两月套利10%!美的吸收小天鹅最迟4月20日上市!

根据中国证监会公告,美的集团换股吸收合并小天鹅A和小天鹅B股,证监会并购重组委员会将于2019年2月20日进行审核,那么,在小天鹅B和美的集团换股有10%套利空间的情况下,如何预估证监会审核到换股上市的时间呢?
在这个换股吸收合并中,多小天鹅B空美的集团的风险有两个,一是证监会审核不通过,二是换股吸收合并用时过长。第一个风险较低,主要风险是换股吸收合并的用时问题,因为做空是有时间成本的,融券的年化利率约为8.35%,假设本次换股吸收合并超过1年,实际套利是没有利润的。

割总以之前的两次换股吸收合并为例进行分析,2018年中国外运换股吸收合并外运发展从发布换股吸收合并公告到换股上市总计用时约为10个月,而2015年的招商蛇口换股吸收合并招商地产总计有时间约3个月。A股的换股吸收合并一般分为8个阶段:
1、公司发布换股吸收合并公告;
2、公司召开股东大会表决换股吸收合并;
3、证监会受理公司换股吸收合并;
4、证监会对公司换股吸收合并进行反馈;
5、公司对证监会反馈进行回复;
6、证监会并购重组委对换股吸收合并进行审核;
7、公司股票停牌,实施现金选择权;
8、换股上市;
在这8个阶段中,美的集团已经完成6个阶段,参考中国外运和招商蛇口的换股吸收合并最后两个阶段的用时,中国外运换股吸收合并外运发展最终两阶段用时约为3个半月,招商蛇口换股吸收合并招商地产最后两个阶段用时约为40日,考虑到小天鹅在换股前还会进行特别分红,割总认为美的集团换股吸收合并最后两个阶段的完成时间约为1个月至2个月,也就是假设换股上市日最迟为2019年4月20日。
对于一个最多用时两个月、10%空间的低风险套利,值博率非常诱人。

欲知哪个券商可卖空美的集团,在手把手教你投资港股微信公众号下回复:美的集团。

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2019-02-16 14:25 0 条评论

赞同来自: 学习再学习

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runninghare

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找不到卖空的方式啊
2019-02-16 14:27 1 条评论
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audoe

赞同来自: maverickshao

前端时间简直是送钱,不用卖空美的,可以一天就跑了。亏大了
2019-02-16 15:58 1 条评论
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难得又是浮云

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39不到的本拿到现在了,靠屁股赚钱。。
2019-02-16 17:01 1 条评论
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lao47 - 秋名山上行人稀,常有车手较高低。如今车道依旧在,不见当年老司机

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去年跌破现金选择权的时候买过美的,可惜没拿住
2019-02-16 18:57 0 条评论
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hiall_001

赞同来自: 小股叶舟

割肉总有心了,一直想整理犯懒没动,直接抄作业了。
2019-02-16 19:28 0 条评论
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yklaugh - 技术活好

赞同来自: sg0511

小天鹅b要全资买,融券要保证金。按资金占用看收益不到10%
2019-02-16 19:50 0 条评论
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GoldmanMax - Goldman

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换股价是怎么得出来的?没看懂?哪位大侠指点一下
2019-02-16 23:04 0 条评论
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学习再学习 - 欲辨已忘言

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换股价是公司拍脑袋决定的,参见公司的官方公告文档。
http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2018-10-24/1205526410.PDF
2019-02-16 23:08 1 条评论
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分红扣税不?扣税还得要2个点
2019-02-17 10:04 0 条评论
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y79088

赞同来自: 财源广来

保持跟踪
2019-02-17 10:14 0 条评论
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fengxubryan

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@割总,意思是做空100股美的集团的同时,做多100股小天鹅B吗?
2019-02-17 12:56 5 条评论
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小卡 - 不求高收益,只求慢增长

赞同来自: mumu1227

41.5才买的。。。还不错。有收益了。如果小天鹅B回调。我再加一点吧。。就是分红太坑了。。可能要 不少税
2019-02-17 13:11 0 条评论
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terryhuxm - 我爱集思录

赞同来自: fengxubryan sg0511 wxlnb yklaugh

计算了一下,应该没那么多.
2019-02-17 15:13 4 条评论
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yklaugh - 技术活好

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还是裸上小天鹅B,折价到3%左右,做相对收益
2019-02-17 18:19 0 条评论
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麻烦帮我关灯

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割总是不是忘记考虑汇率风险了?
2019-02-17 18:56 0 条评论
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popewyq

赞同来自: hualuogang

中国外运最后两个阶段:20180928-20190118 不是3个半月多嘛,哪里一个半月了?
招商蛇口最后两个阶段:20181116-20191229 不是1个半月呀,也不是20天呀?
2019-02-17 21:38 2 条评论
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大象小尚 - 专心瞄准,击发无意

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密切关注,但照目前的价格来看,买入的同时融券,收益都被券商吃掉了
2019-02-17 21:56 0 条评论
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popewyq

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没法融券了,开户交易6个月之后才能开信用账户
2019-02-19 13:07 0 条评论
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popewyq

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收益怎么算的?
2019-02-19 13:22 0 条评论
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学习再学习 - 欲辨已忘言

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美的集团股份有限公司关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核公司发行 A 股股份换股吸收合并无锡小天鹅股份有限公司暨关联交易事项的停牌公告

http://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?plate=szse&stockCode=000333&announcementId=1205842051&announcementTime=2019-02-20
2019-02-19 20:24 0 条评论
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套路都是套路 - 被套路的韭菜

赞同来自: 金融风暴 cile

融不到券只能干瞪眼
2019-02-19 22:36 0 条评论
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hiall_001

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可以开临时股东大会,这个不是问题。个人感觉美的的效率挺高,证监会问询的回复节后马上就给了,刚刚的。
2019-02-21 16:44 0 条评论
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mengyao - 持有etf不动 、转债摊大饼、分级A不轮动

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看到割总介绍,到我的信用账户找了一圈,可融券都是零
2019-02-21 16:47 0 条评论
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romapass - I love FJ.

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有正股券,拿着也是拿着,低息融出去,可惜没个人融券的业务。
2019-02-21 17:00 0 条评论
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y79088

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【美的集团:拟回购6000万股-1.2亿股 预计回购金额不超66亿元】美的集团(000333)2月22日晚间公告,拟回购6000万股-1.2亿股,回购价格不超55元/股。按照回购数量上限1.2亿股和回购价格上限55元/股的条件下测算,预计回购金额不超过66亿元,具体以回购期满时实际回购金额为准。
2019-02-22 20:22 0 条评论
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audoe

赞同来自: 胡杨Dr

不需要融了,买吧
2019-02-22 22:42 0 条评论
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如何得知

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绝不参与,现在市场波动这么大,参与锁死仓位的套利真的是作死啊
2019-02-22 22:52 0 条评论
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学习再学习 - 欲辨已忘言

赞同来自: sirouni

有点意思,美的最低6000万股回购,大盘配合的话,强劲推升股价的可能性很大,但愿又能多收几斗了。
2019-02-24 08:53 0 条评论
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popewyq

赞同来自: caishendao

小天鹅b和美的集团依旧维持10%左右的换股差价,意味着还可以套利嘛,而且证监会也已经批准了,确定性更高了
2019-02-25 22:17 0 条评论

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