收集一下高手们的意见,转债牛市可以跑赢大盘吗

转债这个品种,我是去年才开始玩的。4月11日,3200点左右开始进入。玩了没多久,正好目睹天书割肉辉丰,虽然不是很认同天书的割肉,但是他关于仓位的观点颇有同感。所以我采取的是分散多个转债的策略。大半年时间,大盘跌了20多个点,我赚了将近11个点,充分证明在熊市转债绝对可以跑赢大盘。
但是相同的策略,在今年大盘上涨时,貌似就有问题了。大盘目前大概涨了7个点不到吧,我只赚了5个点都不到。虽然有仓位不足的缘故,可感觉要想超过大盘,好像真是挺难的。反正想来想去,除非重仓而且还足够好运,重仓到好的转债,否则分散购买要想跑赢大盘,真有些绝望了
诚心请教玩转债的老手们,在牛市里如果单纯做转债,真的能跑赢大盘吗?
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2019-02-11 21:56 0 条评论

赞同来自: Ericlam

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贵叔 - 投资小白

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牛市没可能吧
2019-02-11 22:00 0 条评论
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月光林地 - 希望通过自己的努力获得财务自由

赞同来自: zhjienc eyespy dalong

牛市不能。一是因为在牛市初中期多数转债就强赎了,导致疯牛期手里没票只剩现金,这相当痛苦。二是牛市上市的转债开盘价极高,根本不给低吸的机会,跟正股风险差不多了,失去转债的优势。
但牛市转债能保住你的胜利果实不至于坐过山车。
2019-02-11 22:18 0 条评论
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海阔天空yu - 长期专注于可转债的70后

赞同来自: 矿石收音机 18920327710 白金牛 idou8 小米加步枪 caifu 默者1234 慎之又胜 齐天大圣666 甘泉 blacklevi0823 贵叔更多 »

如果采取分散投资策略,分散度越高,牛市里跑赢大盘的可能性越小;如果采取集中投资策略,牛市里能否跑赢股市大盘与你所选择转债的正股有关,如果你所选择转债的正股能够大幅跑赢股市大盘,你所选择的转债才有可能大幅跑赢股市大盘,反之则不能。
2019-02-11 22:26 0 条评论
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月光林地 - 希望通过自己的努力获得财务自由

赞同来自: 桃李不言

以前强赎后可以小部分转股持有正股继续享受牛市,大部分买分级A,可以做到牛熊自动驾驶。但现在玩法变了,暂时没啥好主意。
2019-02-11 22:27 0 条评论
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东方龙2014

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牛市跑不赢
2019-02-12 00:11 0 条评论
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zzk_hb - 70hou

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上杠杆,参考阿土哥
2019-02-12 08:14 0 条评论
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持有小市值 - 原ID毛新宇

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没跑赢就是因为仓位不足,牛市只有三成仓的话想跑赢指数是做梦

根据溢价率不同,1万转债相当于100到9000元股票。

如果融资后仓位和满仓股票相同,分散投资的话。按目前价格基本能做到下跌上涨都跑赢500,震荡也可以(毕竟肯定是有股票大涨有股票大跌)
2019-02-12 08:23 0 条评论
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yanxing90 - 生物医药企业研发主管

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显然是不能的 牛市刚开始 转债需要修复溢价(转股价10元 股票从5元涨到10元涨幅100%,但转债可能从90涨到110 涨幅也就20%+)
还不算后面强赎
2019-02-12 08:32 0 条评论
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caifu - 没事少赶集,闲了多拾粪

赞同来自: Troy11 benhorse


可以参考一下,国证转债与上证指数的对照曲线图。此坐标中,在2012年1月4日,两个指数都从100点起。
2019-02-12 08:37 1 条评论
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huweihuwei - 发个

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理论上低溢价,可以实现,就是有强赎存在,牛市中后期只能转股拿着了
2019-02-12 08:43 0 条评论
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mingmingniu

赞同来自: 如_佛 park 裘叔 量化投资先锋 美棠子 hydk cquhrb 贵叔更多 »

这个问题只要逻辑推导就可以得出答案,
1 已知转债熊市和平市都能跑赢大盘
2 假设牛市也能跑赢大盘
那么得出结论
3 转债真是个好东西
进而
4 人们会抢购转债
进而
5 转债会丧失牛熊都跑赢大盘的优势

所以6 转债牛熊都跑赢大盘不太可能出现
2019-02-12 08:45 0 条评论
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收音机 -

赞同来自: Ivansaid oracle

只要做得好,牛市转债跑赢大盘毫无压力:
每天只管卖出将要下跌的转债换入即将上涨最快的转债即可。
2019-02-12 09:15 1 条评论
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如_佛 - 最美的声音是安静,最真的生活是平凡

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一个是填原先的溢价,导致损失部分涨幅。二是面临强赎,转而拿现金,导致丢失部分涨幅。
你能想出克服上述两方面的方法,那就能在牛市里跟上涨幅
2019-02-12 09:16 0 条评论
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shuifeng2009 - 修身齐家

赞同来自: 甘泉 刘荆歌

转债在牛市怎么可能跑赢大盘,老转债在牛市前中期就全部强赎了,牛市中新发的转债一上市溢价率普遍在20%左右,所以牛市中转债是跑不赢大盘的。
2019-02-12 09:47 3 条评论
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sssstttt

赞同来自: daxian100

转债熊市跑赢,牛市跑输。
问题如果你牛逼到能提前预判牛熊,不如去做股指期货。
低回撤是一定有代价的。
可惜人类都是“既要,也要,还要”。。。
2019-02-12 10:58 0 条评论
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benhorse

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如果确定牛市了,转债加一倍杠杆,轻松跑赢指数。
2019-02-12 11:12 2 条评论
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羽痕

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既要……又要……还要……的好东西,通常是不存在的
2019-02-12 11:33 0 条评论
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更爱真理

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牛市跑不赢大盘。
如果确定牛市,融资+分级B才是王道
2019-02-12 11:45 0 条评论
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量化投资先锋 - 老IT

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转债特性只有一段价格,会和正股保持强相关特性,其它价格区间,和正股保持弱相关特性,熊市正股跌幅通常超过30%,牛市正股涨幅通常超过30%,这就注定熊市转债强于正股,牛市正股强于转债,如果清楚何时牛市,何时熊市,何必转债,直接做空或做多正股就完了。

转债意义有很高容错特性,如果想要任何情况都跑赢指数,只能采取强化指数策略。
2019-02-12 11:50 0 条评论
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白金牛

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明显不能。
2019-02-12 12:03 0 条评论
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新新新韭菜 - 新韭菜买啥啥跌,卖啥啥涨

赞同来自: xineric

转债可以吃到一部分牛。吃不到完整的疯牛,绝大多数转债吃不到疯牛就消失了。

而后期的疯牛,转债也起不到价格保护的作用了。等于裸看涨了。脱离强赎区后与股票同涨同跌,之后强赎,消失。
2019-02-12 12:06 2 条评论
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超弦资本 - 玩转ETF,期货,期权。

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我们看问题不能看单个想法,而是长期均值大概率的看待
长期看股票的收益在9-13%左右(发达国家,新兴国家)
而可转债呢,我们知道如果去除市场波动,均值回顾也就是3%左右,但是因为股性原因
大概率还能多3-6%左右,也就是说长期看是必然跑不赢持股收益,当然了如果你会择时吃市场差价才可能跑赢市场,所以可以看出,可转债收益一般,主要是风险比股票低很多
但如果长期看股票的风险反而低(时间可以摊平波动),所以短期或者风险低可以做转债
而要收益高和时间长期,必然是选择股票模式
2019-02-12 12:33 0 条评论
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天下之至柔 - 金融民工

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牛市如果加杠杆是可以的,不加杠杆肯定跑不赢。不但是可转债,单边牛市的情况下,很少有基金和散户能跑赢指数。典型的案例就是美国过去的市场。
不考虑牛市背景的情况下可转债指数的长期表现是好于300指数的。
2019-02-12 13:18 0 条评论

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