请教估值,分别用PEG和FCF来估值结果完全相反,究竟该用哪个?以京东方为例

在学习估值

比如京东方,目前TTM29.65,以PEG估算,已经是严重高估,以FCF估值,又是严重低估

但看FCF说明我是不是考虑掉了什么呢?

京东方最大的前景是OLED,但形成产值还很遥远,所以我自己感觉已经是高估了,所以已经出掉一半了。

感觉目前的很多支都有类似的情况。近期增长率高的,历史自由现金流不高。增长率低的,历史自由现金流又高。

该如何综合考虑呢?
发表时间 2019-02-23 18:33

赞同来自:

0

mysteed - 长期投资者

赞同来自:

既然水平未达到看出有问题,排除是最好的选择。投资之路在于保证存活与持续提高。
2019-02-23 21:27 0 条评论
0

tangyin88

赞同来自:

FCF估值, 假设稍变一点, 结果差之千里
2019-02-23 22:27 0 条评论
0

eq06 - 老举不脱手,脱手不老举

赞同来自:

FCF的未来现金流预测可靠吗?考虑商业周期了吗
2019-02-23 22:50 0 条评论
1

临江之麋

赞同来自: 子轩的Daddy

PEG当然是看未来增速不是过去增速
比如方大炭素讲PEG那不是笑话吗。

FCF,楼主把资本开支情况搞搞清楚。京东方资本开支是无底洞。
2019-02-23 22:57 1 条评论
0

低风险策略 - 以低风险策略构建多品种轮动~

赞同来自:

相对市值比较法,京东方A在世界上的实力和市值与国际上同行业比,给与一个保守的市值参考,低于则低估。具备国际竞争力的行业龙头适合这种估值法。
2019-02-23 22:59 0 条评论
0

子轩的Daddy

赞同来自:

发现好多人都乱用peg估值。
2019-02-23 23:03 0 条评论
0

hmhou_2002

赞同来自:

FCF,自由现金流,是指扣除新增资本投资后公司核心经营活动产生的现金流。
京东方每年这么多投资,远超经营现金流,楼主难道不考虑进去??
2019-02-23 23:06 1 条评论
0

路林 - 敬畏市场,相信价值

赞同来自:

PEG和FCF肯定都不适合京东方,因为液晶行业有周期叫液晶周期,又需要不断的巨额投资升级,又面临潜在的技术革命威胁,常用的估值方法对其都不甚适用,建议阅读达摩达兰的书:估值,里面有对应的估值难点详解
2019-02-23 23:16 1 条评论
0

hmhou_2002

赞同来自:

我一般用净利润与经营现金流是否匹配,是否连续多年高分红这两个条件粗筛,京东方在分红这一条上就被否了。
2019-02-23 23:18 0 条评论

要回复问题请先登录注册