠杆篇

上上个周末对港股组合的复盘文章,当时牛市已经初见端倪,所以题目写的是:牛市已来?

而时至今日,经过周五的这个光头长阳,应该可以确认:牛市已经来了。当然了,最近还有很多讨论牛到底来没来的话题,上至国家政策、对外谈判,下至MSCI提高权重、北上资金大幅流入、融资余额增加,都有各种理由。

而我认为,数据最能说明一切。下图为各个主要指数2019年的涨幅:



涨幅最高的深证100已经涨了30%+,涨幅最低的上证指数也涨了20%+。也就是说,不管你信不信,市场的赚钱效应已经起来了。如果继续犹豫,那么说不定上半场就过去了。

上个周末我分享了一篇文章:踏空的朋友怎么办,当时是推荐还没有上车的朋友可以选择可转债基金作为备选,这是一个相对稳健的策略。然而,毕竟还是有人想趁着牛市搏一搏(包括我自己),那么今天就再分享一下牛市加速器的策略。

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如何跟上大盘?

先是一个基本的话题:如何在牛市中跟上大盘?答案很简单:那就是直接买指数基金。
肯定有人看不上指数基金,其实在一个完整的牛市行情下来如果能取得指数的收益已经不错了。比如今年沪深300的涨幅为24%+,那么又有哪些朋友取得了这个成绩呢?

所以,对于不是长期做投资,只是因为看了新闻联播、知道股市大涨后才想入市的朋友,首选指数基金:
• 超大盘:上证50ETF(510050)
• 大盘:沪深300ETF(510300)
• 中盘:中证500ETF(510500)
• 中小盘:中小板ETF(159902),创业板ETF(159915)

如何超越大盘?

想在牛市中相对指数取得超额收益,一般有两条:

1 干脆利落上杠杆。

比如沪深300今年涨了24%,那么如果你两倍杠杆持有收益就是收益就是48%(当然还需要扣除一定的融资利息)。
有人认为杠杆一定是毒药,我却不这么认为。即使在雪球上,也不乏很多大V都是用过杠杆,比如:
  • 山神满仓满融水电获取了10倍收益
  • 阿土哥10倍杠杆中行转债,一举财务自由
  • 股市药丸在指数突破时选择加仓17倍杠杆的上证50期权,半天就赚了150%

因此只要利用合理,那么杠杆肯定是财富加速积累的利器。

2 通过精选个股、行业找到涨幅超过大盘指数的标的。

在我看来,精选个股的难度要大于加杠杆的难度。因为这需要有很强的基本面分析能力或者技术面分析能力。然而,通过历史数据找到一些能够在牛市中战胜大盘的行业却是可行的。

我们今天就先来详细聊聊第一条:如何在牛市里加杠杆(仅限于A股市场的工具)。

1 上证50期权

  • 杠杆倍数:10倍以上
  • 开户门槛:20交易日平均资产50W以上
  • 一手资金:1000元左右

目前只有上证50ETF期权开通了。虽然交易起来资金占用少,但是需要比较复杂的金融知识,就光那些近期/远期、实值/虚值、认购/认沽、看涨/看跌就足以把人绕晕了,所以散户不建议考虑。

2 股指期货

  • 杠杆倍数:10倍以下
  • 开户门槛:5交易日平均资产50W以上
  • 一手资金:10万左右

目前股指期货有上证50股指期货,沪深300股指期货,中证500股指期货。但是看到一手交易的资金需要10万+,市值在100万左右,估计散户就不用考虑了吧?

3 分级B基金

  • 杠杆倍数:1-3
  • 开户门槛:20交易日平均资产30W以上
  • 一手资金:100元左右

分级B基金是一个让人谈虎色变的工具,被很多人所诟病,并且将要在明年底退出历史舞台,但是这都不影响在当前阶段它仍然是一个好的加杠杆工具。骂它的人其实是不熟悉它的规则,尤其是下折的规则。

而如果熟悉规则的话,它其实是很好的交易指数基金的工具:比如你看好券商,可以1万买入券商ETF(512000),也可以选择买入具有1.77倍杠杆的券商B(150201),那么在同样上涨10%的情况变可以获得17%的收益。

交易分级B,需要学习一下分级基金的知识,比如上折、下折、定折,以及净值杠杆、价格杠杆等。

4 券商融资

  • 杠杆倍数:2倍以下
  • 开户门槛:20交易日平均资产50W以上
  • 一手资金:根据交易标的而定

融资的好处是开通后交易方便,不需要像期权、期货、分级B那样学习相关的金融知识,就继续用原来的交易套路做就可以了,只不过多了一倍的资金量可以用。因此使用难度应该是最低的。但是它是有平仓线的,如果持有标的遇到暴跌到130%的平仓线会被强制平仓。

如果通过融资买入个股的话,因为个股波动较大,并且容易发生黑天鹅,所以波动还是比较大的,有可能触发强平。
而如果是融资买入指数基金,比如沪深300ETF,因为指数的波动相对不那么大,被强制平仓的概率就非常小了。

综合选择:分级B

因为期权、期货都需要相对较高的金融知识,所以我们的选项里就只有分级B和券商融资这两个。
而考虑到开户门槛,就只有分级B相对适合散户参与了。虽然有30W的门槛,但是可以想办法找过桥资金,开通权限后再取出来就可以了。
尽管分级基金是一个明年底就会转型的工具,但是考虑到现在还有一年多的时间,因此有能力开通的朋友还是可以考虑一下的。

加杠杆的注意事项

其实这篇文章是我最近的一个梳理,分享给大家,也并不是鼓励加杠杆。而是因为在很多地方看到有朋友问,所以多少对一些朋友应该还是有用的。不过还是要注意风险:
1. 必须顺势而为。永远不建议因为主观认为一个标的非常低估而在下降趋势中加杠杆,因为你无法准确遇见市场的偏见到底会到什么程度。
2. 杠杆不要加满,给自己留有余地。就好像永不满仓的人永远留一部分现金作为机动选择一样,加杠杆的时候也不要加满,给自己留有一定的回旋空间。
3. 做好心理准备。盈亏同源,杠杆增加了潜在收益的比例,也扩大了潜在亏损的比例。
4. 做好交易计划。自有资金可以死扛,但是加杠杆的话必须制定止盈、止损计划。
5. 如果想尝试,最好先小仓位的尝试。“纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行”,最终经验还是要自己试过才知道。
发表时间 2019-03-03 20:37

赞同来自: 陆剑平2019 取鸡有道 索罗狮 syrtis_syj 锡林郭勒2018 画眉 ritaqiao2008 Aaron7888更多 »

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东方红

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再补充一个,上海某人,一天赚一套房。某50期权,当天涨192倍,(假设10万进去,出来就是约2千万)
2019-03-03 20:57 1 条评论
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suliang

赞同来自: 潘阳阳 ydw6600 alexandre1 Yaon 皆空 winterpineA 理想已实现 ppyyll2017 东方红更多 »

我艹,害人不浅
2019-03-03 20:58 0 条评论
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东方红

赞同来自: ydw6600

一将功成万骨枯

杠杆会害死人的,除非你确定你就是那个“一将”。

不要说什么不要加满,要止损什么的。 真大亏起来,人都会失去理智的。
2019-03-03 21:02 0 条评论
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穿风

赞同来自: 潘阳阳 winterpineA

楼主这是害人。
2019-03-03 21:21 0 条评论
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流浪D心情 - 守拙

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哇靠,红红火火的牛市真来了!??!!???如果是真的,看来这届股民真要对新主席千恩万谢感恩戴德了!
2019-03-03 21:24 0 条评论
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winterpineA - 确定性交易

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不是专业,早晚玩完。楼主推荐可转债就可以了,这是害人啊。没几个能做到赚钱收手的,别推荐了。
2019-03-03 21:28 0 条评论
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XZILANG - 从容便可偕行着自由!

赞同来自: jpcool

你这是对韭菜进行拔苗助长啊~
2019-03-03 21:45 0 条评论
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bloodq - 50后浆糊

赞同来自: 猎人投资笔记

这是我最近看过的文章里最好的一篇,没有之一。
除了150201(第二重仓),我持有150220(第一重仓)。其他为150270,150292,150153,150185及银华锐进(新进)。合计占总资金78%。
非常感谢楼主。
2019-03-03 22:45 0 条评论
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bloodq - 50后浆糊

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另外说一下,150232约十天前清完了,涨太多了。
2019-03-03 22:47 0 条评论
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mysteed - 长期投资者

赞同来自: 潘阳阳 穿秋裤的鱼 索罗狮 枯叶V蝶

知道什么时候加杠杆才是最关键的。
2019-03-03 22:52 0 条评论
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乌拉喵呜

赞同来自: 索罗狮

牛转熊才会死人,熊市都是老手装死
2019-03-03 23:48 0 条评论
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猎人投资笔记 - 专注可转债、基金、港股打新等低风险投资机会,欢迎关注同名公众号

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@bloodq 您这是希望有韭菜帮您抬轿子吧?哈哈,开个玩笑啊。我只是提一个思路而已,没有想到论坛里这么多人都要喊打,好吧。
2019-03-04 00:00 0 条评论
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ericcson - 分级基金

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写的很好 非常感谢
2019-03-04 00:23 0 条评论
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sirouni

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刚送走中介,券商业务员又来
2019-03-04 00:42 0 条评论
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wienerprocess

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这种垃圾的毫无营养的劝普通投资者加杠杆的文章就别回他了好么,让他沉了吧
2019-03-04 01:04 0 条评论

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